FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は上昇：中国の経済正常化への期待が広がる

NYダウは16.8ドル高の32915.78ドル、ナスダックは48.64ポイント高の12061.37ポイントで取引を終了した。寄り付きは上昇した。中国の北京市で新型コロナウイルスの流行に伴う規制が緩和されたことで経済正常化への期待が広がったほか、中国当局が配車アプリの滴滴グローバルの調査を終了するとの報道で投資家心理が改善した。インフレや連邦準備制度理事会（FRB）による金融引き締めペースへの不透明感は根強く、買い一巡後は伸び悩んだ。長期金利が再び3％を上回ったことでハイテク株など割高感が意識されやすい銘柄が売られ、NYダウは取引終盤にマイナスに転じる場面もあったが、主要株式指数は小幅に反発して取引を終えた。VIX指数は24.79から25.07へ上昇した。

★NY外国為替市場：米長期金利上昇でドル買い優勢に

ドル/円は、前週末発表の5月米雇用統計で非農業部門雇用者数が予想を上回り、円売り・ドル買いが進んだ流れがこの日も継続した。米長期金利の上昇をきっかけに全般ドル買いが活発化すると、節目の131.00円や重要なレジスタンスとして意識されていた5月9日の高値131.35円を上抜けて、一時132.01円と2002年4月以来約20年2カ月ぶりの高値を更新した。市場では『米連邦準備理事会（FRB）による積極的な金融引き締めが続くとの見方が根強いうえ、円安を抑止する材料に乏しく、今後も円安・ドル高基調が続く可能性が高い』との声が聞かれた。なお、米長期金利の指標である米10年債利回りは一時3.0454％前後と5月11日以来の高水準を付けた。 

ユーロ/ドルは、ECBがインフレに対応するため金融引き締めを急ぐとの見方からユーロ買い・ドル売りが入った半面、米長期金利の上昇を手掛かりにユーロ売り・ドル買いが出ると、前週末の安値1.0704ドルを下抜けて一時1.0684ドルまで値を下げた。 

ユーロ/円は、金融政策の正常化を急ぐとの見方が浮上する欧州中央銀行（ECB）と、大規模金融緩和を継続する日銀との金融政策の方向性の違いが意識されて、円売り・ユーロ買いが優勢となった。欧米株価の上昇を背景にリスク選好の円売りも出て、一時141.13円と15年1月以来7年5カ月ぶりの高値を更新した。アジア時間に伝わった黒田東彦日銀総裁の『揺るぎない姿勢で金融緩和を継続していく』『（安定的な円安）経済全体としてみればプラスに作用する可能性が高い』との発言も引き続き円売りを促した。 

★NY原油先物市場は4営業日ぶりに反落：ドル高が意識され伸び悩み

NY原油先物市場は117.63ドル-120.99ドルのレンジ相場となった。時間外取引で一時120.99ドルと約3カ月ぶりの高値をつける場面もあったが、その後は利益確定売りに押される展開した。外国為替市場でドル高が進んだこともドル建てで取引される原油価格の重しとなり、取引時間帯には117.63ドルまで売りに押された。アジア市場の序盤に120.99ドルまで買われたが、利食い売りが増えたことや米長期金利の上昇を受けて上げ渋った。供給不安は消えていないことから、押し目買いも観測されたが、ニューヨーク市場ではドル高も意識され、伸び悩んだ。通常取引終了後の時間外取引では主に118ドル台で推移した。

★NY金先物市場は続落：ドル高と米長期金利高を嫌気

NY金先物市場は1843.00-1861.20ドルのレンジ相場となった。米連邦準備理事会（FRB）による積極的な金融引き締め観測が高まるなか、米長期金利の上昇とともに外国為替市場ではドル高が進んだ。ドル建てで決済される金価格の割高感が意識され、売りに押される場面が目立った。ニューヨーク市場の序盤にかけて1861.20ドルまで買われたが、米長期金利の上昇やドル高を嫌気した売りが強まり、ニューヨーク市場の終盤にかけて1843.00ドルまで下落した。通常取引終了後の時間外取引では主に1845ドル近辺で推移した。

★米国債券市場は続落：米FRBの金融引き締め観測強まり売り優勢

米国債券市場で中長期ゾーンは続落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.04％高い（価格は下落）2.71％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比+0.11％高い3.04％で終了した。米連邦準備理事会（FRB）が金融引き締めを積極的に進めるとの観測が強まる中、債券売りが優勢となった。今週予定されている米物価指標の発表や国債入札などのイベントを控えて持ち高調整目的の売りも出た。利回りは一時3.0454％前後と5月11日以来の高水準を付ける場面があった。