FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：連日高値更新で利益確定売り優勢に

NYダウは112.24ドル安の36319.98ドル、ナスダックは95.82ポイント安の15886.54ポイントで取引を終了した。10月生産者物価指数（PPI）が引き続き高水準となったため、インフレ警戒感に伴う売りに、寄り付き後は下落した。連日で史上最高値を更新したあとだけに、利益確定目的の売りが優勢となった。米長期金利が低下したことを受けて、利ざや悪化の懸念からゴールドマン・サックスやJPモルガン・チェースなど金融株が売られた。VIX指数は17.22から17.94へ上昇した。

★NY外国為替市場：米長期金利低下で総じてドルは弱い展開

ドル/円は、アジア時間に一時112.74円と約1カ月ぶりの安値を付けた影響が残ったものの、NY市場に限れば方向感に乏しい展開だった。一時113.11円付近まで値を戻す場面もあったが、米長期金利が低下すると112.74円付近まで下押しした。そのあとは112円台後半での狭いレンジ取引に終始した。市場では『10日に市場の注目度が高い10月米消費者物価指数（CPI）が発表されるため、NY午後は様子見ムードが広がった』との声が聞かれた。なお、この日発表の10月米生産者物価指数（PPI）はほぼ予想通りの結果となったため、相場の反応は限られた。 

ユーロ/ドルは、米長期金利の低下に伴うユーロ買い・ドル売りが先行し、一時1.1608ドルと日通し高値を付けたものの、1.16ドル台での滞空時間は短かった。市場では『テクニカル的には4日の高値1.1617ドルがレジスタンスとして意識されている』との声が聞かれた。NY午後に入るとドル円と同様に、手掛かり材料難の中で様子見ムードが強まり、1.15ドル台後半で値動きが鈍った。

スイスフランは堅調だった。米株安などを背景に相対的に安全通貨とされるスイスフランに買いが入り、対ユーロでは一時1.0554スイスフランまで値を上げた。ドルに対しても一時0.9102スイスフランまで買われ、日通し高値を付けた。なお、メクラー・スイス国立銀行（中銀、SNB）理事は『スイスフランは引き続き安全な通貨として求められている』と述べ、現状のスイスフラン高に対する懸念は示さなかったが、『スイスフランの上昇を抑制するために為替市場に介入する用意が常にある』と語り、警戒もにじませた。

★NY原油先物市場は3日続伸：需給ひっ迫への警戒感広がり買い優勢

NY原油先物市場は81.78ドル-84.53ドルのレンジ相場となった。米国が新型コロナウイルスのワクチン接種を条件に入国制限を緩和したことで、今後は人の移動の活発化が見込まれる。それに伴い航空機向け燃料の需要が増加するとの観測が高まり、原油相場は買いが先行した。サウジアラビア国営の石油会社・サウジアラムコのCEOが『供給サイドは、投資不足のため直ぐには生産を拡大できない』と述べたことが伝わり、需給ひっ迫への警戒感がより広がったことも買いの勢いを強めた。アジア市場で81.78ドルまで下げたが、まもなく82ドル台に上昇した。ロンドン市場で82ドル台後半まで買われた後、ニューヨーク市場の序盤で81.82ドルまで下げる場面があったが、需給ひっ迫の状態は当面変わらないとの見方が多いことから、まもなく反転し、通常取引終了後の時間外取引で84.53ドルまで一段高となった。 

★NY金先物市場は4日続伸：米長期金利低下を好感した買い

NY金先物市場は1821.00-1834.80ドルのレンジ相場となった。米長期金利が低下傾向を強め、金利が付かない金の支援材料となった。為替がドル高に振れた場面ではドル建ての金も売られたが、先週後半から急ピッチで値を上げたことで買い遅れた向きも多いようであり、下押し幅は限られた。NY午後にかけて下値を切り上げ、9月初旬以来の1830ドル台で引けた。アジア市場で1821.00ドルまで下げたが、前日に続いてドル高一服を意識した買いが入ったようだ。ニューヨーク市場の序盤で1832ドル台に上昇し、一時1821.80ドルまで下げたが、通常取引終了後の時間外取引で1834.80ドルまで買われている。

★米国債券市場は反発：米国株安でリスク回避の債券買い

米国債券市場で中長期ゾーンは反発（利回りは低下）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.01％低い（価格は上昇）0.42％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.06％低い1.43％で終了した。米国株相場が下落すると、相対的に安全資産とされる米国債に買いが入った。利回りは一時1.4115％前後と9月24日以来の低水準を付けた。ただ、10年債入札が低調だったことが伝わると、一転売りが優勢となり上げ幅を縮めた。