FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は反落：金利先高観が再燃し売り優勢に

NYダウは143.22ドル安の33886.47ドル、ナスダックは42.81ポイント安の12123.47ポイントで終了した。予想を上回った銀行決算を好感し、寄り付き後は一時上昇した。しかし、4月ミシガン大消費者信頼感指数や同指数の1年期待インフレ率が予想を上回ったため金利先高観が再燃し下落に転じた。その後もボーイング（BA）の下落がさらなる売り圧力となり下落幅を拡大した。連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事が一段の金融引き締めが必要との考えを示すと5月連邦公開市場委員会（FOMC）の追加利上げがほぼ織り込まれ、ハイテクも売られ、終日軟調に推移した。終盤にかけても戻り鈍く終了した。VIX指数は17.80から17.07へ低下した。

★NY外国為替市場：期待インフレ率上昇とウィラー理事発言からドル買い

ドル/円は、3月米小売売上高や3月米輸入物価指数が予想を大きく下回ったことが伝わると全般ドル売りが先行し一時132.21円付近まで下げたものの、日本時間夕刻に付けた日通し安値132.17円がサポートとして働くと買い戻しが優勢になった。ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事が『インフレ率は依然として高すぎる』『金融政策はかなりの期間、市場の予想よりも長い期間、引き締まった状態に維持される必要がある』と発言したこともドル買いを誘った。米ミシガン大学が発表した4月消費者態度指数（速報値）が63.5と予想の62.0を上回り、併せて発表した消費者の期待インフレ率が予想を上回ったことが伝わるとドル買いが加速し、一時133.84円と日通し高値を更新した。
なお、ミシガン大が発表した消費者の期待インフレ率は1年先が4.6％と前月の3.6％から大幅に上昇し、予想の3.7％を大きく上回った。5年先は2.9％と市場予想通りの結果だった。

ユーロ/ドルは、低調な米小売指標をきっかけにユーロ買い・ドル売りが先行すると一時1.1073ドル付近まで値を上げたものの、アジア時間に付けた約1年ぶりの高値1.1076ドルがレジスタンスとして意識されると失速した。ウォラーFRB理事のタカ派的な発言やミシガン期待インフレ率の上振れでドル買いが活発化すると一時1.0972ドルと日通し安値を更新した。市場では『欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーからは利上げ継続の主張が相次いで伝わり、1年ぶりのユーロ高水準を記録していただけに、週末を控えたポジション調整目的の売りが出た』との声が聞かれた。

★NY原油先物市場は反発：需給引き締まり観測高まり買い優勢に

NY原油先物市場は81.76ドル‐83.212ドルのレンジ相場となった。米エネルギー省（EIA）が発表した月報で、今年の石油需要が過去最大水準になるとの見通しを示したほか、『OPECプラス』の減産を背景に今年の原油供給見通しを下方修正し、需給引き締まり観測が高まり、原油に買いが入った。ロンドン市場の序盤にかけて81.76ドルまで売られたが、米国市場では一部経済指標の改善を受けて83.12ドルまで買われた。需給ひっ迫を想定した買いは一巡し、81.76ドルまで値を下げる場面があったが、利食い売り一巡後は押し目買いが観測されており、通常取引終了後の時間外取引では主に82ドル台で推移した。

★NY金先物市場は反落：米長期金利上昇とドル高を嫌気した売り優勢に

NY金先物市場は2006.00₋2061.60ドルのレンジ相場となった。ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事の発言やミシガン期待インフレ率の上振れを背景にFRBの引き締め継続への思惑が強まり、米長期金利が上昇し、金利を生まない金は売りに押された。ドル高が進み、ドル建ての金に割高感が生じ、昨日に約2年8カ月ぶりの高値水準まで上昇した反動の利益確定売りも下落に拍車をかけた。アジア市場で2061.60ドルまで買われたが、ドル高や米長期金利の上昇を受けて米国市場で2006.00ドルまで反落。ポジション調整的な売りも観測された。米国市場の後半で下げ幅は縮小し、通常取引終了後の時間外取引で2021.40ドルまで戻した。

★米国債券市場は続落：米利上げ長期化観測が高まり売り優勢に

米国債券市場で中長期ゾーンは続落（利回りは上昇）した。米2年債利回りは前営業日比0.13％高い（価格は下落）4.10％で終了した。米10年物国債利回りは前営業日比0.06％高い3.51％で終了した。ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事のタカ派的な発言やミシガン期待インフレ率の上振れで、米利上げ長期化観測が高まると債券売りが優勢となった。市場では6月の米連邦公開市場委員会（FOMC）でも利上げを続けるとの観測が浮上した。