FITS エコノミックレポート

★南アランド/円の日足では、ダブルボトムネックラインとなる8月28日高値7.975円と75日線（緑線）7.9728円のレジスタンス目前で戻り基調が鈍化してきている。ロウソク足でも『上十字（トンボ）』が連続しており、騰勢の衰えを示している。

ただ、5日線（赤線）、10日線（黄線）、25日線（青線）は上向きとなっており、ロウソク足も5日線の上方に位置していることから、現状では戻り基調は継続している。

一方、ストキャスティクス･スロー（パラメータ：14、3、3、20、80）は、買われ過ぎ域から％Kが％Dを下抜けてきていることから、目先は下落基調となっている。ただ、ストキャスティクスの留意点はトレンドが形成されている場合、ストキャスティクスによる売りシグナルが押し目買いのタイミングになってしまうことや、わずかな調整のあと高値を更新する場合などのダマシがあるので注意深く見ていく必要がある。

下値では、5日線の7.823円、10日線の7.669円、25日線7.590円がサポートしやすい。

南アドル/円の8.000円以上では出来高が多いことから、戻り基調では買い方からの『やれやれ売り』も多く上値の重石となりやすい。そのため、新規買い材料待ちの様相となっている。

★欧州市場朝方の取引では、先週末に急落となったポンドの買い戻しの動きが優勢となった。ドル/円は前週末横ばいの112.58円前後でもみ合いとなった。NYダウ先物が下げ幅縮小、米長期金利も再上昇となる中ドルは底堅く推移した。欧州中盤の取引では、NY勢参入を控え、ポンド買い戻しに主導されたドル安･円安の流れも一服、為替は全般的にもみ合い商状となった。欧州株が全面安となる中、ポンド/円やユーロ/円の買いに連れ高となった。

ユーロ/ドルなど欧州通貨を中心にドル売りが優勢となった。週明けの米国株が反落していることもドルの重石となった。NYダウが下げ幅を拡大する中、リスク回避の動きにより米長期金利が失速し、円買いが優勢。その後、低調な米2年債の入札を受けて、米長期金利の上昇でドル買いが優勢となった。

★米経済指標

・米・8月シカゴ連銀全米活動指数：0.18（予想：0.20、7月：0.18←0.13）：予想下回る
・米・9月ダラス連銀製造業活動指数：28.1（予想：31.0、8月：30.9）：予想下回る

★欧米市場のポイント

･112.43-83円のレンジ相場

･米経済指標は市場予想下回る

･低調な米2年債入札結果受け長期金利上昇

･米中貿易協議の中止を嫌気

･NYダウは181ドルの下落でもドル買い

★欧米市場朝方の取引では、ポンド売りが優勢の展開となり、この影響で全般的なドル安･円安の流れは一服した。欧州勢参入後は、ドルは前日比で高安まちまちの展開となり、ドル/円は112.70円近辺でドル高が持続した。欧州株全面高、NYダウ先物も上昇したが、利益確定売りとみられるドル売りが入った。

英国のEU離脱における先行き警戒感からポンド/円を中心にクロス円が売られた影響から112.59円近辺まで売られた。なお、9月米製造業PMI速報値は55.6となり、市場予想の55.0を上回った一方、9月米サービス部門PMI速報値は52.9となり、市場予想の55.0を下回った。9月米総合PMI速報値は53.4と前月の54.7から低下した。

その後も、ポンド/円の下落につれたドル売りが出たほか、米長期金利が低下に転じたタイミングで一時112.50円近辺まで下押しした。ただ、クロス円の売りが上値を抑えたが、ドルが全般的に強含んだこともあり下値も限られもみ合いとなった。NY時間午後になると、典型的な週末モードとなり動意の薄い展開となった。

週明けも引き続き英国のEUからの合意なき離脱に関する問題で、英ポンドを中心に上下に振れる展開となりやすい。また、来週は25-26日にFOMC開催予定となっているが、市場では0.25％の利上げがほぼ織り込まれている。引き続き年内もう1回の利上げがあるのかを探る展開となる。米国の利上げ継続で、再びドル建て債務の多い新興国通貨が弱含む可能性も残る。

★欧米市場のポイント

･112.49-78円のレンジ相場

･英国のEU離脱の先行き懸念

･英ポンド中心の相場展開

･引けにかけては典型的な週末相場

★南アランド/円の一目均衡表日足では、52期間の高低の中心値となる先行スパン2（灰色線）の当日線を上抜けた。さらに、雲の上限を上抜けしてきたことから戻り基調は継続している。また、26期間遅行する遅行線（緑線）がロウソク足を上抜けしてきたことで『好転』した。

上昇に勢いがつくには、相場の方向性を示す基準線（青線）が上向きになる必要がある。

RSI（パラメータ：14）は上昇基調からやや上値が重くなってきている。現在戻り基調にやや陰りが出てきていることになる。

上値ではダブルボトムネックラインとなる8月28日高値7.975円が位置しており、一旦上値のレジスタンスになりやすい。

戻る基調は継続しているものの、勢いはやや鈍化してきている。一方で、基準線が上向きとなってくると戻り基調に弾みが付く可能性もある。ダブルボトムのネックライン近辺では、ポジションの半分を利益確定で落とすことが多いので、一般に上値が重くなりやすい。