FITS エコノミックレポート

★米国株式市場はまちまち：米金融緩和策の長期化を意識した買い戻し

NYダウは15.66ドル高の31537.35ドル、ナスダックは67.85ポイント安の13465.20ポイントで取引を終了した。連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長の半期に一度の上院議会証言を控え金融緩和縮小への警戒感に寄り付き後、大きく下落した。足もとの米長期金利の上昇を警戒し、高PER（株価収益率）銘柄が多いハイテク株を中心に売りが先行し、一時360ドル超下落した。ただ、パウエル米FRB議長の議会証言を受けて、米金融緩和策が長期化するとの見方が改めて意識されると一転買い戻しが優勢となり一時130ドル超上げた。ナスダックは下げ幅を大幅に縮小するも終日軟調推移となった。VIX指数は23.45から23.11へわずかに低下した。

★NY外国為替市場：パウエルFRB議長の発言受けドル一時ドル売り

ドル/円は、ダウ先物の下落を背景にリスク回避のドル買いが先行した。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を前にポジション調整目的の買いも入り、一時105.42円と日通し高値を更新した。パウエルFRB議長の発言が伝わると一時105.06円付近まで下押ししたものの、引けにかけては再び強含んだ。ポンド円中心にクロス円が上昇した影響を受けた。パウエルFRB議長はこの日、米上院銀行委員会で『インフレと雇用環境はFRBの目標をはるかに下回っており、緩和的な金融政策が維持される可能性が高い』と述べ、金融緩和策を維持する姿勢を強調した。足もとの長期金利の上昇については『経済再開や経済成長への市場の期待の表れだ』と述べ、当面は静観する考えを表明。また、インフレ懸念については『物価上昇が長続きするとは予想していない』との考えを示した。 

ポンドは全面高となった。ジョンソン英首相は22日、新型コロナウイルスの感染拡大を受けて1月上旬から実施しているロックダウン（都市封鎖）の段階的な緩和を3月8日から開始すると発表。英経済正常化への期待からポンド買いが優勢となり、ポンド/ドルは一時1.4117ドルと2018年4月以来約2年10カ月ぶりの高値を更新した。また、ポンド/円は148.61円と19年3月以来約1年11カ月ぶりの高値を付けたほか、ユーロ/ポンドは0.8606ポンドと昨年3月以来の安値を更新した。なお、緩和計画によると早ければ6月下旬にもほぼ全ての規制を解除し、国民の生活を正常に近い形に戻す方針である。

ユーロ/ドルは、NYダウが一時360ドル超下落し、ナスダック総合が4％近く急落するとリスク回避のドル買いが優勢となり、1.2135ドルと日通し安値を付けたものの、NYダウがプラス圏を回復すると買い戻しが優勢になり、1.2166ドル付近まで下げ渋った。

★NY原油先物市場は横ばい：米国株安を警戒した売り優勢

NY原油先物市場は、60.67ドル-63.00ドルのレンジ相場となった。寒波の影響を受けた米南部の石油関連施設の操業再開が遅れるとの見方や、景気回復への期待を背景に買いが先行したが、利益確定売りに押された。売り買いが交錯し、方向感は出なかった。アジア市場で63.00ドルまで買われたが、株安を警戒した売りが増えたことでニューヨーク市場の序盤に60.67ドルまで下落した。しかしながら、ナスダック総合指数を除いて米国株式の下げ幅は縮小したことから、時間外取引で62.13ドルまで戻した。

★NY金先物市場は4日ぶりに小反落：3日続伸で利益確定売り優勢

NY金先物市場は、1794.50-1815.20ドルのレンジ相場となった。3日続伸したこともあり、やや利益確定売りが優勢となった。ただ、注目のパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言は大きな手がかりとはならず、為替相場でもユーロが対ドルでの動きが鈍い中、金先物も値動きは限られた。アジア市場で1815.20ドルまで買われた後、利益確定を狙った売りが増えており、ニューヨーク市場の中盤にかけて1794.50ドルまで下落した。しかしながら、米長期金利の伸び悩みやユーロの下げ渋りを意識した買いが入ったことで1810.60ドルまで反発した。

★米国債券市場は反発：米金融緩和策の長期化の思惑から買戻し

米国債券市場で長期ゾーンは4営業日りに反発（利回りは低下）した。米10年債利回りは前営業日比0.02％低い（価格は上昇）1.34％で終了した。米景気回復や国債増発を見込んだ売りが先行したものの、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を受けて、米金融緩和策が長期化するとの見方が改めて意識されると買い戻しが優勢となった。