FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は上昇：FRBの急速な利上げの思惑後退で買い戻し

NYダウは321.83ドル高の31097.26ドル、ナスダックは99.10ポイント高の11127.84ポイントで取引を終了した。第3四半期、下半期入りで新たな投資資金流入を期待した買いに寄り付き後は上昇した。その後、6月ISM製造業景況指数が予想以上に悪化し2年ぶり低水準に落ち込んだため景気後退懸念が再燃し売りが加速、一時下落に転じた。しかし、同時に、連邦準備制度理事会（FRB）の急速な利上げの思惑が後退、金利が低下すると安心感も広がり下げ止まった。連休を控えた買戻しに再び上昇し、引けにかけて上げ幅を拡大した。VIX指数は28.71から26.70へ低下した。

★NY外国為替市場：NYダウが持ち直すとドルは下げ渋り

ドル/円は、世界的な金融引き締め加速で景気減速への懸念が高まると、NYダウが一時280ドル超下落した。投資家がリスク回避姿勢を強め円買い・ドル売りが先行した。6月米ISM製造業景気指数が53.0と予想の54.9を下回ったことが分かると、米10年債利回りが一時2.7873％前後と5月27日以来約1カ月ぶりの低水準を記録した。ドル/円も134.80円付近まで下押しした。ただ、そのあとはNYダウが上げに転じたため、下げ渋る展開になった。アジア時間に付けた日通し安値134.75円が目先サポートとして意識された面もあった。なお、市場では米アトランタ連銀の『GDPナウ』が1日時点で4－6月期の米実質国内総生産（GDP）を前期比年率2.1％減と6月30日時点の1.0％減からさらに引き下げたことが話題となった。1－3月期の1.6％減（確定値）に続き、マイナス成長となっており、2四半期連続のマイナス成長となれば『テクニカルリセッション（景気後退）』となる。 

ユーロ/ドルは、欧州時間発表の6月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）速報値が予想を上回ったことを受けて、欧州中央銀行（ECB）が金融引き締めを積極的に進めるとの見方が広がり、ユーロ圏景気の減速を警戒したユーロ売りが進んだ。米国株相場の下落を背景にリスク回避のドル買いも入り、前日の安値1.0383ドルを下抜けて一時1.0366ドルまで下げ足を速めた。ただ、6月15日の安値1.0359ドルや5月13日の安値1.0350ドルがサポートとして意識されると買い戻しが優勢になった。米国株が持ち直したこともユーロ買い・ドル売りを促し、1.0433ドル付近まで下げ幅を縮めた。 

★NY原油先物市場は3日ぶりに反発：需給ひっ迫への警戒感が再浮上

NY原油先物市場は104.56d労-109.34ドルのレンジ相場となった。時間外で105ドルを割り込んだところで底打ち感が出た。買い戻しが優勢となると、石油輸出国機構（OPEC）プラスが追加増産を見送ったことによる需給ひっ迫への警戒感も再浮上した。昨日作られたショートも巻き戻され、一時109ドル前半まで上げ幅を拡大した。アジア市場で104.56ドルまで買われたが、世界経済の減速予想を背景とする売りはロンドン市場で一巡し、ニューヨーク市場の終盤にかけて109.34ドルまで反発。通常取引終了後の時間外取引では、主に108ドル台で推移した。 

★NY金先物市場は5日続落：インドの輸入関税引き上げを嫌気した売り

NY金先物市場は1783.40-1813.60ドルのレンジ相場となった。時間外に節目の1800ドルを割り込むとロングの投げを巻き込みながら1780ドル台まで下値を広げた。世界第二の金消費国インドが、需要抑制を目的に金の輸入関税を7.5％から12.5％へ引き上げたことも嫌気された。ただニューヨーク勢が本格参入すると大台を回復した。6月米ISM製造業景気指数が予想を下回り、安全資産の金に買い戻しが入った。ニューヨーク市場の序盤にかけて1783.40ドルまで下落したが、中盤以降は換金目的の売りは一巡し、押し目買いが観測された。通常取引終了後の時間外取引では1813.60ドルまで買われている。

★米国債券市場は続伸：米景気減速感が強まり買い優勢に

米国債券市場で中長期ゾーンは続伸（利回りは低下）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.12％低い（価格は上昇）2.83％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.13％低い2.88％で終了した。6月米ISM製造業景気指数が予想を下回り、約2年ぶりの低水準を記録すると、景気の減速が一段と進んでいるとの見方から、相対的に安全資産とされる米国債に買いが入った。利回りは一時2.7873％前後と5月27日以来約1カ月ぶりの低水準を付けた。なお、この日は独立記念日の前営業日で短縮取引だった。