FITS エコノミックレポート

★日本新車販売台数と軽自動車販売台数

日本自動車販売協会連合会（自販連）が発表した5月の新車販売台数（軽自動車除く）は236,023台、前年比▲0.6％となった。4月は225,390台、前年比+0.5％だった。また、全国軽自動車連合会（前軽自連）が発表した5月の軽自動車新車販売台数は135,844台、前年比+0.6％となった。4月は140,765台、前年比+7.8％だった。

★日経平均株価：引けにかけて利益確定売りに押される

前日のNYダウ250ドル安の反落や米国の保護主義を警戒した売りが先行したが、1ドル＝109円台前半の円安を好感して自動車など輸出関連株に見直し買いが入り上げに転じた。ただ、週末を控えて利益確定売りに押され引けにかけてマイナス圏に落ち込んだ。結局、前日比30円安の2万2171円と反落して終了した。

★東京外国為替市場：レジスタンスとして意識されていた109円台回復

ドル/円は、日銀が5～10年の国債買入れオペのオファー額を前回より200億円減額したことが円買いを誘い、一時108.71円近辺まで下落した。しかし、本邦実需などのドル買い･円売りや米長期金利が上昇したことに支えられ、109.20円台まで値を上げた。イタリア情勢をめぐる過度な懸念が和らいでいることも、円売りにつながった。午後は、日経平均株価をにらみながら小幅値を下げ109.10円台でもみ合った。今晩発表される5月米雇用統計や5月ISM製造業景況感指数を見極めたいとの様子見ムードもあり、積極的な売買は見送られた。ユーロ/ドルは、本日スペイン下院でラホイ首相が不信任決議案が採決される見通しとなっており、可決される公算が大きいとの警戒感からユーロ売り･ドル買いが優勢となった。また、米S&Pが一部ドイツ系大手銀行の格付けを引き下げたことこユーロの重石となった。

★イタリアの短期での投資は根強く残る

市場では『イタリアの格付け見通しは今後悪化する可能性が高い』との見方が増えているが、イタリアが債務不履行の状態に陥ると見る向きは少ない。市場では『投資家の多くは長期投資には消極的だが、1年以内のタームでの投資意欲は強い』との指摘もあり、金利上昇の局面では一定規模の買い需要がありそうだ。イタリアの政局不安が短期的に払拭されるとは思えないが、何らかの事情でイタリア国債の需要が大幅に減少することがなければ、ユーロ/ドル急落の可能性は低いとみられる。

★米国株の保有比率の引き上げ推奨が増加

米国株市場は4ヵ月前、2016年前半以来の調整という困難な局面に見舞われた。その市場をストラテジストらは今、世界でもっとも安全な投資先の一つと捉え始めている。バンク･オブ･アメリカは5月31日、新興国市場や欧州の混乱から打撃を受けた投資家に対し、米国株の保有比率を引き上げを勧めている。また、シティグループも先週、米国株に対する投資判断を強気に転じている。調査リポートでは、『米国はより良い業績修正、より力強い成長、顕著な設備投資サイクルを備えているうえ、株価は調整済みで、予想PERは16倍とバリュエーションも妥当だ』と指摘している。

★米国では5月雇用統計が公表

4月の実績は、非農業部門雇用者数が前月比+16.4万人、失業率は3.9％に低下した。雇用者増加数は市場予想の+19.2万人を下回った。5月については20万人規模の雇用増は難しいものの、4月実績を多少上回る雇用増となる見込みであり、市場予想の+19万人増は妥当な数値となる。なお、平均時給については労働市場の需給関係が特に変わっていないことから4月実績の前年比+2.6％を上回る伸びとなるかが微妙なところとなっている。

★欧米イベント

○16:30　　　5月スイスＳＶＭＥ購買部協会景気指数（予想：62.5）
○16:50　　　5月仏製造業ＰＭＩ改定値（予想：55.1）
○16:55　　　5月独製造業ＰＭＩ改定値（予想：56.8）
○17:00　　　5月ユーロ圏製造業ＰＭＩ改定値（予想：55.5）
○17:00　　　5月ノルウェー失業率（予想：2.2％）
○17:30　　　5月英製造業ＰＭＩ（予想：53.5）
○21:30　　　5月米雇用統計（予想：非農業部門雇用者数変化19万人／失業率3.9％／平均時給、前月比0.2％）
○21:55　　　カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁、講演
○22:45　　　5月米製造業ＰＭＩ改定値（予想：56.6）
○23:00　　　4月米建設支出（予想：前月比0.8％）
○23:00　　　5月米サプライマネジメント協会(ＩＳＭ）製造業景気指数（予想：58.2）
○2日03:00　　　5月ブラジル貿易収支（予想：71億5000万ドルの黒字）
○7カ国（Ｇ7）財務相・中央銀行総裁会議（カナダ・ウィスラー、2日まで）