FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：利益確定売りが優勢に

NYダウは550.46ドル安の34678.35ドル、ナスダックは221.75ポイント安の14220.52ポイントで取引を終了した。3月に入り急ピッチで上昇していただけに、月末・期末を迎えて利益確定目的の売りが優勢となった。また、連邦準備制度理事会（FRB）が注視しているコアPCE価格指数の2月分が1983年来で最大の伸びを記録する高インフレを警戒し、寄り付き後は下落した。さらに、ロシアによるウクライナ攻撃の勢いは弱まらず、停戦期待が後退したほか、景気後退入り懸念も浮上し、終日軟調に推移した。引けにかけ、月末、四半期末絡みの調整売りに下げ幅をさらに拡大した。VIX指数は19.33から20.56へ上昇した。

★NY外国為替市場：ロンドンフィキシングに絡んだドル売り優勢

ユーロ/ドルは、プーチン露大統領はこの日、『非友好国』に指定した国や地域に対し、ロシア産天然ガスの取引代金を通貨ルーブルで支払うよう命じる大統領令に署名し、支払いが行われない場合は契約を停止すると明らかにした。ロシア産天然ガス供給への不透明感が高まり、ユーロ圏経済への悪影響を懸念した売りが優勢となった。
月末・期末のロンドン16時（日本時間24時）のフィキシングに絡んだドル売りのフローが観測されると1.1133ドル付近まで持ち直す場面も見られたが、天然ガスの供給継続が不安視される中、戻りは鈍かった。フィキシング通過後はじり安の展開となり、5時前に一時1.1061ドルと日通し安値を更新した。 

ドル/円は、ユーロ/円中心にクロス円が下落するとドル/円にも売りが波及した。米長期金利の低下に伴う円買い・ドル売りや、ロンドン・フィキシングに絡んだドル売りのフローが出ると、前日の安値121.32円を下抜けて一時121.21円まで値を下げた。ただ、フィキシングを通過するとドル売り圧力が後退したため、ドル/円は下げ渋る展開になった。対ユーロなどでドル高が進んだ影響を受けたほか、市場では『本邦輸入企業の長期為替予約を消滅させたノックアウトレベルの121.50円が下値の目処として意識されている』との声も聞かれ、121.78円付近まで下げ渋った。なお、2月米個人消費支出（PCE）で米連邦準備理事会（FRB）が重要視するPCEコアデフレーターは前年比5.4％上昇と前月の5.2％上昇から加速し、1983年以来の伸び率を記録した。ただ、予想の5.5％上昇は下回ったことから、相場の反応は限られた。 

★NY原油先物市場は大幅反落：米国は戦略石油備蓄の追加放出発表で売り優勢

NY原油先物市場は99.66ドル-107.80ドルのレンジ相場となった。米政権が米戦略石油備畜（SPR）から日量100万バレルを今後6カ月間放出すると公表したことを受けて供給懸念が後退し、原油相場は大幅下落した。英国も石油備蓄の放出計画に加わることを検討しているとの報道も伝わった。石油輸出機構（OPEC）加盟・非加盟の産油国で構成する『OPECプラス』は追加増産の見送りを決定したが相場への影響は限られた。アジア市場で107.80ドルまで買われたが、米国が戦略石油備蓄を追加放出すると発表したことを受けて99.66ドルまで下落した。通常取引終了後の時間外取引では101ドルを挟んだ水準で推移している。

★NY金先物市場は続伸：安全逃避的な買いが観測

NY金先物市場は1923.00-1955.00ドルのレンジ相場となった。ロシアのウクライナ侵攻が続くとの警戒感が安全資産の金の買いを後押しするなか、2月米個人消費支出（PCE）で米連邦準備理事会（FRB）が重要視するPCEコアデフレーターは前年比5.4％と1983年以来の伸び率を記録し、根強いインフレ高止まりへの警戒感も金の買いにつながった。アジア市場で1923.00ドルまで売られたが、ウクライナ情勢は引き続き流動的であり、安全逃避的な買いが観測された。米長期金利の低下や株安を意識してニューヨーク市場の終盤にかけて1955.00ドルまで上昇し、通常取引終了後の時間外取引では主に1940ドル台で推移した。

★米国債券市場はまちまち：ウクライナ情勢を巡る懸念強く買い優勢

米国債券市場で中期ゾーンは下落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.03％高い（価格は下落）2.33％で終了した。また、長期ゾーンは上昇（利回りは低下）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.01％低い（価格は上昇）2.34％で終了した。ウクライナ情勢を巡る懸念が根強い中、米国株相場が下落すると相対的に安全資産とされる米国債に買いが入った。