FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は上昇：景気回復期待が再燃して買い優勢

NYダウは311.75ドル高の34314.67ドル、ナスダックは178.35ポイント高の14433.83ポイントで取引を終了した。好調な9月ISM非製造業景況指数の結果を受け、景気回復期待が再燃し寄り付き後は上昇した。その後、バイデン大統領の経済政策課題の多くを盛り込む税制・支出法案を巡り反対姿勢を示していた民主党穏健派のマンチン上院議員が規模で妥協する姿勢を示すと、上昇幅が拡大した。ハイテク株の買いも再開した。VIX指数は22.96から21.30へ低下した。

★NY外国為替市場：米長期金利上昇で全般ドル買い優勢

ドル/円は、9月米サービス部門PMI改定値が54.9と予想の54.4を上回ったほか、同月の米ISM非製造業指数が61.9と予想の60.0より強い内容となったことを受けて、全般ドル買いが先行した。米長期金利の指標である米10年債利回りが1.53％台まで上昇したことも相場の支援材料となり、一時111.56円と日通し高値を更新した。NYダウが480ドル超上昇したことで、投資家のリスク志向が改善し円売り・ドル買いが出た面もあった。その後の下押しも111.35円付近にとどまった。なお、エリザベス・ウォーレン米上院議員（民主党）はこの日、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長について『金融システムを効果的に規制できなかっただけでなく、FRB当局者の倫理的な失態に対応することもできなかった』と批判した。ウォーレン氏は先週、パウエル氏がFRBを率いるには『危険な人物』と厳しい言葉を浴びせ、『同氏の再選に反対票を投じる』と表明している。 

ユーロ/ドルは、予想を上回る米ISM非製造業指数をきっかけにドル買いが優勢となり一時1.1581ドルと日通し安値を付けた。ただ、米国株の上昇を背景にリスク選好のドル売りが強まると1.1613ドル付近まで持ち直した。原油高を背景に、対産油国通貨を中心にドル安が進んだ影響も受けた。もっとも、米長期金利の上昇に伴うユーロ売り・ドル買いも出たため、上値は限定的だった。イエレン米財務長官はこの日、『18日前後に債務は上限に達する見通し』『連邦債務が上限に達すればリセッション（景気後退）を引き起こす恐れがある』と警告した。

産油国通貨は堅調だった。WTI原油先物価格が一時79ドル台半ばまで上昇し、2014年以来の高値を更新すると、カナダドルやノルウェークローネに買いが入った。カナダドルは対米ドルで1.2546カナダドルと9月7日以来の高値を付けたほか、対円では88.83円と7月7日以来の高値を付けた。ノルウェークローネは対ユーロで年初来高値を更新し、昨年1月以来となる9.8780クローネまで上昇し、対円では13.09円と6月16日以来の高値まで値を上げた。 

★NY原油先物市場は4日続伸：エネルギー供給不足懸念から買い継続

NY原油先物市場は77.47ドル-79.48ドルのレンジ相場となった。昨日、石油輸出国機構と非加盟国（OPECプラス）による閣僚級会合で、11月も日量40万バレルのペースで増産維持が決定された流れを受け4日続伸した。世界的なエネルギー供給不足が懸念されていることで、一時79ドル半ばまで上値を広げた。アジア市場で77.47ドルまで下げたが、ニューヨーク市場の中盤にかけて79.48ドルまで一段高となった。ただ、米長期金利の高止まりやドル高を意識して、通常取引終了後の時間外取引では、79ドルを挟んだ水準で推移した。

★NY金先物市場は4日ぶり反落：リスク選好の動きから売り優勢

NY金先物市場は1748.60-1771.10ドルのレンジ相場となった。債券が売られ、株が買われるなどリスク選好に市場が動いたことで、安全資産とされる金先物価格は4日ぶりに反落した。ドルが強含んだことも、ドルで取引される金先物に割高感が生じて重しになった。 アジア市場の序盤に1771.10ドルまで買われたが、ニューヨーク市場において米長期金利の高止まりや米国株式の反発を意識して、1748.60ドルまで売られた。通常取引終了後の時間外取引では、1760ドルをやや上回る水準で推移した。

★米国債券市場は続落：インフレ圧力の高まりが意識され売り優勢

米国債券市場は中長期ゾーンは続落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比+0.01％高い（価格は下落）0.28％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.04％高い1.52％で終了した。原油価格の上昇を受けて、インフレ圧力の高まりが改めて意識されると債券売りが広がった。9月米ISM非製造業指数が予想を上回ったことも相場の重石になった。