FITS エコノミックレポート

★米国株式市場はまちまち：雇用統計を受けても利上げペース減速観測で買い戻し

NYダウは34.87ドル高の34429.88ドル、ナスダックは20.95ポイント安の11461.50ポイントで取引を終了した。米長期金利の上昇が一服し、主力株を買い直す動きが入っている。朝方は売りが先行した。11月の米雇用統計では、非農業部門の雇用者数が前月比26万3000人増え、伸びは市場予想の20万人を上回った。失業率は前月と同じ3.7％、市場予想とも一致した。平均時給は前月比0.6％上昇し、市場予想の0.3％上昇より強い内容となった。賃金インフレによる物価上昇圧力が解消しなければ、政策金利が高い水準にとどまり続けるとの懸念を誘った。米長期金利が上昇すると、相対的な割高感からハイテクなど高PER株を中心に売りが出た。ただ、NYダウは下げ幅を350ドル超に広げた後は下げ渋った。雇用統計を受けても『米FRBが利上げペースを減速させるとの見方は変わらない』との声が聞かれ、下値では買いが入った。米国債相場が次第に下げ渋り、米長期金利が雇用統計発表前の水準に下がると、米国株にも買いが入った。VIX指数は19.84から19.06へ低下した。

★NY外国為替市場：FRBが利上げペースを減速するとの見方に変化なくドル売り

ドル/円は、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長は今週11月30日の講演で『早ければ12月にも利上げ幅を縮小する可能性がある』と発言した。米利上げ減速観測が高まる中、欧州市場序盤には133.63円と8月16日以来の安値を更新した。ただ、米労働省が発表した11月米雇用統計で強い結果となったことで、米長期金利の上昇とともにドル買いが優勢になり、一時135.98円と日通し高値を更新した。もっとも、買いが一巡すると次第に上値が重くなり、134.24円付近まで押し戻された。市場では『賃金の伸びは予想を上回ったが、3月にピークを付けたことは明らかになった。FRBが今月の会合で利上げペースを減速する軌道に変化はないだろう』との声が聞かれ、戻りを売る動きが広がった。

ユーロ/ドルは、良好な米雇用統計をきっかけに全般ドル買いが先行すると一時1.0429ドルと日通し安値を付けたものの、売り一巡後は買い戻しが優勢になった。市場では『FRBが利上げペースを減速する』との見方に変化はなく、取引終了間際には1.0542ドル付近まで持ち直した。 

★NY原油先物市場は5日ぶりに反落：世界経済の減速懸念消えず売り優勢

NY原油先物市場は79.65ドル-82.22ドルのレンジ相場となった。米雇用統計を受けて米長期金利が上昇し、ドル買いが強まったことを受けてドル建ての原油は下落した。売り一巡後は安値拾いの買いが入るも、引けにかけて再び売りに押された。欧州連合（EU）加盟国は、ロシア産原油の上限価格を1バレル＝60ドルに設定することで合意した。ニューヨーク市場の序盤に82.22ドルまで買われたが、世界経済の減速懸念は消えていないため、需要増加の思惑は後退し、通常取引終了後の時間外取引で一時79.65ドルまで反落した。

★NY金先物市場は反落：利食い売り強まるも一巡後は買戻し

NY金先物市場は1791.80-1818.70ドルのレンジ相場となった。11月米雇用統計が予想を上回る強い結果になったことを受けて、米金利が上昇に転じ、為替市場でドル買いが優勢となり、ドル建ての金は割高感から売りに押された。ドル高が一巡すると金先物も買い戻しが入ったが、前日比で下落して取引を終えた。アジア市場の序盤で1818.70ドルまで買われたが、ドル安進行でも金買いは拡大せず、米雇用統計発表後に利食い売りが観測され、1800ドルを下回った。しかしながら、米長期金利は伸び悩んでおり、ドルの買い戻しは一巡したことから、通常取引終了後の時間外取引で1813.50ドルまで戻した。 

★米国債券市場はまちまち：強い米雇用統計受け売られたが引けにかけて買戻し

米国債券市場で中期ゾーンは下落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.06％高い（価格は下落）4.28％で終了した。また、長期ゾーンは続伸（利回りは低下）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.02％低い（価格は上昇）3.49％で終了した。11月米雇用統計が予想以上に強い内容となったことで債券売りが先行したものの、そのあとは『米連邦準備理事会（FRB）が利上げペースを減速するとの見方に変化はない』として、買い戻しが優勢となった。