FITS エコノミックレポート

★米国株式市場はまちまち：根強い景気後退懸念から売り優勢に

NYダウは30.48ドル安の33531.33ドル、ナスダックは126.89ポイント高の12306.44ポイントで取引を終了した。4月消費者物価指数（CPI）がインフレの鈍化基調をあらたに証明したため利上げ停止観測を受けた買いが強まり、寄り付き後は上昇した。ただ、鈍化ペースは依然鈍く、また、根強い景気後退懸念に、NYダウは下落に転じた。一方、金利低下に伴うハイテクの買いが続き、ナスダック総合指数は終日堅調に推移した。VIX指数は17.71から16.94へ低下した。

★NY外国為替市場：４月米CPI結果受けドル売り優勢に

ドル/円は、注目の4月米消費者物価指数（CPI）の発表を前に思惑的なドル買いが先行し一時135.41円付近まで値を上げたものの、アジア時間に付けた日通し高値135.47円がレジスタンスとして意識されると失速した。4月米CPIが前年比で4.9％上昇と予想の5.0％上昇を若干下回り、2年ぶりの低水準を記録したことが伝わると、米長期金利の低下とともに円買い・ドル売りが活発化し、一時は210ドル超上昇したNYダウが失速し、320ドル超下落したことも相場の重しとなり、2時30分過ぎに134.11円と日通し安値を更新した。

ユーロ/ドルは、米インフレ指標発表前に全般ドル買いが進んだ流れに沿って一時1.0942ドルと日通し安値を付けたものの、米CPIの結果が伝わると米金利の低下とともにドル売りが優勢となった。「欧州中央銀行（ECB）の一部当局者はインフレを十分に抑制するため、9月の利上げが必要な可能性を受け入れ始めつつある」との観測報道を受けて、ECBの利上げ継続観測が高まるとユーロ買いも進み、一時1.1007ドルと日通し高値を更新した。ただ、1.1ドル台では利食い売りや戻り売りなどが出たため、滞空時間は短かった。NYダウが下落したタイミングでリスク回避のドル買いが入ると、一時1.0962ドル付近まで下押しする場面があった。

★NY原油先物市場は４営業日ぶりに反落：中国の需要減速懸念が重しに

NY原油先物市場は71.80ドル‐73.89ドルのレンジ相場となった。中国の需要減速懸念が前日に続いて相場の重しとなったほか、米エネルギー省（EIA）の週間在庫統計で原油在庫が予想に反して大幅な積み増しとなったことも売りを促した。米国市場の前半にかけて73.89ドルまで買われたが、戦略石油備蓄補充に絡んだ需要増加を見込んだ買いは一巡した。通常取引終了後の時間外取引では主に72ドル台で推移した。

★NY金先物市場は３営業日ぶりに反落：利食い売り強まる

NY金先物市場は2028.30₋2056.00ドルのレンジ相場となった。4月米消費者物価指数（CPI）が米利上げ停止を後押しする結果だったと受け止められると、金利を生まない金の買いにつながった。もっとも、その後は利益確定目的の売りに押される展開となり、相場もマイナス圏に転じた。米国市場の序盤にかけて2056.00ドルまで買われた後、利食い売りが入ったことで反落し、米国市場の後半にかけて2028.30ドルまで下落。しかしながら、米長期金利の低下を意識した買いが入ったことで下げ渋り、通常取引終了後の時間外取引では主に2038ドルを挟んだ水準で推移した。

★米国債券市場は反発：４月米CPI結果受け買いが優勢に

米国債券市場で中長期ゾーンは反発（利回りは低下）した。米2年債利回りは前営業日比0.11％低い（価格は上昇）3.91％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.08%低い3.44％で終了した。4月米消費者物価指数（CPI）が前年比で予想を下回ったことが分かると、債券買いが優勢となった。10年債入札が『好調』と受け止められたことも相場の支援材料となった。

★Fedウオッチでは６月利上げ確率は6％へ低下：US Dashbosrd

10日発表の米消費者物価指数（CPI）が物価の鈍化傾向を示す結果となり、市場では米連邦準備理事会（FRB）の利上げ打ち止め観測が広がった。米金利先物の動きから米政策金利をよそうする『Fedウオッチ』で6月の米連邦公開市場委員会（FOMC）における利上げ確率は、前日の21％から6％へ急低下した。

★米原油在庫は予想に反して増加

米エネルギー情報局（EIA)が10日発表した石油在庫統計で、原油在庫は市場予想に反して増加した。原油需給の緩みを一因として、この日の米原油先物相場は4営業日ぶりに反落して終えた。原油増産の機運は乏しく、米石油サービス大手ベーカー・ヒューズが5日発表した石油リグ（掘削装置）稼働数は588基と前週から3基減った。