FITS エコノミックレポート

★日経平均株価：後場は新規材料に乏しく伸び悩み

前日のイエレン米ＦＲＢ議長が利上げに前向きな姿勢を示したことで、1ドル＝114円台への円安進展したことや、前日の米国株の過去最高値更新を好感して投資家心理が強気に傾いた。また、伊米長期金利の上昇を好感し、銀行株や保険株など金融株が相場をけん引した。後場からは、新規の材料に乏しく模様眺めムードが強まり硬直相場となった。結局、前日比199円高の1万9437円と反発して終了した。

 

★東京外国為替市場：新規材料に乏しくドルはこう着状態

ドル/円は、イエレン米FRB議長が利上げ前向き姿勢を示し前日の米国株の最高値更新や本日の日経平均の反発を受けたリスク選好の円売りに114.40円近辺で揉み合いとなった。ユーロ/ドルは、午後に1.0586ドルまで上げたものの、積極的に買い戻しを進める展開にもならず、欧州勢の参入待ちの様相となっている。

 

★米国市場では2月のＮＹ連銀製造業景況指数が公表

最新2月指標については、政策期待の持続性が焦点となっている。前週にトランプ米大統領が減税を打ち出す可能性をしめしたことや、米国株が過去最高値を更新していることなども、製造業の景況マインドにはプラスとなっている。一方で、過度な政策期待の一服も焦点となってきている。昨年後半からは米国で金利上昇やドル高が進んでおり、製造業に逆風となる。米新政権の実際の政策の発動時期、規模、実現可能な内容にも不透明感があり、景況指数の反動減速も警戒される。

 

★米国市場では1月のＣＰＩ（消費者物価指数）が公表

1月分では輸入物価指数や生産者物価指数（ＰＰＩ)小幅な上昇となった。米国では原油などの資源価格が反発となってきたほか、前日には中国の物価指数が大幅に上昇するなど、デフレ圧力も緩和してきた。参考となる12月実績は+2.2%で予想通りだった。1月については家賃の上昇が続いていることから、インフレ率は12月実績と同水準になる見込み。

 

★米国市場では1月の小売売上高が公表

1月の自動車販売が、昨年からの急回復から伸び悩みに転じた。米長期金利の上昇がローン金利を押し上げているほか、1月は雇用統計で平均賃金が予想を下回った。参考となる12月実績は前月比+0.6%となり、市場予想の+0.7%をやや下回った。自動車とガソリンを除く数字は横ばいとなり、12月の数字は強い内容とは言えなかった。1月については雇用情勢の改善が続いていることから、プラスとなる見込みだが、賃金上昇率は鈍化しており、伸びは鈍化する可能性が高い。

 

★米国市場では1月の鉱工業生産が公表

1月指標ではＩＳＭ製造業景況指数の『生産』が61.4となり、前月の59.4から改善した。米トランプ新政権での政策期待のほか、原油反発による資源エネルギー会社の増産、冬季要因による電力・ガス関連の生産増加などが1月生産の下支え要因となりやすい。参考となる12月実績は前月の改定値から0.8%上昇となり、市場予想を上回った。1月については、製造業と鉱業の伸び悩みが予想されるが、そのほかの分野では横ばいが予想されるため、全体的には小幅な増加にとどまる見込み。

 

★欧米イベント

○17:00　　　1月南アフリカ消費者物価指数（ＣＰＩ、予想：前月比0.7％／前年比6.7％）
○17:30　　　スウェーデン中銀、政策金利発表（予想：▲0.50％で据え置き）
○18:30　　　1月英雇用統計（予想：失業率2.3％／失業保険申請件数推移5000件）
○18:30　　　10－12月英失業率（ＩＬＯ方式、予想：4.8％）
○19:00　　　12月ユーロ圏貿易収支（季節調整前、予想：260億ユーロの黒字）
○20:00　　　12月南アフリカ小売売上高（予想：前年同月比2.2％）
○21:00　　　ＭＢＡ住宅ローン申請指数
○22:30　　　12月カナダ製造業出荷（予想：前月比0.3％）
○22:30　　　2月米ニューヨーク連銀製造業景気指数（予想：7.0）
○22:30　　　1月米ＣＰＩ（予想：前月比0.3％）
エネルギーと食品を除くコア指数（予想：前月比0.2％）
○22:30　　　1月米小売売上高（予想：前月比0.1％／自動車を除く前月比0.4％）
○23:15　　　1月米鉱工業生産指数（予想：前月比横ばい）
設備稼働率（予想：75.4％）
○24:00　　　2月全米ホームビルダー協会（ＮＡＨＢ）住宅市場指数（予想：67）
○24:00　　　12月米企業在庫（予想：前月比0.4％）
○24:00　　　イエレン米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長、米下院金融サービス委員会で証言
○16日00:30　　　ＥＩＡ週間在庫統計
○16日02:45　　　ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁、講演
○16日03:10　　　ローゼングレン米ボストン連銀総裁、講演
○16日06:00　　　12月対米証券投資動向