FITS エコノミックレポート

★3月11-17日分の対外及び対内証券売買契約等の状況

国内投資家の対外中長期債は8538億円の買い越しとなり、買い越しは2週連続となった。対外株式は3861億円の売り越しとなり、売り越しは2週連続となった。また、海外投資家は対内株式は1兆1532億円の売り越しとなり、売り腰は4週連続となった。対内中長期債は3523億円の売り越しとなり、売り越しは3週ぶりとなった。対内短期債は8250億円の買い越しとなり、買い越しは2週連続となった。

 

国内投資家が新年度入りの対外投資を再開し始めているようだ。一方海外投資家は対内株式を1兆1532億円も売り越していたことが分かったが、この間日経平均株価は207円高となっており、外国人投資家の売りを吸収していた。海外投資家の売りが止まるまでは日経平均株価の反転も厳しい。ただ、米国と中国間での貿易戦争の懸念や日本でも『森友学園問題』による政治リスクも残っており、日本株を積極的に買う動きは当分割きになりそうだ。

 

★日経平均株価：米国株安・円高を嫌気した売り優勢

米中の貿易摩擦激化に対する懸念から前日の米国株が724ドルと急落した流れを引き継いだほか、外国為替市場で1ドル＝104円台後半への円高進行も重しとなった。機械や鉱業中心に幅広い銘柄に売りが広がった。個人投資家は昼過ぎまで押し目買いに動いていたが、『信用取引をしている個人が追加証拠金（追い証）の発生を懸念して損失覚悟で売り始めた』という。結局、前日比974円安の2万0617円と大幅反落して終了した。

 

★東京外国為替市場：リスク回避の円買い強まる

ドル/円は、約1年4ヵ月ぶりに104円台へ突入したことで、値ごろ感から本邦実需筋などがドル買い・円売りに動き一時105.10付近へ切り返した。しかし、トランプ米政権の保護主義的な通商政策で、米中貿易摩擦が激化するとの懸念から上値を追う動きは限られた。その後は、日経平均株価の大幅安を眺めてリスク回避のドル売り・円買いが進み104.80円台へ下落した。トランプ大統領がマクマスター大統領補佐官を解任し、対外強硬派で知られるジョン・ボルトン元国連大使を起用すると発表したことも、引き続きドルの重石となった。ユーロ/ドルは夕方から参入してくる欧州勢待ちの様相となっており、1.23ドル台前半で小幅な値動きに終始した。

 

★マクマスター氏更迭で北朝鮮情勢巡ってタカ派が強まる可能性も

トランプ大統領がツイッターで『4月9日付で、ジョン・ボルトン氏を米国家安全保障会議（NSC）補佐官に任命することを喜んで発表する。H.R．マクマスターNSC補佐官にはとても感謝している』とつぶやいた。更迭観測が出ていたマクマスター氏を正式に更迭したことになるが、レックス・ティラーソン国務長官に続いてツイッター上での更迭発表となったことは、トランプ氏とマクマスター氏の個人的な関係の悪さを象徴しているようにみえる。

一方、ブルトン氏は元国連大使で、いわゆるネオコン派として知られる。ブッシュ・ジュニア政権下で国務次官を務め、北朝鮮の6者協議やイラク戦争を巡って政権内で強行路線を主張していたことは記憶に新しい。

北朝鮮情勢を巡ってタカ派姿勢が強まる可能性が警戒されそうだが、外交政策の考えより個人的な関係を重視する姿勢でトランプ氏が指名したのなら、ボルトン氏の影響力がホワイトハウスで急速に強まることは避けられるのかもしれない。

 

★米国市場では2月耐久財受注が公表

1月実績は▲3.6％で市場予想の▲1.6％を大きく下回った。軍用機・同部品や民間航空機・同部品の受注減が主な理由とみられる。『航空機を除く非国防資本財』の受注は前月比▲0.2％で2ヵ月連続の減少となった。2月については反動増が予想されるが、3月以降の見通しについてははっきりしない状態が続くと見られる。

 

★欧米イベント

○19:30　　　ロシア中銀、政策金利発表（予想：7.25％に引き下げ）
○21:10　　　ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演
○21:30　　　ブリハ英中銀金融政策委員会（ＭＰＣ）委員、講演
○21:30　　　2月カナダＣＰＩ（予想：前月比0.4％／前年比1.9％）
○21:30　　　1月カナダ小売売上高（予想：前月比1.1％／自動車を除く前月比0.8％）
○21:30　　　2月米耐久財受注額（予想：前月比1.6％／輸送用機器を除く前月比0.5％）
○23:00　　　2月米新築住宅販売件数（予想：前月比4.6％／62万件）
○23:30　　　カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁、講演
○23:30　　　カプラン米ダラス連銀総裁、講演
○25日　　　　欧州・英国が夏時間に移行