FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：世界のインフレ高進やコロナ流行を嫌気

NYダウは211.17ドル安の35931.05ドル、ナスダックは52.29ポイント安の15921.57ポイントで取引を終了した。世界のインフレ高進や新型コロナ再流行を受け経済の回復が損なわれるとの懸念に寄り付き後は下落した。ハイテク株も売られたほか、アマゾン・ドット・コムが来年から英国のサイトでビザのクレジットカードの利用を停止すると伝わり、同社株が4.7％下落した。1銘柄でNYダウを63ドル程度押し下げた。米長期金利の低下で、ゴールドマン・サックスやJPモルガン・チェースなど金融株も売られた。VIX指数は16.37から17.11へ上昇した。

★NY外国為替市場：本邦実需売りや米長期金利低下でドルは失速

ドル/円は、アジア市場では一時114.97円まで上昇し、2017年3月以来の高値を付けたものの、NY市場では軟調に推移した。まとまった規模のオプションが観測されている節目の115.00円や本邦実需の売りが意識される中、ポジション調整目的の売りが先行した。米長期金利の指標である米10年債利回りが1.58％台まで低下したことも相場の重石となり、前日の安値114.10円を下抜けて一時113.90円まで値を下げた。米国株相場や日経平均先物の下落に伴うリスク回避的な円買いも入った。 

ユーロ/ドルは、ユーロ円などクロス円の下落につれた売りが出た半面、米長期金利の低下に伴うユーロ買い・ドル売りが入ったため相場は方向感が出なかった。なお、シュナーベル欧州中央銀行（ECB）専務理事は『インフレ高進は来年には緩和する』『来年利上げ条件が満たされる可能性は極めて低い』と述べながらも、『インフレが予想よりも長期化した場合、ECBは対応する用意を整えておく必要がある』との考えを示した。 

トルコリラは対ドルで一時10.6848リラ、対円で10.71円と史上最安値を付けた。明日18日のトルコ中銀の金融政策委員会（MPC）で追加利下げ観測が高まる中、リラ売りが継続した。エルドアン大統領が『金利とインフレとの戦いを最後まで続ける』『人々が金利に押しつぶされることは許さない』と述べ、利下げを求める姿勢を改めて表明したこともリラ売りを誘った。

★NY原油先物市場は続落：需給ひっ迫は12月中に解消との見方

NY原油先物市場は76.93ドル-79.71ドルのレンジ相場となった。米エネルギー省（EIA）週間石油在庫（11/12時点）は、原油在庫が-210.1万バレル（前週 +100.2万バレル）と取り崩しに転じたものの、原油受け渡し地点オクラホマ州クッシングの在庫は+21.6万バレル（前週 -3.4万バレル）と積み増しへ転じるなど強弱まちまちの内容となった。相場を押し上げる力にならなかった。一時77.69ドルと、中心限月として10月7日以来の安値まで売りが進んだ。アジア市場の序盤で79.71ドルまで買われた後、ドル高を意識した売りが入ったことで上げ渋った。ニューヨーク市場の中盤にかけて79ドルを挟んだ水準で推移したが、欧州諸国で新型コロナウイルス感染状況が悪化していることや、需給ひっ迫の状態は12月中に解消するとの見方が広がったことから、一時77ドルを下回った。通常取引終了後の時間外取引では77ドル台で推移している。

★NY金先物市場は3日ぶりに反発：ドル安と米長期金利低下を好感した買い

NY金先物市場は1851.10-1870.60ドルのレンジ相場となった。米金利低下によるドル安が、ドル建て金相場の割高感につながった。金利低下は、金利を生まない資産である金の相対的な価値の押し上げにもつながった。ドル安は、ドルの代替資産とみなされることもある金の魅力を高める面もある。軟調な米国株の動向をにらんだリスク回避資産としての需要も意識された。アジア市場の序盤に1851.10ドルまで下げたが、押し目買いが入ったことで反転し、ロンドン市場の序盤で1860ドル台を回復した。その後も金先物は底堅い動きを維持してニューヨーク市場の中盤にかけて1870.60ドルまで買われた。ただ、通常取引終了後の時間外取引で金先物は伸び悩み、おおむね1865ドルから1868ドル近辺で推移した。 

★米国債券市場は反発：米国株安でリスク回避の買い優勢

米国債券市場で中長期ゾーンは反発（利回りは低下）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.03％低い（価格は上昇）0.49％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.05％低い1.58％で終了した。米国株相場が下落すると、相対的に安全資産とされる米国債に買いが入った。20年債入札が低調だったことが伝わると、売りが出る場面もあったが反応は一時的だった。