FITS エコノミックレポート

★ポンド/円は、週末英国のメイ首相によるEU離脱に関する主要演説で、資金などに関する詳細が示されなかったことに失望したポンド売りが加速した。しかし、その後は15170円前後まで持ち直し、もみ合い相場となった。しかし、日本時間午前5：40前後に、米信用格付け大手ムーディーズ・インベスターズ・サービスが英国の格付けを引き下げたことを嫌気したポンド売りが加速し、一時150.59円前後まで下落した。引けにかけては151.10円近辺まで持ち直した。市場参加者が減少しているなかでの格下げだったことから、週明けオセアニア時間帯で、買い方の利益確定売りや短期筋の仕掛け的なポンド売りも入りやすいので警戒が必要となる。

ポンド/円の日足では、前日ロウソク足に対して上値・下値切り下げとなったほか、5日線（赤線）151.33円を下抜けして終了した。また、ストキャスティクス・スロー（パラメータ：14、3、3、20、80）では％K：92.25、％D：93.07と過熱感出ていることも下げを助長しそうだ。

ポンドは利上げ期待から買われた面もあるが、格下げとなると影響を見極めるまで中銀も利上げし難い展開となる。そのため、利上げ期待が払拭されてしまうと、ポンドがかなり買い上げられていただけに反動売りも強くなりやすい。下値では10日線（黄線）149.11円、もみ合いが続いていた147円半ば近辺まで調整下落する可能性もある。

それにしても、週末NY市場引け間際に格付けを引き下げるというのも如何なものだろうか！ポンドは以前からヒットマン通貨という異名を持つとコメントしてきたが、上抜けした際もヒットマンらしい上げとなった。そして、週明けの値動きによっては下抜けヒットマンとなる可能性もある。

★欧州市場序盤では、ドイツPMIの好結果にも支援され、ユーロ/ドルは続伸した。ドル/円は下げ幅を縮小したものの112円台では戻り売りに押され、112.00円前後でもみ合い推移した。欧州勢参入後は、アジア時間午後から強まったドル買い戻しの流れが一服し、112.00円を挟んでやや方向感が乏しい展開となった。その後も、NY勢の本格参入や米国株の取引開始待ちの状態でもみ合い商状が継続した。北朝鮮を巡る地政学の高まりからNYダウの軟調や米長期金利の低下幅拡大を横目に111.80円台まで下落した。しかし、米長期金利が低下幅を縮めたことなどをながめ円売り・ドル買いが出た。一時112.15円まで上げたものの、200日線の112.16円が意識され、じりじり上値を切り下げた。

NY市場引け間際に米格付け会社ムーディーズが英国の格付けを『Ａａ1』から『Ａａ2』に引き下げる発表したことでポンドが急落した。NY市場ではポンド絡みの取引が中心となった面もあり、ドル/円に関しては方向感のない相場が続いた。英国の格下げの影響が週明けのオセアニア時間帯でどの程度出るかが注目される。ちなみにNY引け20分では戻り基調で引けているが、短期筋の朝一の仕掛けが出るかどうかがカギとなる。

★ドル/円日足では、昨日200日線（紫線）112.16円を上抜けたものの、北朝鮮を巡る地政学リスクの再燃から再び200日線を下抜けた。ただ、5日線（赤線）111.95円が下値支持ラインとなり、粘りを見せている。5日線を下抜けると、260日線（茶線）111.10円が意識される。

ロウソク足では、前日のロウソク足に対して上値・下値切り下げの陰線となっていることから、下落調整局面となっている。

ストキャスティクス・スロー（パラメータ：14、3、3、20、80）は、％K：91.23、％D:93.26と買われ過ぎ過熱感があり、％Kが％Dを下抜けていることから、下落基調となっている。

週末に北朝鮮による挑発行為が実施される地政学リスクがあり、ポジション調整や利益確定の円ショートの巻き戻しも入りやすく、NY市場からも円高リスクが残りそうだ。

実際北朝鮮が挑発行動に出た場合、今までのような規模での挑発であれば週明けに短期的な調整局面程度で終わる可能性が高い。しかし、グアムへ向けたミサイル発射など米国を挑発するような行動に実施されると、かなり地政学リスクが非常に高まる。米国が先制攻撃との見解を示すと、一気に有事の危機が高まる。一方で、週末に何もないと、再び112円台回復す動きとなりやすい。

★豪ドル/円の日足では、10日線（黄線）88.75円の攻防から下抜けとなっている。明日のNZ総選挙が警戒されていることでオセアニア通貨が売られていることや、北朝鮮による地政学リスクが高まりからドル/円を始めクロス円でも円が買われる展開となっている。

10日線を下抜けすると、25日線（青線）の87.68円が次の節目となりやすい。ストキャスティクス・スロー（パラメータ：14、3、3、20、80）は、％K：74.60、％D：84.70と過熱感域から両線とも下向きとなっている。

韓国聯合ニュースによると、北朝鮮の制裁強化などに対する対抗措置は太平洋での水爆実験を意味する可能性があるとの報道から円高傾向が強まっている。本日は週末のため、円売りを進めていた向きのポジション調整が入りやすく終日円高傾向が強まる可能性がある。