FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：パウエルFRB議長のタカ派発言受け終日軟調

NYダウは652.22ドル安の34483.72ドル、ナスダックは245.14ポイント安の15537.69ポイントで取引を終了した。11月シカゴ購買部協会景気指数（PMI）や11月消費者信頼感指数が予想以上に悪化したため、寄り付き後は下落した。その後、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が上院銀行委証言での質疑応答でインフレ高進が持続する可能性を警告し、12月連邦公開市場委員会（FOMC）で資産購入縮小ペース加速の選択肢を協議することが妥当との考えを示したため売りが加速し、終日軟調に推移した。NYダウは一時710ドル超下げる場面があった。 VIX指数は22.96から27.19へ上昇した。

★NY外国為替市場：パウエルFRB議長のタカ派発言受け一転ドル買い

ドル/円は、新型コロナウイルスの変異型『オミクロン株』に対して既存のワクチンや治療薬の効果が薄いとの報道が相次ぎ、感染拡大への懸念が高まるとリスク回避の円買い・ドル売りが先行した。11月米シカゴ購買部協会景気指数（PMI）が61.8と予想の67.0を下回ったことも相場の重石となり、一時112.50円と10月11日以来約1カ月半ぶりの安値を付けた。ただ、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が米上院銀行委員会で『インフレ高進のリスクは高まった』『インフレの高まりが一時的との表現を止める時期がきた』『12月FOMCでテーパリングの加速に関して議論する』などと発言すると、米金融政策の正常化が前倒しで進むとの見方が広がり一転ドル買いが優勢になった。月末のロンドン16時（日本時間1時）のフィキシングに絡んだドル買いのフローも観測されて、一時113.70円付近まで値を戻した。もっとも、フィキシング通過後は再び上値が重くなった。アジア時間に付けた日通し高値113.89円が目先レジスタンスとして働いたほか、米国株安に伴うクロス円の下落が相場の重しとなり、113.00円付近まで押し戻された。

ユーロ/ドルは、低調な米経済指標が相次いだことで全般ドル安が先行すると、一時1.1383ドルと日通し高値を更新した。ただ、パウエル議長の発言をきっかけに米金融政策の正常化が進むとの見方が広がると、ドルを買い戻す動きが優勢に。市場では『FRBがタカ派姿勢にシフトした』との声も聞かれ、一時1.1236ドルと日通し安値を更新した。ロンドン・フィキシングに絡んだドル買いのフローも観測された。もっとも、フィキシングを通過すると1.1345ドル付近まで持ち直している。 

★NY原油先物市場は大幅反落：エネルギー需要鈍化懸念高まる

NY原油先物市場は64.43ドル-71.22ドルのレンジ相場となった。新型コロナウイルス・オミクロン株に対し、既存のワクチンや抗体治療薬では効果が低いとの複数報道が相次いだ。経済活動の停滞や移動制限の強化が予想されるなかエネルギー需要鈍化への懸念が高まり、原油相場は売り優勢となった。株安を背景としたリスク回避地合いも重しとなり、一時64ドル半ばと約3カ月ぶりの安値を記録した。アジア市場で71.22ドルまで買われたが、株安を警戒して反落した。ニューヨーク市場で64.43ドルまで下落した。 

★NY金先物市場は続落：米国の量的緩和の縮小ペースが速まる可能性を嫌気

NY金先物市場は1771.20-1811.40ドルのレンジ相場となった。11月シカゴ購買部協会景気指数や同月米消費者信頼感指数が市場予想を下回ると上値を試す展開に。しかしながらその後、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が緩和縮小の加速を示唆すると、一転し売り優勢となった。米2年債利回りが上昇し金利が付かない金の重石となったほか、米国株指数が下げ幅を拡大したことで換金売りも入った。ニューヨーク市場の中盤にかけて1811.40ドルまで買われたが、米量的緩和の縮小ペースは速まる可能性があることから、換金目的の売りが優勢となり、一時1771.20ドルまで反落した。通常取引終了後の時間外取引では1770ドル台で推移している。

★米国債券市場はまちまち：中期債売り・長期債買いの展開

米国債券市場で中期ゾーンは反落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.08％高い（価格は下落）0.56％で終了した。また、長期ゾーンは反発（利回りは低下）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.06％低い（価格は上昇）1.44％で終了した。新型コロナウイルスの変異型『オミクロン株』の感染拡大への懸念から買いが先行した。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長のタカ派的な発言を受けて売りが出る場面もあったが、株安を背景に引けにかけては再び強含んだ。