FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は続落：米債務不履行や米金利上昇を警戒した売り

NYダウは255.59ドル安の32799.92ドル、ナスダックは76.08ポイント安の12484.16ポイントで取引を終了した。債務上限交渉が行き詰まり、債務不履行を警戒した売りに寄り付き後は下落した。マッカーシー下院議長が様々な点で依然隔たりがあると悲観的な見解を示すと売りに拍車がかかり、続落となった。連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ続行を見込んだ金利上昇を警戒した売りも継続した。終日軟調に推移し戻りも鈍く終了した。また、4月英消費者物価指数（CPI）の上振れで、欧州でも高インフレが続くとの見方が強まり、主要な欧州株式相場が大幅に下落した。米株に売りが波及した面もあった。VIX指数は18.53から20.03へ上昇した。

★NY外国為替市場：米長期金利上昇とともに全般ドル買い優勢に

ドル/円は、ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事が『FRBが6月に利上げをするか見送るかはデータ次第』『今後のデータは6月の利上げを裏付ける可能性』『7月利上げが適切な政策となる可能性は十分ある』などと述べると米長期金利の上昇とともに全般ドル買いが先行した。米債務上限問題を巡る与野党協議が進展せず、米国株相場が軟調に推移するとリスク回避のドル買いも入り、一時139.48円と昨年11月30日以来約半年ぶりの高値を更新した。なお、米共和党交渉担当者の1人であるグレイブス下院議員はバイデン政権との債務上限問題を巡る交渉について『進展はない』などと発言した。もっとも、米債務上限問題を巡る交渉担当者の協議は現地時間正午（日本時間1時）に再開した。米共和党のマッカーシー下院議長は会見で『債務協議で依然として大きな隔たりはあるが妥結は可能』『デフォルトにはならない』『事態は少しずつ好転している』などと述べ、楽観的な見方を示した。

ユーロ/ドルは、米10年債利回りが3.66％台まで低下したことを受けてユーロ買い・ドル売りが先行し、一時1.0801ドルと日通し高値を付けた。ただ、前日の高値1.0821ドルが目先レジスタンスとして働くと失速した。米国株相場の下落でリスク回避のドル買いが入ったほか、FRBが6月の米連邦公開市場委員会（FOMC）でも利上げを続ける可能性が意識されると米金利上昇とともにドル高が進み、1.0749ドル付近まで下押しした。なお、FRBがこの日公表したFOMC議事要旨（5月2－3日分）では『銀行セクターでのストレスが経済に与える影響について高い不確実性がある中、インフレ抑制に向けた追加利上げの必要性を巡り当局者の見解が分かれた』ことが明らかになったものの、相場の反応は限られた。

★NY原油先物市場は３日続伸：需給ひっ迫の警戒感から買い優勢に

NY原油先物市場は73.13ドル‐74.73ドルのレンジ相場となった。来月4日に予定されている石油輸出国機構（OPEC）加盟国とロシアなど非加盟産油国で構成する『OPECプラス』の閣僚級会合で、追加減産が表明される可能性への警戒感から買いが継続した。米エネルギー省（EIA）週間石油在庫で、原油とガソリン在庫が予想以上に減少したのも買いを後押した。米国市場の前半に74.73ドルまで買われた後、ドル高や株安を嫌気して73.13ドルまで反落した。しかしながら、将来的な需給ひっ迫の思惑は残されており、通常取引終了後の時間外取引では主に74ドルを挟んだ水準で推移した。

★NY金先物市場は３日続落：米長期金利高とドル高を嫌気した売り

NY金先物市場は1958.40‐1987.90ドルのレンジ相場となった。今週に入って米連邦準備制度理事会（FRB）高官らのタカ派発言が相次ぎ、米長期金利の上昇とドル高が続いており、金利を生まないドル建ての金は売りに押されている。ただ、下押し局面では米債務上限問題をめぐる協議への懸念で安全資産の金を買う動きも見られた。米国市場の序盤にかけて1987.90ドルまで買われたが、ドル高や米長期金利の上昇を意識した売りが強まり、一時1958.40ドルまで下落。ただ、その後は下げ渋り、通常取引終了後の時間外取引では主に1962ドルを挟んだ水準で推移した。

★米国債券市場は反落：米金融引き締め長期化観測から売り優勢に

米国債券市場で中長期ゾーンは反落（利回りは上昇）した。米2年債利回りは前営業日比0.08％高い（価格は下落）4.39％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.05％高い3.74％で終了した。米連邦準備理事会（FRB）高官のタカ派的な発言が相次ぐ中、米金融引き締め長期化観測が高まり債券売りが広がった。