FITS エコノミックレポート

★米国株式市場はまちまち：米金融引き締め加速との思惑から売り優勢

NYダウは151.91ドル安の30364.83ドル、ナスダックは19.12ポイント高の10838.35ポイントで取引は終了した。ソフトウエアメーカー、オラクル（ORCL）や運送会社フェデックス（FDX）の株価上昇を受け投資家心理が改善し、寄り付き後は上昇した。しかし、5月生産者物価指数（PPI）が消費者物価指数（CPI）に続き大幅な伸びに留まったため、連邦準備制度理事会（FRB）の6月連邦公開市場委員会（FOMC）での0.75％の利上げが市場にほぼ織り込まれると金利の上昇に伴い売りが加速し、主要株式指数は下落に転じた。NYダウは終日軟調に推移した。引けにかけては、足もとで相場下落が続いたあとだけに短期的な戻りを期待した買いが入り、ハイテクが持ち直しナスダック総合指数は小幅高で終了した。VIX指数は34.02から32.69へ低下した。

★NY外国為替市場：米国の大幅利上げを織り込むドル高進行

ドル/円は、明日の米連邦公開市場委員会（FOMC）での大幅利上げを織り込む格好で米金利上昇とドル高が進行した。米10年債利回りが一時3.4965％前後と2011年4月以来の高水準を付けると全般ドル買いが活発化した。前日の高値135.19円を上抜けると上昇に弾みが付き、一時135.47円と1998年以来約24年ぶりの高値を更新した。米連邦準備理事会（FRB）が14－15日に開くFOMCでは0.50％の利上げが予想されていたが、前週末発表の5月米消費者物価指数（CPI）の結果を受けて市場では0.75％の利上げを予想する声が増加。米ウォールストリート・ジャーナルのFEDウォッチャー、ニック・ティミラオス氏の記事をきっかけに、米JPモルガン・チェースのエコノミストなどは予想を0.75％利上げに修正している。 

ユーロ/ドルは、『明日のFOMCでは通常の3倍となる0.75％の利上げが実施される』との観測が広がる中、全般ドル買いが先行し、一時1.0400ドル付近まで値を下げた。ただ、ユーロ/豪ドルやユーロ/ポンドなどユーロクロスが上昇した影響で、下押しは限定的だった。アジア時間に付けた日通し安値1.0397ドルが目先サポートとして意識された面もあった。

ポンド/ドルは軟調となり、一時1.1934ドルと20年3月以来約2年3カ月ぶりの安値を更新した。昨日発表の4月英国内総生産（GDP）が2カ月連続のマイナス成長を記録するなど、英経済指標の悪化を理由にポンド売りが先行した。英政府が前日にEU離脱の際に決められた『北アイルランド議定書』の一部について、一方的に変更する法案を議会に提出したこともポンド売りを誘った。

★NY原油先物市場は反落：米株安や米長期金利の上昇を嫌気

NY原油先物市場は116.62ドル-123.68ドルのレンジ相場となった。石油輸出国機構（OPEC）月報で産油量が減少したことが伝わると買いが先行し、一時123.68ドルまで上昇した。ただ、米利上げに伴う景気後退懸念から需要減を見越した売りが強まると一転下落した。ニューヨーク市場の中盤にかけて123.68ドルまで買われたが、株安や米長期金利の上昇を嫌気した売りが再び強まり、需要見通しの不透明感は消えていないことから、通常取引終了後の時間外取引で一時116.62ドルまで下落した。 

★NY金先物市場は続落：米長期金利上昇で換金売り優勢

NY金先物市場は1806.10-1833.30ドルのレンジ相場となった。米長期金利の大幅上昇に伴って外国為替市場でドル買いが強まると、ドル建てで取引される金は売りが広がった。米長期金利の大幅な上昇を受けて換金目的の金売りは続いている。アジア市場の終盤に1833.30ドルまで戻したが、その後はじり安となり、ニューヨーク市場で下げ幅は拡大。通常取引終了後の時間外取引で1806.10ドルまで売られている。

★米国債券市場は続落：FOMCで大幅な利上げするとの思惑から売り優勢

米国債券市場で中長期ゾーンは続落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.06％高い（価格は下落）3.41％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.11％高い3.47％で終了した。『明日の米連邦公開市場委員会（FOMC）では通常の3倍となる0.75％の利上げが実施される』との観測が広がる中、債券への売りが続いた。利回りは一時3.4965％前後と2011年4月以来の高水準を付けた。米紙WSJの『FRBは0.75％の利上げを検討する可能性』との記事は『FRBが同紙を通じて市場とコミュニケーションをとった』と解釈されている。