FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：大幅な増税報道を嫌気した売りで失速

NYダウは321.41ドル安の33815.90ドル、ナスダックは131.80ポイント安の13818.41ポイントで取引を終了した。高値付近から利益確定売りが続き、寄り付き後、下落。週次失業保険申請件数の減少で労働市場に回復期待感が広がり下げ幅を一時縮小した。しかし、複数の米メディアが『バイデン政権は富裕層を対象に株式譲渡益（キャピタルゲイン）への課税を従来の約2倍に引き上げる方針』と報じると、売りが優勢となった。指数は一時420ドル超下げる場面があった。VIX指数は17.50から18.71へ上昇した。

★NY外国為替市場：リスク回避のドル買い・円買い優勢

ユーロ/ドルは、ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁はこの日、定例理事会後の記者会見で『短期的な見通しは不透明』『ECBは必要に応じてあらゆる手段を調整する用意がある』と述べた一方、『中期的なリスクは均衡』『経済活動はまだ限定的だが底を打った兆候がある』などと発言した。記者会見中に一時1.2069ドルと日通し高値を付ける場面もあったが、買いの勢いは長続きせず、すぐに失速した。市場では『先月11日の会見内容とほぼ同じで、手掛かり材料難だった』との声が聞かれた。NY午後に入ると、『米政権はキャピタルゲイン課税を2倍に引き上げる方針』との報道が伝わり、NYダウが一時420ドル超下落した。リスク回避のドル買いが優勢となり、一時1.1994ドルと日通し安値を更新した。なお、複数の米メディアが報じたところによると、バイデン米大統領は所得が100万ドルを超える富裕層に対するキャピタルゲイン課税の税率を、現行の20％からほぼ2倍の39.6％に引き上げることを提案する見通し。所得税の限界税率は37％から39.6％に引き上げる。20万ドル以上の所得に課せられる純投資所得税（NIIT）の3.8％を含めると、全体のキャピタルゲイン税率は43.4％に上る可能性がある。

ドル/円は、日本時間夕刻に一時107.82円と3月5日以来の安値に面合わせしたものの、一目均衡表雲の上限107.89円や同日安値の107.82円がサポートとして意識されると買い戻しが優勢になった。米長期金利の指標である米10年債利回りが一時1.5856％前後まで上昇したことも相場の下支え要因となり、一時108.23円と日通し高値を更新した。もっとも、バイデン政権のキャピタルゲイン増税を警戒して米国株が下げ幅を拡大すると、ドル円の上値も重くなった。米10年債利回りが低下に転じたことも相場の重しとなり、107円台後半まで押し戻された 。

★NY原油先物市場は小反発：加原油輸出の4割落ち込みが買い材料

NY原油先物市場は60.61ドル-61.87ドルのレンジ相場となった。世界的な新型コロナウイルスの感染拡大による需要懸念を背景に、重く推移する場面もあった。しかし売り一巡後は、コロナ対策による米加国境閉鎖の延長もあって、鉄路での加原油輸出が4割以上の落ち込みとなっていることなどを材料に買い戻しが入った。ロンドン市場の序盤に60.61ドルまで下落したが、欧米経済正常化への期待で、ニューヨーク市場での序盤にかけて61.87ドルまで戻した。米国株式の反落が意識されたことで60.81ドルまで反落したが、押し目買いが観測されており、61.72ドルまで戻した。 

★NY金先物市場は3日ぶりに反落：換金目的の売りが優勢に

NY金先物市場は1777.10-1798.10ドルのレンジ相場となった。米国株が反落するなか、リスク回避で資源国通貨や欧州通貨が下落した一方ドルが強含んで、ドル建て金価格に割高感が生じ、高値圏での金の調整売りを誘った。取引時間中に米10年債利回りが一時1.58％台へ持ち直すなど、米金利の上昇が進んだことも、金利を生まない資産である金の下押しを誘った。また、金融資産の投資収益に対する税率引き上げを想定して換金目的の売りが広がった。

★米国債券市場は上昇：米国株急落で買い優勢に

米国債券市場で長期ゾーンは上昇（利回りは低下）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.01％低い（価格は上昇）1.54％で終了した。前週分の米新規失業保険申請件数が予想より強い内容となったことを受けて売りが先行したものの、午後に持ち直した。複数の米メディアが『バイデン政権は富裕層を対象に株式譲渡益（キャピタルゲイン）への課税を従来の約2倍に引き上げる方針』と報じると、米国株相場が急落し、相対的に安全資産とされる米国債に買いが入った。