FITS エコノミックレポート

★米中貿易摩擦の緩和期待：リスク選好の動き強まる

前日の海外市場でトランプ米大統領の『中国の習金平主席との貿易についての協議は順調』との発言を受けて、人民元が急速に買い戻された。午後2時頃トランプ米大統領が中国との貿易合意の草案作成を支持したとの報道を受けて、米中貿易摩擦の緩和期待が高まり、人民元は一段高となった。

中国株の後場オープン直前の報道だっただけに、より効果のある報道となり一斉にリスク選好の動きが強まった。

★日経平均株価：米中貿易摩擦休戦への思惑を好感

米通信社が『トランプ大統領が中国との貿易合意に向けた草案作りを関係閣僚に指示した』と報じたことで、米中『貿易摩擦』休戦への思惑から全面高の展開となり、1ドル＝113円台の円安も追い風となり一時上げ幅を600円超に広げた。結局、前日比556円高の2万2243円と大幅反発で終了した。

★東京外国為替市場：米中貿易摩擦緩和報道で円売り優勢

ドル/円は、『トランプ米大統領が中国との貿易合意の草案作成を指示』との一部報道が伝わると米中貿易摩擦の懸念後退から日経平均株価が620円超、NYダウ先物が180ドル超続伸した。全般リスク選好の動きが広がり、ドル/円は昨日高値の113.00円を上抜け113.10円まで急速に値を上げた。ただ、113.20円にかけて断続的に観測されている売りオーダーに頭を抑えられると113.00円を割り込んだ。ユーロ/ドルは、ユーロ/円の上昇につれる形で一時1.1428ドルと昨日高値を上抜けた。欧州勢待ちの様相となっている。

★米国市場では9月貿易収支が公表

8月実績は532億ドルの赤字となり、赤字幅は前月比+6.4％まで拡大した。大豆の輸出が縮小していることや、輸入額の増加が赤字拡大の要因と見られている。9月については、自動車、携帯電話、石油の輸入額はやや減少する見込みだが、輸出増加は期待できないことから、貿易赤字が大幅に縮小する可能性は低いとみられる。

★米国市場では10月雇用統計が公表

市場予想では、非農業部門雇用者数で前月比+19万人を予想している。前月はハリケーンフローレンスの影響で雇用が抑制され+13.4万人だったが、10月にはハリケーン復興作業の影響が雇用を大幅に引き上げる可能性がある。ただ、ハリケーンの影響が未だに残っており雇用に反映する可能性もある。ADPの10月雇用統計では、前月比+22.7万人と予想外に増加した。米労働省が発表する雇用統計では、給与が支払われない限り加算されない。このため、ADP統計にはハリケーンの影響が反映しにくく、結果を労働省が発表する10月の雇用統計に直接結び付けるのは困難となっている。また、失業率は3.7％と50年近くぶりの低水準が予想されている。賃金が引き続き焦点となるが、平均時給は前月比+0.2％と9月の+0.3％から鈍化が予想されている。前年比では+3.1％と2009年以降9年ぶり最大の伸びが期待されている。労働市場の過熱感が証明されるとFOMCの追加利上げが正当化される。

★欧米イベント

○16:00　　　9月独輸入物価指数（予想：前月比0.6％／前年比4.6％）
○16:45　　　9月仏財政収支
○17:15　　　9月スイス小売売上高（予想：前年同月比▲0.1％）
○17:50　　　10月仏製造業購買担当者景気指数（PMI）速報値（予想：51.2）
○17:55　　　10月独製造業PMI改定値（予想：52.3）
○18:00　　　10月ユーロ圏製造業PMI改定値（予想：52.1）
○18:00　　　10月ノルウェー失業率（予想：2.2％）
○18:30　　　10月英建設業PMI（予想：52.0）
○21:30　　　9月カナダ貿易収支（予想：1億5000万カナダドルの黒字）
○21:30　　　10月カナダ雇用統計（予想：新規雇用者数変化1万人／失業率5.9％）
○21:30　　　9月米貿易収支（予想：536億ドルの赤字）
○21:30　　　10月米雇用統計（予想：非農業部門雇用者数変化19万人／失業率3.7％／平均時給、前月比0.2％／前年比3.1％）
○23:00　　　9月米製造業新規受注（予想：前月比0.5％）
○3日00:30　　　ノボトニー・オーストリア中銀総裁、レーン・フィンランド中銀総裁、スメッツ・ベルギー中銀総裁、ストゥルナラス・ギリシャ中銀総裁、講演
○スウェーデン（万聖節）、ブラジル（万聖節）、メキシコ（死者の日）、休場
○4日　米国が冬時間に移行