FITS エコノミックレポート

★東京外国為替市場：ドル急落後107円台持ち直す

ドル/円は、日経平均株価の300円近い下落を嫌気して106.82円と2016年11月以来の安値を更新した。その後、日経平均株価が一時プラス圏を回復すると107.20円台まで買い戻された。ユーロ/ドルは、ドル/円の下落や米長期金利低下を支えに1.2392ドルまで上げたが、一巡後すると伸び悩んだ。

14日はシカゴオプション取引所でVIX指数の2月限オプションが満期を迎える。データトレック・リサーチによれば、過去1年のVIXオプションの満期日には平均13％程度VIXが大きく動いた。オプションの何期の影響が相場のアク抜けにつながるか注目される。

 

★日経平均株価は円高を嫌気した売りが優勢に

前日の米国株高を受けて買いが先行し一時上げ幅を127円に広げたが1ドル＝107円割れへの円高を嫌気して輸出関連株中心に売られ下げ幅を294円に広げ2万0950円と年初来安値を更新した。結局、前日比90円安の2万1154円と3日続落して終了した。

 

★ブリッジウォーターのレイ・ダリオ氏は金ETF買い増す

金連動型ETFの資産残高は10-12月に四半期連続で増加し、2012年以降で最長の伸びとなった。金閣は10-12月に1.8％上昇した。昨年は米金融当局が3回にわたって利上げを実施したにもかかわらず、ドル相場の軟化などにより金価格は年間ベースで14％上昇した。利上げが実施されると通常、利子が付かない金などの資産の魅力は低下する。著名投資家のレイ・ダリオ氏は昨年8月に投資家に対し、政治的・経済的リスクを理由に資産の5-10％を金に配分するよう検討することを推奨していた。届出によると、ブリッジウォーターは12月末までにSPDRゴールド・シェアーズの持分を1万4091万口買い増し391万口とした。iシェアーズ・ゴールドの持ち分は3万4792口増やし113万口とした。

 

★米家計の債務残高は過去最大を更新

NY連銀が発表したデータによると、米国の家計の債務残高は2017年10-12月（第４四半期）に合計13兆1000億ドル（約1410兆円）となり、４四半期連続で過去最大を更新した。クレジットカードが3.2％増え、2007年以降で2番目の大きさとなったほか、自動車ローンは過去最大を記録した。それと同時に、90日以上の返済が滞ったローンの比率は、クレジットカードが7.55％と2016年1-3月（第1四半期）以来の高水準、自動車ローンは4.05％と12年以来の高水準となった。

 

★欧州市場ではユーロ圏10-12月期域内総生産改定値が公表

速報値は前年比+2.7％のやや高い伸びとなった。需要項目別の寄与度については、個人消費と純輸出の寄与度が相対的に高いとみられている。参考となるのは、12月のユーロ圏総合PMI改定値は58.1と上昇基調にあることから、10-12月期のGDP改定値は速報値と同じ伸びになると予想される。

 

★米国市場では1月消費者物価コア指数が公表

12月の実績は前年比+1.8％となった。賃貸家賃は、帰属家賃の伸びが寄与した。1月については、医療サービスや賃貸家賃が12月と同等の伸びを記録したとみられており、コア物価上昇率は12月実績と同水準の前年比+1.8％に上昇する可能性もある。

 

★米国市場では1月小売売上高が公表

12月実績は前月比+0.4％で順調な伸びとなった。商務省によると、建材・園芸の分野が前月比+1.2％で特に好調となった。また、自動車は+0.2％だった。税制改革法が個人消費に与える影響が注目されており、外食、服装、運動・娯楽用品などの売上増が予想されている。

 

★欧米イベント

○16:00　　　10－12月期独ＧＤＰ速報値（予想：前期比0.6％／前年同期比3.0％）
○16:00　　　1月独消費者物価指数（ＣＰＩ）改定値（予想：前月比▲0.7％）
○17:00　　　バイトマン独連銀総裁、講演
○17:30　　　スウェーデン中銀、政策金利発表（予想：▲0.50％で据え置き）
○19:00　　　12月ユーロ圏鉱工業生産（予想：前月比0.1％）
○19:00　　　10－12月期ユーロ圏ＧＤＰ改定値（予想：前期比0.6％／前年比2.7％）
○19:20　　　メルシュ欧州中央銀行（ＥＣＢ）専務理事、講演
○20:00　　　12月南アフリカ小売売上高（予想：前年同月比4.9％）
○21:00　　　ＭＢＡ住宅ローン申請指数
○22:30　　　1月米ＣＰＩ（予想：前月比0.3％）
エネルギーと食品を除くコア指数（予想：前月比0.2％）
○22:30　　　1月米小売売上高（予想：前月比0.2％／自動車を除く前月比0.5％）
○24:00　　　12月米企業在庫（予想：前月比0.3％）
○15日00:30　　　ＥＩＡ週間在庫統計