FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：月末・四半期要因で一段安

NYダウは546.80ドル安の33843.92ドル、ナスダックは63.86ポイント安の14448.58ポイントで取引を終了した。週次失業保険申件数が予想外に増加したほか、与野党が債務上限の引き上げで合意できず、政府機関閉鎖に陥る可能性が警戒され寄り付き後は下落した。下院公聴会においてイエレン財務長官やパウエルFRB議長が債務上限が引き上げられなければ深刻な事態をもたらすと再度警告したため投資家心理がさらに悪化し、下げ幅を大きく拡大した。引けにかけ、上下院が暫定予算案を可決し府機関閉鎖が回避されたが月末・四半期要因で一段安となり一時550ドル超下げた。VIX指数は22.56から23.14へ上昇した。

★NY外国為替市場：ドルは一転売りが優勢

ドル/円は、米連邦準備理事会（FRB）による早期利上げ観測を背景にドル先高観が強まる中、一時112.08円と昨年2月21日以来約1年7カ月ぶりの高値を付けたものの、その後失速した。112円台では利食いなどが出たほか、昨年2月20日の高値112.23円が重要なレジスタンスとして意識されたため一転売りが優勢となった。前週分の米新規失業保険申請件数や9月米シカゴ購買部協会景気指数が予想より弱い内容だったことが分かると円買い・ドル売りが活発化した。月末・期末のロンドン16時（日本時間24時）のフィキシングに絡んだ円買い・ドル売りも観測された。米国株相場の失速も相場の重しとなり、一時111.21円と日通し安値を付けた。市場では『ここ数日の急激なドル高への過熱感もあり、ドルを売り戻す動きが強まった』との声が聞かれた。米連邦政府の債務上限問題を巡る与野党交渉の難航も警戒された。米上下両院はこの日、12月3日までの連邦政府の資金を手当てするつなぎ予算案を賛成多数で可決。バイデン大統領の署名を経て成立する。ただ、つなぎ予算が成立しても、債務上限問題で合意しなければ米国債が初の債務不履行に陥りかねない。市場では『与野党の対立で、インフラ投資法案の成立も難しくなる』との懸念がある。

ユーロ/ドルは、低調な米経済指標などを受けてユーロ買い・ドル売りが先行すると一時1.1598ドル付近まで値を上げたものの、ロンドン・フィキシングにかけてユーロ売りが強まると、1.1563ドルと昨年7月23日以来約1年2カ月ぶりの安値を更新した。

★NY原油先物市場は3日ぶりに反発：中国当局が石油などの輸入拡大方針を好感

NY原油先物市場は73.14ドル-76.07ドルのレンジ相場となった。NY序盤は73ドル前半まで売りが先行した。石油輸出国機構（OPEC）の9月産油量が2020年4月以来で最大と報じられたことが重しとなった。ただ、その後に一部通信社が、『中国当局が、エネルギー需要の増加に対応するために石油などの輸入を拡大させる方針を表明』と報じると一転して買い戻しが優勢になった。一時76ドル台まで反発した。もっとも、来週のOPECプラス会合で供給拡大が議題にあがるとの関係筋の話しが伝わると、74ドル台後半まで上値を切り下げる場面もあった。ニューヨーク市場の序盤にかけて73.14ドルまで下げたが、まもなく反転し、76.07ドルまで戻した。通常取引終了後の時間外取引では75ドルを挟んだ水準で推移した。

★NY金先物市場は3日ぶりに反発：米長期金利上昇一服で買い戻し

NY金先物市場は1721.80-1765.00ドルのレンジ相場となった。1720ドル手前の堅さを確認し、投機筋によるショートカバーが強まった。米債務上限の問題で与野党の溝が埋まらず、米債のデフォルト（債務不履行）懸念がくすぶっていることも安全資産とされる金に資金を向かわせた。一時1765ドル付近まで値を上げた。ニューヨーク市場の序盤にかけて1721.80ドルまで下げたが、米長期金利の上昇が一服したことなどから、1765.00ドルまで反発。ただ、政府機関の閉鎖が回避される見通しとなったことから、1750ドル台で推移した。

★米国債券市場は続伸：ポジション調整による買い優勢

米国債券市場の中長期ゾーンは上昇（利回りは低下）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.02％低い（価格は上昇）0.27％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.03％低い1.48％で終了した。米連邦準備理事会（FRB）の早期金融引き締め観測などを背景に売りが先行したものの、月末・四半期末を控えて機関投資家による保有債券の残存年限を長期化するための買いが入ると持ち直した。