FITS エコノミックレポート

★日経平均株価：買い一巡後は3連休控え伸び悩む

日米欧の主要国による金融政策イベントを無難に通過した安心感もあり、朝方から買いが先行した。その後、上げ幅を一時160円まで拡大したが、日本が3連休前ということもあり、買い一巡後は伸び悩んだ。結局、前営業日比34円高の2万2079円と反発して終了した。

★東京外国為替市場：持ち高調整のドル売り･円買いでじり安

ドル/円は、米中通商交渉の先行き不透明感から持ち高調整などのドル売り･円買いが入り、107.90円付近までじり安となった。米長期金利が低下したこともドル売りにつながった。午後もこの流れは続き、日経平均株価が伸び悩むと、さらにドル売り･円買いが進んで107.80円まで下落した。しかし、前日の東京市場でつけた107.79円が、下値の目処として意識されると下げは一服した。その後はFRBの要人の講演を見極めたいとのムードが広がり、107.85円近辺で小動きとなった。ユーロ/ドルは、1.10ドル台半ばで方向感に欠く値動きとなった。欧州勢待ちの様相となっている。

★家計保有金融資産残高は6月末は1860兆円

日銀が20日に発表した4-6月期の資金循環統計によると、家計が保有する金融資産残高は6月末時点で1860兆円となり、前年に比べて0.1％減少した。現預金が過去最高を更新する一方、前年比での株価の下落が重しとなった。企業の現金･預金の保有残高は266兆円で、同2.3％増となった。家計の金融資産のうち、『現金･預金』は前年比1.9％増の991兆円で過去最高となった。『株式等』は9.7％減の195兆円、『投資信託』は3.7％減の70兆円でいずれも3四半期連続の減少となった。

企業の金融資産は3.2％減の1166兆円となった。『現金･預金』が2.3％増の266兆円で43四半期連続のプラスとなる一方、『株式等』は13.1％減の377兆円となった。

★予断を許せない米中貿易協議：ヘッドラインに注意

米中両政府は19日から20日にかけてワシントンで次官級の貿易協議を開催している。この協議は10月に計画されている閣僚級協議につなげる。中国政府が大豆や豚肉など主要農産品を報復関税の対象から除外し米国の農産物を大量に購入する方針を示した一方で、米国政府は中国からの輸入品2500億ドル（約27兆円）分への追加関税引き上げを10月1日から15日に先送りするなど、双方が歩み寄る姿勢を見せている。クドロー国家経済会議（NEC）委員長は19日、Foxビジネスニュースとのインタビューで、『高官のムードが若干和らいでいる』と楽観的な見解を表明した。 トランプ大統領は中国政府に対して、もし、合意が大統領選挙後になった場合には条件が一層厳しくなると警告した。また、クドローNEC委員長は中国が要求している貿易と安全保障問題を切り離して交渉することは不可能だと指摘しており、合意が依然容易ではないことも確かである。トランプ大統領は交渉の前に強硬な態度を全面に出し、レバレッジを高めているとの見方もあるが、予断を許せない状況は続く。

★熱帯性低気圧『イメルダ』がメキシコ湾岸石油施設に被害

熱帯性低気圧『イメルダ』が、メキシコ湾岸の米エネルギー施設に大きな被害をもたらしている。施設の関係者によると、テキサス州では19日、洪水により製油所や石油パイプライン、ターミナルなどが閉鎖を余儀なくされている。 集中豪雨による浸水被害は、ヒューストンからルイジアナ西部まで広がっている。米国立ハリケーン・センター（NHC）によると、テキサス州南東部の沿岸では19日夜に最大1020ミリの降雨が予想されている。関係者によると、エクソンモービルはボーモント製油所（日量36万9024バレル）を閉鎖した。

★米国下院で11月21日までのつなぎ予算を可決

米下院は19日、政府機関閉鎖を回避するため、11月21日まで前年度水準の歳出を認めるつなぎ予算案を301対123の賛成多数で可決した。法案は上院に送られ、承認されればトランプ大統領が署名し成立する。可決したのは継続予算決議と呼ばれ、より包括的な予算措置に関して合意をまとめる時間を確保する狙いがある。議会は先に、向こう2年間の歳出拡大と債務上限の適用停止を盛り込んだ法案を可決している。これに加え、政府機関の各年の予算を定める法案も通す必要がある。新たな予算措置が講じられなければ、現在の予算は現行の会計年度が終了する9月30日に失効する。

★欧米イベント

○15:00　　　8月独生産者物価指数（PPI、予想：前月比▲0.2％）
○17:30　　　8月香港消費者物価指数（CPI、予想：前年同月比3.1％）
○18:00　　　リムシェービッチ・ラトビア中銀総裁、講演
○21:15　　　ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁、講演
○21:30　　　7月カナダ小売売上高（予想：前月比0.6％／自動車を除く前月比0.3％）
○23:00　　　9月ユーロ圏消費者信頼感指数（速報値、予想：▲7.0）
○24:00　　　ビスコ・イタリア中銀総裁、講演
○21日00:20　　　ローゼングレン米ボストン連銀総裁、講演
○21日02:00　　　カプラン米ダラス連銀総裁、講演