FITS エコノミックレポート

★日経225の週足では3月30日週から8週連続の陽線引けとなっている。26週線（青線）22,385円を上抜けたことで、今後はサポートラインとして意識されやすい。13週線（赤線）も上向きとなってきたことから26週線とゴールデンクロス出来るかが今後の焦点となる。

上値では2月9日週に窓を空けて下落したことから、一旦窓埋めとなる2月2日週安値23,092円が相場の節目となりやすい。

ストキャスティクス・スロー（パラメータ：14、3、3、20、80）は、％K：82.14、％D：68.29とかい離を拡張して両線とも上向きとなっている。そのため、上昇に勢いがあることを示している。

テクニカル的には、一旦窓埋めすると達成感から下落調整となりやすい。また、8週連続して上昇してきたことで、やや過熱感も出てきており円安傾向が止まると利益確定売りに押されやすい。そういう意味でも、これからの上昇を下支えするには、為替動向が重要なポイントとなる。週末には111円台を何度かトライしたものの、滞空時間が短く上値の重さが意識された。

★豪ドル/円に日足では、75日線（緑線）82.96円を上抜けた。また、5日線（赤線）82.85円や10日線（黄線）82.43円の上に位置しており、両線とも上向きとなっていることで短期的には上昇基調が継続している。4月13日の直近高値84.07円を上抜けると、ダブルボトムを確認することになる。

ただ、ストキャスティクス・スロー（パラメータ14、3、3、20、80）では、％K：92.82、％D：88.59と買われ過ぎの過熱感が出ており、上値の壁となっている84.00円台まで回復できるかが注目される。

84.00円は2月9日以降下値支持ラインとなっていたが、一旦下抜けると上値抵抗ラインとなり、22日以降は84.00円台が壁のように上値を抑える展開となっている。

上値トライしてきた際は、84.00円台を上抜け出来るかが注目され、上値抵抗ラインとなった場合は再び下落調整となりやすい。豪ドル/円とストキャスティクス・スローは相性が良く、買われ過ぎ・売られ過ぎからダマシの少ないトレンドを示す傾向があるので、上手く乗れると大きな成果が上げられる。

★欧州市場朝方の取引では、米長期金利が低下したが、ドルの反応はにぶく110.90円前後でドル高が持続した。米長期金利の低下をきっかけに利益確定売りがやや強まったが、下値の堅さを確認すると再びドル買いが優勢になった。米長期金利が持ち直す中、ドルが全般的に堅調推移した。イタリア懸念からユーロが主要通貨に対して売られた影響で、ドル・円は小幅に押し上げられた。ユーロ/ドル中心にドル買い圧力が高まり、一時111.08円と1月23日以来の高値を更新した。ただ、111円台では利食い売りが出るため滞空時間は短かった。米長期金利が低下したことで全般的なドル高が一服した。110.80-85円を割り込むと、短期筋を中心にポジション調整のドル売りが持ち込まれた。110.80円割れではストップロス絡みのドル売りも観測された。ドルの調整売りの流れが一巡し、目先は下げ渋る展開となったが、上値は重く戻りは弱い展開だった。NY時間午後になると新規材料に乏しく徐々に値動きが鈍った。

イタリアでは、ポピュリスト政権が誕生したが、ユーロ離脱の可能性など、政局不安がくすぶり、イタリア国債が続落し、利回りは上昇した。一方で、米国債にリスク回避の買いがはいり、米長期金利が低下したことを受けてドル売り・円買いが優勢となった。今週は週初から円安が進行したことで、週末でのポジション調整のドル売りが出やすかった。また、111円台まで円安が進んだものの、滞空時間が短く上値の重さが意識された。来週はイタリアの新政権の言動が注目され、ユーロ絡みの値動きが強まる可能性が高い。

★お知らせ

5月21日（月）の午後2時15分に東京MX（9チャネル）のStock Voiceに出演します。為替や株式などマーケットコメントをお伝えします。お時間がございましたらご視聴ください。放送2時間後にはYou Tubeでも視聴できます。