FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は大幅反発：米のソフトランディング期待広がり買い優勢に

NYダウは546.64ドル高の33674.38ドル、ナスダックは269.01ポイント高の12235.41ポイントで取引を終了した。地銀をはじめ金融セクターの反発で警戒感が緩和、さらに携帯端末アップル（AAPL）の好決算も好感され、寄り付き後は上昇した。4月雇用統計で鈍化が想定されていた労働市場の強さが再表明されたため金利先高観と同時に、ソフトランディング期待も広がり買戻しが強まり、相場全体を一段と押し上げた。また、健全性が警戒され昨日大きく売られた地銀の株価が大幅反発したことに加え、セントルイス連銀のブラード総裁が銀行のストレスを巡り『制御可能』との見解を示し、金融不安がさらに緩和したことも買い材料となり、終盤にかけて、上げ幅を拡大して終了した。VIX指数は20.09から18.53へ低下した。

★NY外国為替市場：米景気の過度な警戒が和らぎドル買い

ドル/円は、米労働省が発表した4月米雇用統計で非農業部門雇用者数が前月比25.3万人増と予想の18.0万人増を上回り、失業率が3.4％と予想の3.6％より強い内容だったことが明らかになると、米景気悪化への過度な警戒が和らぎ全般ドル買いが先行した。前日の高値134.88円を上抜けて一時135.12円と日通し高値を更新した。平均時給が前月比0.5％／前年比4.4％と予想の前月比0.3％／前年比4.2％を上回ったこともドル買いを誘った。ただ、135円台では戻りを売りたい向きも多く、買い一巡後は徐々に上値が重くなった。一目均衡表転換線が位置する135.40円がレジスタンスとして働いたほか、市場では『3日の米連邦公開市場委員会（FOMC）後に付けた高値135.70円が戻りの目処として意識されている』との声が聞かれ、一時134.63円付近まで下押しする場面があった。

ユーロ/ドルは、米雇用統計の上振れをきっかけに全般ドル買いが先行すると一時1.0967ドルと日通し安値を付けたものの、売り一巡後は買い戻しが優勢になった。欧州中央銀行（ECB）の利上げ継続観測を背景にユーロ買い・ドル売りが入ったほか、ユーロ円の上昇につれた買いが入り一時1.1036ドル付近まで持ち直した。なお、大半のエコノミストは『ECBは7月までに0.25％の利上げをあと2回実施する』と予測している。

カナダドルは全面高となった。カナダ統計局が発表した4月カナダ雇用統計で、新規雇用者数が4.14万人増と予想の2.00万人増を上回り、失業率が5.0％と予想の5.1％より強い内容となったことを受けてカナダドル買いが広がった。対米ドルでは一時1.3371カナダドル、対ユーロでは1.4735カナダドル、対円では100.83円まで値を上げた。WTI原油先物価格が4％超上昇したことも産油国通貨とされるカナダドルの買いを促した。

★NY原油先物市場は１週間ぶりに反発：米景況への懸念後退で買い優勢に

NY原油先物市場は68.48ドル‐71.72ドルのレンジ相場となった。4月米雇用統計の各指標が軒並み予想を上回ったことで、景況への懸念が後退した。このところ米欧利上げによる景気圧迫がエネルギー需要を弱めるとして売られていた原油相場に巻き戻しの買いが入った。良好な4月米雇用統計を受けて株高となり、6月以降も利上げを継続する可能性は残されていることから、原油先物は強い動きを見せた。

★NY金先物市場は４日ぶりに大幅反落：米金利高と株高を嫌気した売り

NY金先物市場は2007.00₋2061.30ドルのレンジ相場となった。4月米雇用統計の各指標が軒並み市場予想より強い結果となったことで、米金利上昇・ドル高が先行した。ドル高でドル建て金価格の割高感が高まり、上値を重くした。米雇用回復・景況の底堅さを受けた株高によるリスクセンチメント改善で、対欧州通貨などでリスク回避のドル買いが弱まったことから、ほどなくドル相場は失速した。しかし、その後も米金利は上昇の勢いを緩めつつも高水準を維持。金利が付かない資産である金の相対的な投資妙味後退が相場の動きを重くした。株高によるリスクセンチメントの改善は、リスク回避資産とされる金を購入する動機を弱める材料にもなった。

★米国債券市場は下落：米景気悪化への警戒感が和らぎ売り優勢に

米国債券市場で中長期ゾーンは下落（利回りは上昇）した。米2年債利回りは前営業日比0.10％高い（価格は下落）3.90％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.06％高い3.44％で終了した。4月米雇用統計が予想を上回ったことを受けて、米景気悪化への過度な警戒が和らぐと債券売りが優勢となった。米国株の大幅上昇も相場の重しになった。