FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は反発：NY原油安や米長期金利低下を好感した買い

NYダウは435.98ドル高の31581.28ドル、ナスダックは246.99ポイント高の11791.90ポイントで取引を終了した。9月連邦公開市場委員会（FOMC）での0.75％の利上げ確率上昇を警戒した売りに寄り付き後は下落した。その後、NY原油先物が1月来の安値を更新、さらに長期金利の低下で、物価を巡る警戒感の緩和に伴い買戻しが強まり、上昇に転じた。連邦準備制度理事会（FRB）の副議長が過剰な利上げリスクに言及したほか、地区連銀経済報告(ベージュブック)でも7月以降の経済活動が横ばいと下方修正され、物価上昇ペースも鈍化が報告されたため金利がさらに低下し相場を一段と押し上げた。引けにかけた上昇拡大に繋がった。米長期金利の低下を受けて高PER（株価収益率）のハイテク株には買い戻しが広がった。VIX指数は26.91から24.64へ低下した。

★NY外国為替市場：心理的節目となる145円手前でポジション調整売り強まる

ドル/円は、積極的な金融引き締め政策が長期化するとの観測が強まる米連邦準備理事会（FRB）と、大規模な金融緩和策を維持する日銀との金融政策の方向性の違いが意識されて、この日も円売り・ドル買いが継続し、一時144.99円と1998年8月以来約24年ぶりの高値を付けた。ただ、NY勢が本格参入する時間帯に入ると上値が重くなった。心理的節目である145円手前ではポジション調整目的の売りが出たほか、市場では『145.00円に観測されているバリアオプションの防戦売りなどに上値を抑えられた』との声が聞かれた。米長期金利の低下を背景に全般ドル売りが強まると、一時143.66円付近まで下押しした。なお、米連邦準備理事会（FRB）がこの日公表した米地区連銀経済報告（ベージュブック）では『経済活動は7月から8月終盤にかけて横ばいで推移した』との認識が示されたほか、物価については『引き続き非常に高い水準にあるが、9地区で上昇率がある程度緩やかになったと報告された』と伝わった。米10年債利回りはベージュブック公表後に一時3.2482％前後まで低下した。

ユーロ/ドルは、プーチン露大統領が停止中の欧州向け主要ガスパイプライン『ノルドストリーム』について『タービンがあれば明日にも供給を再開する』と発言すると、欧州の天然ガス価格が急落した。エネルギー価格高騰によるユーロ圏景気の減速懸念が和らぎ、ユーロ買い戻しを誘った。米長期金利の低下に伴うユーロ買い・ドル売りが強まると、一時1.0011ドルと日通し高値を更新した。市場では『明日8日の欧州中央銀行（ECB）理事会で通常の3倍にあたる0.75％の利上げが実施されるとの観測が高まっており、持ち高調整目的のユーロ買い・ドル売りが優勢となった』との声も聞かれた。

★NY原油先物市場は大幅安：世界的な景気減速懸念から売りが優勢に

NY原油先物市場は81.70ドル-87.76ドルのレンジ相場となった。世界的な景気減速懸念が根強いなか、エネルギー需要が低下するとの見方から売り注文が膨らんだ。売りが売りを呼び、一時81.70ドルまで急落した。ロンドン市場の序盤で87.76ドルまで買われたが、ニューヨーク市場の序盤に85ドルを下回り、通常取引終了後の時間外取引で一時81.70ドルまで一段安となった。

★NY金先物市場は反発：米長期金利の低下を好感した買い

NY金先物市場は1701.70-1730.70ドルのレンジ相場となった。序盤は対ユーロでドル安が進行したため、ドル建て商品である金に買いが入った。足もとで下落が続いていたこともあって押し目買いも入りやすかったとの声が聞かれる。アジア市場で1701.70ドルまで売られたが、ドル高進行が一服し、米長期金利は低下したことから、ニューヨーク市場の後半にかけて1730.70ドルまで戻した。通常取引終了後の時間外取引では1725ドルを上回る水準で推移した。 

★米国債券市場は上昇：インフレ懸念がやや後退したことで買い優勢

米国債券市場で中長期ゾーンは上昇（利回りは低下）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.07％低い（価格は上昇）3.43％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.09％低い3.26％で終了した。天然ガスや原油などエネルギー価格が大幅に下落したことで、インフレ懸念がやや後退し債券買いが優勢となった。米地区連銀経済報告（ベージュブック）で『物価はなお高水準にあるものの、9地区で上昇率がある程度緩やかになったと報告された』と伝わると、利回りは一時3.2482％前後まで低下した。