FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：テーパリングの思惑や地政学リスクを嫌気した売り

NYダウは192.38ドル安の35213.12ドル、ナスダックは96.05ポイント安の14945.81ポイントで取引を終了した。企業の好決算を期待し、寄り付き後は上昇した。しかし、連邦準備制度理事会（FRB）の経済シンポジウムでのパウエル議長の演説を控え、数人の地区連銀総裁が新型コロナウイルスのデルタ株感染拡大にもかかわらず、年内の緩和縮小開始を支持したため、警戒感から下落に転じた。その後、アフガニスタンの首都カブールの空港周辺で少なくとも2回の爆発があり、米兵を含めて60人超が死亡したと伝わった。自爆攻撃の可能性が高く、アフガン情勢を巡る地政学リスクの高まりが投資家心理の悪化につながった。VIX指数は17.22から18.84へ上昇した。

★NY外国為替市場：ドルの手掛かり材料は多かったが方向感出ず

ドル/円は、時間外の米10年債利回りが上昇したことを受けて、円売り・ドル買いが先行した。米金融当局者からタカ派的な発言が相次いだこともドル買いを促し、一時110.23円と日本時間夕刻に付けた日通し高値に面合わせした。ただ、『アフガニスタンの首都カブールの空港周辺で少なくとも2回の爆発があり、米兵を含めて60人超が死亡した』と伝わると、NYダウが一時200ドル超下落した。リスク回避の円買い・ドル売りが入り、一時109.93円付近まで下押しした。もっとも、明日のジャクソンホール会議でのパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の講演を控えて、大きな方向感は出なかった。今日一日の値幅は30銭程度と比較的小さい。なお、ジョージ米カンザスティ連銀総裁は「今後も経済成長や雇用増加が続くと予想されることから、FRBは早めにテーパリング（量的緩和の縮小）を始めるべき」と述べたほか、ブラード米セントルイス連銀総裁は「現時点では資産購入は必要ない。テーパリングを開始し、2022年第1四半期までに資産購入を終わらせるべき」と主張した。また、カプラン米ダラス連銀総裁も新型コロナデルタ株感染が急増しているものの、経済には回復力があるとして「9月FOMCでテーパリング計画を発表し、10月から開始するべきとの考えに変わりはない」と述べた。

ユーロ/ドルは、パウエルFRB議長の講演を明日に控える中、米金融当局者からタカ派的な発言が相次ぐと、ユーロ売り・ドル買いがやや優勢となり、一時1.1746ドルと日通し安値を更新した。もっとも、同議長の講演内容を見極めたいとして様子見ムードも広がったため、一本調子で下落する展開にはならなかった。NY午後に入ると、1.17ドル台半ばでの狭いレンジ取引に終始した。

★NY原油先物市場は4営業日ぶりに反落：コロナ感染再拡大を嫌気した売り

NY原油先物市場は67.02ドル-68.31ドルのレンジ相場となった。デルタ株による新型コロナウイルスの感染再拡大が経済回復を鈍らせ、エネルギー需要を弱めるとの見方が重しとなった。4-6月期の米国内総生産（GDP）改定値が、市場予想ほど強い改善を示さなかったことも、この意識を強めた。アジア、ロンドン市場では68ドル近辺で伸び悩んだ。ニューヨーク市場の終盤に68.31ドルまで戻したが、株安を意識して通常取引終了後の時間外取引で67.02ドルまで売られた。

★NY金先物市場は反発：地政学リスクの高まりからの買い

NY金先物市場は1781.30-1800.40ドルのレンジ相場となった。NY入りにかけた米金利上昇や、ドル相場の上昇を受けて下落する場面もあった。しかし、アフガニスタンで2度にわたり自爆テロと思われる爆発が発生した。地政学リスクを意識して安全資産とされる金が買われる動きに転換した。1781.3ドルを安値に、一時1800.40ドルまで上昇した。ただ、通常取引終了後の時間外取引で1792.00ドルまで反落しており、やや上げ渋る状態が続いている。

★米国債券市場はまちまち：米金融当局者からのタカ派発言受け売り優勢

米国債券市場で中期ゾーンは前日比変わらずだった。米2年物国債利回りは前営業日比変わらずの0.23％で終了した。長期ゾーンは続落（利回りは上昇）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.01％高い（価格は下落）1.35％で終了した。米連邦準備理事会（FRB）高官からタカ派的な発言が相次いだことを受けて、債券売りが先行した。ただ、明日のジャクソンホール会議でのパウエルFRB議長の講演を見極めたいとの雰囲気も強く、一本調子で下落する展開にはならなかった。