FITS エコノミックレポート

★米国株式市場はまちまち：米中対立懸念や利益確定売りに押される展開

NYダウは223.82ドル安の28430.05ドル、ナスダックは79.82ポイント高の11775.46ポイントで取引を終了した。TikTokの米国事業売却に中国政府の許可が必要となるよう規則が変更されたとの報道を受けて、米中対立懸念が強まり寄り付きから下落した。また、月内最終売買日ということもあり、利益確定の売りが優勢だった。市場では『足もとで上昇していた景気敏感株を中心に利益確定目的の売りが出た』との指摘があり、一時290ドル超下落した。多くの機関投資家が運用指標とするS＆P500種株価指数も反落した。ただ、連邦準備制度理事会（FRB）のクラリダ副議長が長期にわたる低金利維持を示唆する新指針を再確認したほか、株式分割したアップルなどハイテク株の上昇に支えられ、引けにかけては下げ幅を縮小した。VIX指数は22.96から26.41へ上昇した。

★NY外国為替市場：月末のロンドンフィキシングに絡んだ展開

ドル/円は、『菅義偉官房長官が自民党総裁選に出馬の意向』との報道を受けて、安倍政権の政策が継続されるとの期待が高まり円売り・ドル買いが進んだ東京市場の流れを引き継いだ。自民党総裁に関しては、海外市場でも『麻生派が菅官房長官の支持を決め、河野太郎防衛相は出馬を見送る意向』『石破茂元幹事長は総裁選に立候補する方針を固めた』などと伝わった。NY市場に入ると、ユーロ/円やポンド/円などクロス円の上昇につれた円売り・ドル買いが出て、一時106.10円と日通し高値を付けた。ただ、対ユーロなどでドル安が進んだ影響を受けたため上値は限られた。月末を迎えたロンドン16時（日本時間24時）のフィキシングに絡んだドル売りのフローが観測されると一時105.78円前後まで下押しした。なお、クラリダ米連邦準備理事会（FRB）副議長はオンラインイベントで『状況が著しく変化した場合、イールドカーブ・コントロール（YCC）は再評価されるだろう。米連邦公開市場委員会（FOMC）は選択肢として残しておくべきだ』と述べ、YCC導入の可能性に含みを残した。

ユーロ/ドルは、ユーロ高・ドル安が進んだ欧州市場の流れを引き継いでNY市場でもユーロ買い・ドル売りが先行した。月末のロンドン・フィキシングに絡んだドル売りが出ると一時1.1966ドルと18日に付けた約2年3カ月ぶりの高値に面合わせした。主要通貨に対するドルの値動きを示すドルインデックスは一時91.99と2018年5月以来約2年4カ月ぶりの低水準を付けた。ただ、ロンドン・フィキシング通過後は利食い売りなどが出て1.1926ドル付近まで小緩んだ。 

★NY原油先物市場は続落：米国株安や需給ひっ迫の懸念後退で売り優勢

NY原油先物市場は42.56ドル-43.57ドルのレンジ相場となった。8月の中国製造業購買担当者景気指数（PMI）は市場予想を若干下回ったが、景況の強弱を判断する節目50を上回っていることでNY午前までは原油先物は堅調に推移した。しかしNYダウやS＆P500が弱含んでいることなどを嫌気し、クローズに近付くと上げ幅を吐き出し小幅ながら続落して引けた。ウイルス感染の拡大を受けて需給ひっ迫の懸念は和らいでいることから、42.56ドルまで下げたが、時間外取引で押し目買いも観測されており、下げ幅は縮小している。

★NY金先物市場は小幅高：ユーロ高を意識した買いも上値重い

NY金先物市場は1962.30-1985.80ドルのレンジ相場となった。月末ということもあり不安定な値動きとなった。先週末28日の金先物価格が大幅反発したことで、利食いも入りマイナス圏で取引される場面もあった。しかしながら、ドルが対ユーロ、対ポンド、対豪ドルなどで年初来安値をつけたことでドル安が金価格を支え、小幅ながら続伸して8月の取引が終了した。なお8月は半年ぶりに月間ではマイナスとなった。アジア市場で1985.80ドルまで買われたが、アジア市場の終盤にかけて1962.30ドルまで反落。ニューヨーク市場ではユーロ高を意識して1982.70ドルまで戻したが、利益確定を狙った売りも観測されており、上げ渋った。

★米国債券市場は続伸：月末ポジション調整の買い優勢

米国債券市場で長期ゾーンは続伸（利回りは低下）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.02％低い（価格は上昇）0.70％で終了した。市場では『月末特有のデュレーション（保有債券の平均残存期間）長期化目的の買いが入った』との指摘があった。