FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：アップル株の大幅下落が指数を押し下げ

NYダウは271.66ドル安の34607.72ドル、ナスダックは132.75ポイント安の15115.50ポイントで取引は終了した。押し目買いが強まり、上昇して寄り付いた。しかし、8月生産者物価指数（PPI）の引き続き大幅な伸びで、高インフレへの警戒感で売りに拍車がかかり下落に転じた。民主党が企業の自社株買いに対する課税案を検討しているなどの報道や2001年9月11日の同時多発テロから20周年を迎え地政学的リスクなどが懸念された。また、米エピック・ゲームズがアップルを反トラスト法（独占禁止法）違反と訴えていた裁判で、カリフォルニア州の連邦地裁はアップルに対しアプリ市場の規約を緩和し、外部課金を認めるよう命じる判決を出した。これを受けてアップル株が3％超の大幅下落となり、指数を押し下げた。前日にバイデン米政権が薬価引き下げの包括案を発表したことで、製薬株も引き続き売られた。 VIX指数は18.80から20.95へ上昇した。

★NY外国為替市場：ドル/円は110.00円台の上値の重さを意識

ドル/円は、米労働省が発表した8月米卸売物価指数（PPI）が予想を上回ったことが分かると、米長期金利の上昇とともにドル買いが先行し、一時109.95円付近まで値を上げた。ただ、日本時間夕刻に付けた日通し高値109.99円や節目の110.00円には届かなかった。もっとも、NY市場に限れば狭いレンジでの取引に終始した。NY時間の安値は109.80円で値幅は15銭程度と小さい。 

ユーロ/ドルは、欧州市場序盤に一時1.1851ドルまで上昇したものの、買い一巡後は次第に弱含んだ。8月米PPIが予想を上回ったことを受けて、米長期金利の指標である米10年債利回りが1.35％台まで上昇した。全般ドル買いが優勢となり、一時1.1810ドルまで値を下げた。なお、メスター米クリーブランド連銀総裁は『インフレには上向きのリスクが見られる』『テーパリングを今年開始し、2022年上期にかけて終了することを支持』などと述べた。 

トルコリラは軟調だった。取引終了間際に対ドルで一時8.4745リラ、対円で12.95円と日通し安値を更新した。今週のカブジュオール・トルコ中銀総裁の講演をきっかけとした利下げへの警戒感が引き続きリラの重しとなっている。カブジュオール氏は8日、『現行の金融政策は引き締め的であり、第4四半期にはインフレが低下する』『短期的な物価上昇の影響が調整されたコア・インフレ率の重要性が増している』などと発言した。これまで金融政策の先行指標とされてきたCPIの総合指数からコア指数を重視するとの見解が示されたため、市場では利下げ観測が高まった。

★NY原油先物市場は大幅反発：原油供給不足を意識した買い優勢

NY原油先物市場は67.68ドル-69.96ドルのレンジ相場となった。アジア時間からリスク志向ムードが強まり、リスク資産とされる原油にも資金が向かった。また米国では、ハリケーン『アイダ』の影響でメキシコ湾沖の石油・天然ガス生産の約4分の3が回復していないもようである。供給ひっ迫懸念の強まりで原油の上値余地が広がり、一時70ドルの手前まで買われた。 アジア市場で67.68ドルまで売られたが、供給不安などで反転し、ニューヨーク市場の序盤にかけて69.96ドルまで上昇した。通常取引終了後の時間外取引では主に69ドル台後半で推移した。米国の石油掘削装置稼働数（リグ）は前週末比7基増加の401基となった。

★NY金先物市場は反落：換金目的の売りが広がる

NY金先物市場は1788.30-1806.00ドルのレンジ相場となった。米中首脳が約7カ月ぶりに電話で協議したことが伝わり、緊張緩和への期待が高まったことが安全資産とされる金の重石となった。また米長期金利が上昇したことも、金利がつかない金の地合いを弱めた。アジア市場で1806.00ドルまで買われたが、その後は伸び悩み。換金目的の売りが広がり、上値は次第に重くなった。通常取引終了後の時間外取引で1788.30ドルまで下落し、下げ幅は拡大した。

★米国債券市場は下落：インフレ懸念から債券売り優勢に

米国債券市場で中長期ゾーンは下落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.01％高い（価格は下落）0.21％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.04％高い1.34％で終了した。8月米卸売物価指数（PPI）が予想を上回ったことが分かると、インフレへの懸念から債券売りが優勢となった。