FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は上昇：企業の好決算を好感した買い強まる

NYダウは、534.75ドル高の34912.56ドル、ナスダックは251.80ポイント高の14823.43ポイントで取引を終了した。先週分新規失業保険申請件数がパンデミック以降で最小となったため労働市場の回復期待に寄り付き後は上昇した。9月生産者物価指数（PPI）の伸びが予想を下回りインフレ警戒感も後退した。さらに、企業の好決算を好感した買いも強まり、引けにかけて上げ幅を拡大。長期金利の低下でハイテク株も上昇した。VIX指数は18.64から16.86へ低下した。

★NY外国為替市場：主要国の金融政策の方向性の違いから円売り優勢

ドル/円は、米国株の大幅上昇を受けて円売り・ドル買いが先行した。米連邦準備理事会（FRB）によるテーパリングの年内着手や2022年中の利上げ開始の可能性が意識される一方、日銀の金融政策正常化は見込めないため、日米金融政策の方向性の違いに着目した円売り・ドル買いも出やすく、一時113.72円と日通し高値を更新した。前日に付けた2018年12月以来約2年10カ月ぶりの高値113.80円がレジスタンスとして意識されるといったんは伸び悩む場面もあったが、下押しは113.47円付近にとどまった。
なお、9月米卸売物価指数（PPI）が予想を下回ったことで、過度なインフレへの懸念が後退したこともドル買い安心感につながった。

ユーロ/ドルは、欧州序盤に一時1.1624ドルと日通し高値を付ける場面もあったが、1.16ドル台では戻りを売りたい向きが多く次第に弱含んだ。ユーロ/豪ドルなどユーロクロスの下落につれた売りも出て、一時1.1584ドルと日通し安値を更新した。市場では『独長期金利がこの2日間で急低下していることも意識された可能性がある』との指摘があった。なお、バーキン米リッチモンド連銀総裁は『FRBはテーパリングを円滑に開始するための道筋を確保したが、利上げが適切かどうかを判断するにはまだ時間がかかる』と述べたほか、デイリー米サンフランシスコ連銀総裁も『テーパリング着手に十分なほどの進展が見られたが、利上げを検討するのは時期尚早』との認識を示したが、相場の反応は限られた。 

トルコリラは対ドルで一時9.2025リラと史上最安値を更新した。トルコのエルドアン大統領は日本時間14日早朝、トルコ中銀金融政策委員会（MPC）の3委員（2名の副総裁と1名の政策委員）を解任したと発表。欧米市場に入ってもリラ売りが継続した。市場では『中銀の独立性は危うく、リラ相場の混乱も必至の状況だ』との声が聞かれた。

★NY原油先物市場は反発：需給引き締まり思惑を背景にした買い優勢

NY原油先物は80.38ドル-81.68ドルのレンジ相場となった。石炭や天然ガス価格の高騰を背景に国際エネルギー機関（IEA）は2021年22年の石油需要見通しを上方修正した。一方で、サウジアラビアのアブドルアジズ・エネルギー相は迅速な増産には応じない方針を表明した。米エネルギー情報局（EIA）の在庫統計で原油在庫が予想を大幅に上回る608.8万バレルの積み増しとなり、原油に売りが入る場面もあったが、根強い需給引き締まり思惑を背景に原油相場は堅調な動きとなった。ニューヨーク市場の序盤にかけて81.68ドルまで買われた後、80.38ドルまで下げたが、株高が好感されたことや、需給ひっ迫の状態は改善されていないことから、押し目買いが入った。通常取引終了後の時間外取引では、主に81ドル台前半で推移した。

★NY金先物は3日続伸：米長期金利低下とインフレ懸念から買い優勢

NY金先物市場は1787.60-1801.90ドルのレンジ相場となった。米長期金利が低下し、金利がつかない金に買いが入った。世界的に燃料価格の急上昇でインフレ高への懸念が強まっていることも、逃避資産としての金の買いを後押しした。アジア市場で1787.60ドルまで下げたが、ドル高は一服したことから、押し目買いが観測されており、ロンドン市場で1801.90ドルまで買われた。ニューヨーク市場では株高を意識して上げ渋り、通常取引終了後の時間外取引では1800ドルを挟んだ水準で推移した。

★米国債券市場はまちまち：過度なインフレ懸念の後退で買い優勢

米国債券市場では、中期ゾーンは横ばだった。米2年物国債利回りは前営業日比と同じ0.35％で終了した。また、長期ゾーンは3日続伸（利回りは低下）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.02％低い（価格は上昇）1.51％で終了した。9月米卸売物価指数（PPI）が予想を下回ったことで、過度なインフレへの懸念が後退し債券に買いが入った。欧州債相場が上昇した影響も受けた。