FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は上昇：米FRBの金融緩和策の早期縮小観測が後退を好感

NYダウは179.35ドル高の34756.39ドル、ナスダックは199.98ポイント高の13814.49ポイントで取引を終了した。朝方発表された5月雇用統計は、連邦準備制度理事会（FRB）が金融緩和の縮小を急ぐほどでないと受け止められ、その安心感から寄り付き後は上昇した。非農業部門雇用者数は前月比55万9000人の増加と市場予想は下回った一方、失業率は前の月から低下し、市場予想より改善が見られた。長期金利が低下したことで、ハイテク株にも買いが入った。NYダウ・ナスダックともに終日堅調に推移し、NYダウは最高値に迫っている。原油高を背景にエネルギー株もしっかりだった。VIX指数は18.04から14.42へ低下した。

★NY外国為替市場：米雇用統計結果受け全般ドル安基調

ドル/円は、米労働省が発表した5月雇用統計で非農業部門雇用者数が前月比55.9万人増と予想の65.0万人増を下回ったことが分かると全般ドル売りが先行した。前日の安値109.55円を下抜けて一時109.33円まで下げ足を速めた。市場では『米雇用は着実に回復しているが、米連邦準備理事会（FRB）が量的緩和の縮小を急ぐほどではないと受け止められた』との声が聞かれた。4月米製造業新規受注が前月比0.6％減と予想の0.2％減を下回ったことも相場の重石となった。なお、失業率は5.8％と予想の5.9％より強い数字となったほか、平均時給は前月比0.5％上昇／前年比2.0％上昇と予想の前月比0.2％上昇／前年比1.6％上昇を上回った。 

ユーロ/ドルは、米雇用統計を受けて、FRBによる金融緩和策の早期縮小観測が後退すると、米長期金利の指標である米10年債利回りが1.55％台まで低下しドル全面安の展開になり、一時1.2185ドルと日通し高値を更新した。ただ、ユーロ/円やユーロ/豪ドルなどユーロクロスの下落につれた売りが出るとやや伸び悩み、NY中盤以降は1.2160ドル台での小動きに終始した。なお、プーチン・ロシア大統領はこの日、『米国はドルを経済および政治戦争の手段にしている』と批判し、『ロシアは石油・ガス取引の決済にユーロなど他の通貨を使用する可能性がある』とけん制した。『ロシアの石油企業がドル建てでの決済をやめれば、ドルの深刻な打撃になるだろう』などと述べたが、相場の反応は限られた。

南アフリカランドは堅調だった。コモディティ価格の上昇やドル安の影響で、対ドルで一時13.4167ランドと2019年2月以来約2年4カ月ぶりの高値を付けた。対円でも一時8.16円と19年2月以来の高値を更新した。市場では『今週、南アに関してはネガティブなニュースが目白押しだったにもかかわらず、ランドの上昇バイアスは維持された』との声が聞かれた。

★NY原油先物市場は反発：需要回復期待から買い優勢

NY原油先物市場は68.33ドル-69.76ドルのレンジ相場となった。米5月雇用統計で非農業部門雇用者数の伸びは市場予想を下回ったものの、着実に回復の流れをたどっていることが、エネルギー需要の回復期待を維持した。アジア市場で68.33ドルまで売られたが、需給ひっ迫の思惑は消えていないことから押し目買いが入った。ニューヨーク市場の序盤にかけて69.76ドルまで買われたが、5月米雇用統計内容を意識した売りが観測され、一時69ドルを下回った。通常取引終了後の時間外取引では69ドル台で推移した。米国の石油掘削装置（リグ）稼働数は前週末比変わらずの359基となった。

★NY金先物市場は反発：米長期金利低下とドル安を好感した買い

NY金先物市場は1855.60-1899.00ドルのレンジ相場となった。予想にとどかなかった米非農業部門雇用者数の伸びを受けた米金利低下によるドル安が、ドル建て金相場の割安感につながった。金利を生まない資産である金の相対的な劣後性の緩和にもつながり、昨日の大幅反落の値幅を縮小する買い戻しとなった。アジア市場で1855.60ドルまで売られたが、押し目買いが入ったことで反転。5月米雇用統計発表後にドル売りが優勢となったことから、1899.00ドルまで買われた。通常取引終了後の時間外取引では1890ドル台で推移した。

★米国債券市場は反発：米金融緩和の早期縮小観測後退

米国債券市場で長期ゾーンは反発（利回りは低下）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.07%低い（価格は上昇）1.55％で終了した。5月雇用統計で非農業部門雇用者数が予想を下回ったため、米金融緩和の早期縮小観測が後退し債券買いが優勢となった。