FITS エコノミックレポート

★日経平均株価は上海株安を嫌気した売り優勢

前場は米中両国の追加関税実施期限が6日に迫り投資家が様子見ムードを強め高値圏にある主力株への利益確定売りに押され軟調推移となった。米中両国による追加関税発動を控えて上海株安を嫌気した海外短期筋の先物への継続な売りに押され一時下げ幅を255円に広げた。結局、前日比170円安の2万1546円と4日続落で取引を終了した。

★東京外国為替市場：下値では値ごろ感からのドル買いも強い

ドル/円は、米国の対中追加関税発動を控えて調整色が強まり、一時110.30円近辺まで下落した。国内輸出企業による大口のドル売り･円買いも観測された。ただ、下値では値ごろ感からドルを買い戻す動きも見られ、110.40円台へ切り返した。午後は、日経平均株価の下げ幅拡大リスク回避のドル売り･円買いが再燃し、110.29円まで軟化した。しかし、休場明けとなる米国市場の動向を見極めたいとの雰囲気から下押しは限られると、ショートカバーが持ち込まれて110.60円台まで持ち直した。ユーロ/ドルは、米中貿易摩擦に対する警戒感からユーロ買い･ドル売りが優勢となり、1.1690ドル台まで上昇した。

★ECBメンバーの講演発言に注意

欧州市場では、めるしゅECB専務理事、ノボトニー･オーストリア中銀総裁、バイトマン独連銀総裁の講演が予定されている。昨日は、ECB関係筋の話として『一部のECBメンバーは2019年末の利上げは遅すぎると認識している』と伝わった。ECBにはタカ派とハト派がいて、様々な意見が出るのは当然のことである。しかし、今回のようなリークが続くようであれば、2019年秋の利上げを市場に浸透させたい意向とも考えられる。本日はタカ派のバイトマン氏以外の2人の発言に注目が集まる。

★カーニーイングランド銀行（BOE）総裁発言に注目

本日カーニーBOE総裁の講演が予定されている。政策金利が据え置かれた先月の金融政策委員会では3名の委員が0.25％利上げに賛成したことを受けて、8月2日会合での利上げ感想kが高まりつつある。市場の利上げ織り込み度は、1ヵ月前の5割弱から、現在は7割程度まで上昇してきた。タカ派のマカファーティMPC委員は8月待つをもって退任し、その後任がハト派とみられるハスケル氏の予定となっている。タカ派からハト派へのMPC委員の入れ替えを控えて、カーニーBOE総裁の発言に注目が集まる。

★ホルムズ海峡封鎖の可能性は低いが原油価格の下支えに

イランメディアを引用する格好で、イラン革命防衛隊高官が、トランプ政権がイラン産原油の輸入停止を各国に呼び掛けていることを受け、イラン原油を事実上の禁輸となるならば、『我々は原油を輸送するいかなる船舶がホルムズ海峡を通過することを許さないだろう』と述べ、海峡の封鎖に踏み切るかの聖があると警告したと報じている。

★米国市場では6月のADP雇用統計が公表

6月指標では米地区連銀の製造業景況指数で、NY連銀指数の『雇用者数』が19.08と前月の8.7から2倍以上の開園となった。フィラデルフィア連銀指数でも『雇用者数』は30.4となり、前月の30.2から上昇した。米国内での人手不足や減税硬貨、資源相場の上昇を受けた資源関連の新規採用などもあり、雇用指標は底堅さの持続が期待される。しかし、ドル高や金利上昇、世界経済の減速懸念などもあり、企業による雇用拡大計画にはマイナスとなる。

★米国市場では米連邦後悔市場委員会（FOMC)議事要旨が公表

7月12-13日分開催されたFOMC議事要旨は、年4回の利上げシナリオの手掛かりを得られるかが焦点となる。慎重な意見が目立つ内容ならドル買いは低調になりやすい。

★欧米イベント

○15:00　　　5月独製造業新規受注（予想：前月比1.1％）
○16:15　　　6月スイス消費者物価指数（ＣＰＩ、予想：前月比横ばい）
○19:00　　　カーニー・イングランド銀行（ＢＯＥ）総裁、講演
○19:30　　　メルシュ欧州中央銀行（ＥＣＢ）専務理事、ノボトニー・オーストリア中銀総裁、講演
○20:15　　　バイトマン独連銀総裁、講演
○20:30　　　6月米企業の人員削減数（チャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマス社調べ）
○21:15　　　6月ＡＤＰ全米雇用報告（予想：19万人）
○21:30　　　前週分の米新規失業保険申請件数（予想：22万5000件）
○22:45　　　6月米サービス部門購買担当者景気指数（ＰＭＩ）改定値
○22:45　　　6月米総合ＰＭＩ改定値
○23:00　　　6月米サプライマネジメント協会(ＩＳＭ）非製造業指数（予想：58.3）
○24:00　　　ＥＩＡ週間在庫統計
○6日03:00　　　米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨（6月12－13日分）
○米財務省3年、10年、30年債入札条件