FITS エコノミックレポート

★独6月生産者物価指数：市場予想上回る

ドイツ連邦統計局が発表した6月の独生産者物価指数（PPI)は前年同月比横ばいとなり、市場予想の前月比0.1%低下を上回った。発表後はややユーロが買われた。

 

★豪6月雇用統計：市場予想下回るも豪ドル買いに

オーストラリアの6月雇用統計では真に雇用者数が1万4000人増となり、市場予想の1万5000人増を下回ったほか、失業率は5.6%となり、市場予想通りとなった。内訳では正規雇用者数が前回から大幅に増加した一方、非正規雇用者数が前回から減少したため、豪ドル買いで反応し、一時0.7989米ドルと2015年5月19日以来の高値を更新した。

 

★日銀金融政策決定会合：金融政策据え置きで決定

金融政策決定会合で、『10年物国債金利がゼロ％程度で推移するよう、長期国債の買入れを行う。買入れ額については、概ね現状程度の買入れペース（保有残高の増加額年間約80兆円）をめどとしつつ、金利操作方針を実現するよう運営する』との目標を維持することを決めたと発表した。また、『日本銀行当座預金のうち政策金利残高に▲0.1％のマイナス金利を適用する』との目標を維持することを決めたと発表した。声明では『2％程度に達する時期は、2019年度頃になる可能性が高い』『2019年度は設備投資の循環的な減速に加え、消費税率引き上げの影響もあって、成長ペースは鈍化するものの、景気拡大が続くと見込まれる』などと伝わった。

 

★日経平均株価：円安を好感して上げ幅拡大

前日の米国株の史上最高値更新や日銀による金融緩和策の維持を背景として円売りが進行したことを好感して、輸出関連株中心に買いが優勢となった。結局、前日比123円高の2万0144円と続伸して終了した。

 

★東京外国為替市場：日銀の金融緩和継続で円売りを支援

ドル/円は、日銀が『異次元緩和』継続を決めたことで円売り基調が強まった。また、日経平均株価が前日比100円超高の堅調地合いとなったことも円売りの支援材料となり、一時112.21円まで値を切り上げた。ただ、ECB定例理事会を控え、目先は円売りが一服した。ユーロ/ドルは、対円や対オセアニア通貨でドル買い圧力が高まり、一時1.1504ドルまで弱含んだ。欧州勢待ちの様相となっている。

 

★ECB定例理事会では火消し的な発言の可能性も

6月27日のECB年次総会でのドラギECB総裁の発言を背景にユーロが急騰し独仏国債など欧州債の長期金利が急上昇した。この時は、独債利回りは0.2%前半で推移していたことから、長期金利を持ち上げる意図があった。昨日は0.5%半ばまで上昇している。長期金利上昇から急速にユーロ高が進行したことから、欧州株式パフォーマンスも低調となった。そのため、理事会では火消し的な発言が出る可能性があり、ユーロ下落につながる可能性も残る。一方では、今回のユーロ高は長期的な視点でECBの出口戦略を見据えており、今回の理事会でユーロが下落しても、次回以降の理事会で緩和縮小のロードマップが示されると見込まれ、中長期的にはユーロ高トレンドは続くとの見方もある。

 

★米国株式市場では7月のフィラデルフィア連銀製造業景況指数が公表

7月分のNY連銀製造業景況指数は9.8となり、市場予想の15.0や前月の19.8から悪化した。米国では自動車販売で昨年までの急回復の反動減も見られているほか、米トランプ政権による経済政策は大幅遅延と規模縮小の懸念が強まってきている。ただ、7月にかけて、米金利低下やドル安、ガソリンなどの資源価格安が見られている。いずれも製造業には下支え要因となる。そのため、懸念ほどには悪化しない可能性もある。

 

★欧米イベント

○15:00　　　6月独生産者物価指数（ＰＰＩ、予想：前月比▲0.1％）
○17:00　　　5月ユーロ圏経常収支（季節調整済み）
○17:30　　　6月英小売売上高指数（自動車燃料含む、予想：前月比0.4％／前年比2.5％）
○17:30　　　6月香港消費者物価指数（ＣＰＩ、予想：前年同月比2.1％）
○20:45　　　欧州中央銀行（ＥＣＢ）定例理事会、終了後政策金利発表（予想：政策金利を0.00％で据え置き）
○21:30　　　ドラギＥＣＢ総裁、定例記者会見
○21:30　　　前週分の米新規失業保険申請件数（予想：24万5000件）
○21:30　　　7月米フィラデルフィア連銀製造業景気指数（予想：23.7）
○23:00　　　7月ユーロ圏消費者信頼感指数（速報値、予想：▲1.2）
○23:00　　　6月米景気先行指標総合指数（予想：前月比0.4％）
○未定　　　南アフリカ準備銀行（ＳＡＲＢ）、政策金利発表（予想：7.00％で据え置き）
○21日05:09　　　マイクロソフト第4四半期（4－6月期）決算
○米財務省2年、5年、7年債入札条件