FITS エコノミックレポート

★日経平均株価：短期筋の買い上げに大幅上昇

前日のNYダウ431ドル高の反発を好感したソニーなど29年3月業績上方修正銘柄中心に買いが先行し、1ドル=113円台の前半の円安を好感したヘッジファンドなど海外短期筋の先物買いに上げ幅を400円超に広げた。結局、前日463円高の2万1920円と大幅続伸で終了した。

★東京外国為替市場：日本株高でリスク選好の円売り優勢

ドル/円は、月末に絡む本邦実需筋などのドル買い･円売りや日経平均株価の大幅高に支えられ、113.32円まで上昇した。米長期金利が上昇したこともドルの押し上げにつながった。しかし、9日に付けた113.39円が上値の目処として意識されると上げは一服、利食いなどに押されて113.10円台まで下げた。午後は日銀金融政策会合の結果、現状維持を賛成多数で決定した。同時に展望レポートでは18～20年度の物価見通しを下方修正したものの、相場への影響はほとんどなかった。日経平均株価の上げ幅拡大をながめて円売りが進み、113.32円まで値を上げた。ユーロ/ドルは、1.134ドル前後で方向感に欠いた値動きが続いてた。

★日銀金融政策決定会合：現状維持で市場の反応は軽微

日銀は金融政策決定会合で、長短金利操作付き量的･質的緩和の枠組みによる政策運営方針の維持を7対2の賛成多数で決定した。日銀は7月会合で導入した市場機能改善策の効果を引き続き見極める構えとなっている。

会合後に公表した経済･物価情勢の展望（展望リポート)で、より長期的な視点から金融面の不均衡について、低金利環境や厳しい競争環境が続くもとで金融機関収益の下押しが長期化すると、金融仲介が停滞方向に向かうリスクや金融機関収益システムが不安定化するリスクがあると指摘した。『先行きの動向には注視していく必要がある』

★中国貿易摩擦の影響で10月の製造業PMIは低下傾向

中国国家統計局と中国物流購買連合会が発表した10月の製造業購買担当者指数（PMI）は50.2となり、市場予想の50･6を下回った。9月は50.8だった。サービス行と建設業を対象とする10月の非製造業PMIは53.9で、9月の54.9から低下した。製造業PMIを構成する項目別指数は過半数が低下した。新規輸出受注は46.9と、2016年の早い時期以来の低水準となった。

政府は金融システム流動性を高める措置や家計向け課税控除など、的を絞った輸出支援策に加え、センチメントを落ち着かせる一連の対策を今月導入した。しかし、こうした措置の効果はまだそれほど出ておらず、特に輸出受注の指標は今後数ヵ月間のさらなる景気下押し圧力を示唆している。

★メルケル首相の地位維持は難しいとの見方

伊有力紙ラ･スタンパは、メルケル独首相が与党キリスト教民主同盟（CDU)の党首を退任して以降首相の座を伊jできるかは不確かとの見解を示した。メルケル首相は2021年までの任期を全うする意向を示している。しかし、首相の地位維持は難しいとの見方となっている。第2次大戦後の西独アデナウアー政権で、連立を組む自由民主党（FDP)の圧力によりアデナウアー首相が辞任後も与党党首に留まった例がある。しかし、十分な指導力を発揮するためには、2つのポストを両立することが重要となる。メルケル首相が変則的な形式で首相の地位を維持する難しさが懸念されている。独政局の不安定要素となりうる材料となる。

★欧米イベント

○15:30　　　黒田東彦日銀総裁、定例記者会見
○16:00　　　9月トルコ貿易収支（予想：19億ドルの赤字）
○16:00　　　9月独小売売上高指数（予想：前月比0.5％／前年比0.9％）
○16:45　　　10月仏CPI速報値（予想：前月比0.2％／前年比2.3％）
○18:00　　　ノボトニー・オーストリア中銀総裁、講演
○18:00　　　ハンソン・エストニア中銀総裁、講演
○18:30　　　ビスコ・イタリア中銀総裁、講演
○19:00　　　外国為替平衡操作の実施状況（介入実績）
○19:00　　　9月ユーロ圏失業率（予想：8.1％）
○19:00　　　10月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）速報値（予想：前年比2.2％）
○20:00　　　MBA住宅ローン申請指数
○21:00　　　9月南アフリカ貿易収支（予想：40億ランドの黒字）
○21:15　　　10月ADP全米雇用報告（予想：18万9000人）
○21:30　　　9月カナダ鉱工業製品価格（予想：前月比横ばい）
○21:30　　　9月カナダ原料価格指数（予想：前月比▲0.5％）
○21:30　　　8月カナダ国内総生産（GDP、予想：前月比横ばい）
○21:30　　　7－9月期米雇用コスト指数（予想：前期比0.7％）
○22:45　　　10月米シカゴ購買部協会景気指数（予想：60.0）
○23:30　　　EIA週間在庫統計
○1日05:15　　　ポロズ･カナダ銀行（中央銀行、BOC）総裁、議会証言
○未定　　　ブラジル中銀、政策金利発表（予想：6.50％で据え置き）
○米財務省3年、10年、30年債入札条件
○英中銀金融政策委員会（MPC、11月1日まで）