FITS エコノミックレポート

★日経平均株価：米NYダウ先物の下落につれて下げ幅拡大

新型コロナウイルス再拡大による経済停滞懸念により、前日の欧州株安やNYダウ131ドル安の反落を引き継ぎ売りが先行した。しかし、立ち合い時間中に開催されていた米大統領候補テレビ討論会を見極めたいとのムードが強かったほか、月末事情が意識されて、模様眺めに終始した。ただ、中国9月製造業・非製造業PMI（購買担当者景気指数）の高水準を好感した買いに下げ幅を縮めた。米大統領候補テレビ討論会を終えNYダウ先物が下落したことが嫌気され下落幅が拡大した。また、原油先物相場の大幅下落も投資家心理の重荷となった。結局、前営業日比353円安の2万3185円と反落して終了した。

★東京外国為替市場：NYダウ先物市場の下落でリスク回避の円買い

ドル/円は、本邦輸入企業などから月末に絡むドル買い・円売りフロー持ち込まれ、105.80円付近まで上昇した。しかし、心理的節目の106.00円が視野入りすると上げはは一服した。その後、午前10時頃から米大統領候補者による第1回テレビ討論会が行われた。富裕層の課税に積極的なバイデン民主党候補のリードを嫌気してNYダウ先物が下落すると、ドル/円は調整色が強まり、105.60円付近まで下落した。午後もこの流れは続き、日経平均株価の下げ幅拡大を眺めてさらにドル売り・円買いが進み、105.47円付近まで下落した。ただ、NY市場の動向を見極めたいとのムードから下値を追う動きは限られ、105.50円付近でもみ合う展開となった。ユーロ/ドルは、ユーロ/円の下げに連れ安となり、1.17ドル台半ばから1.17ドル台前半へ水準を切り下げた。

★バイデン候補に短時間で選挙資金集める

新興情報サイトのアクシオスは、米大統領選挙の民主党候補であるバイデン氏の陣営が1時間で380万ドルの選挙資金を得たと明らかにしたと報じた。米東部時間の21～22時30分まで行われたテレビ討論会を受け、支持者が応援したいと意欲を高めた。1時間でのバイデン陣営の選挙資金集めとしては過去最大の規模になったといい、トランプ大統領とディベートができるのか心配されたバイデン氏が選挙資金の観点では善戦じた。

★英・EUの最後の貿易交渉に関する全体会合：妥結へ期待と不安

1月末に欧州連合（EU）を離脱した英国とEUの自由貿易協定（FTA）締結交渉は29日、第9回会合の初日を迎えた。ジョンソン英首相が設定した合意期限の10月15日までに計画されている最後の全体会合で、行き詰まりを打開し、妥結に向けて進展を図れるか、双方の期待と不安が交錯している。今会合はEU本部があるベルギーの首都ブリュッセルで、10月2日まで4日間の日程で開催。英沖合でのEU加盟国の漁業権の在り方や、英EU企業が公平な条件で競争するための枠組み整備といった懸案が引き続き議論の中心となる。

★素直に喜べない南アの雇用指標改善結果

南アの4-6月期失業率は、前回の30.1％から大幅に改善して2009年4-6月期以来の水準23.3％となった。市場では大規模ロックダウンを行っていた期間でもあるため、史上最悪が予想されていた。ただ予想外の結果にも、市場の反応は限らた。昨日発表された失業率は誰もが驚く結果となった。ただし失業率の詳細をみると素直には喜べない。今回の指標で一番明らかになったのが、労働力人口の大幅減少（500万人減少）である。上述のようにロックダウンにより、失業しているにもかかわらず職を探すことをしなかった（またはできなかった）労働者が多くいることが今回の結果に繋がった。人口と雇用状況の数値を見ても、1-3月期は人口の42.1％が働いていたのに対して、4-6月期は36.3％まで下がっている。各国の雇用指標はそれぞれデータの取り方により変わってくることで、これは致し方ないことだが、やはり潜在的な失業者は多いまま（もしくは増加している）と言える。他の南ア国内の懸念材料としては、国営電力会社エスコムの給与未払いに対し、従業員が来週6日よりストライキに入る。これによる電力不足になることが予想され、南ア経済にとっては悪材料となる。

★トルコの観光客1位はロシア

トルコが発表した8月の外国人観光客数は181.4万人と、バカンスシーズンということもあり、月ベースでは今年最多となった。もっとも、前年同月比では71.2％減と新型コロナによるダメージはいまだ大きい。しかしながら前年比での減少幅は、99％減超だった4、5月から6月は96％減、7月が86％減、そして8月と着実に縮まっており、回復への光が射し始めた。なお、ここまで8カ月のトルコの外国人観光客数は725.5万人と、前年同時期からの減少幅は76.6％となっている。 8月の外国人客の内訳では、国別順位で1位のロシアから約44万人がトルコを訪れ、観光客全体の割合で4分の1弱を占めた。これまでもロシア客の割合は高かったが過去2年間は全体シェアの17％前後だった。トルコの重要な外貨獲得手段である観光業の復活に向けて、ロシアの重要度が増している。

★中東地域の地政学リスクの高まりがトルコリラの重石

トルコ隣国（アゼルバイジャンとアルメニア）の紛争激化が嫌気されているだけでなく、トルコ海軍が（東地中海の領有権争いで協議を開始するとした）ギリシャの海域内で軍事演習を実施したことなども伝わっている。また、トルコの戦闘機がアルメニアの戦闘機を撃墜したというアルメニア国防省の発表が伝わるとリラ売り圧力が再び強まった。 トルコと友好関係にあるアゼルバイジャンと、逆にトルコと歴史的に問題を抱えるアルメニアの軍事衝突が続く間は、地政学リスクが意識されて下値への警戒感は高まったままである。ロシアは即時停戦を求めているが、トルコはシリアから傭兵をアゼルバイジャンに送り込み、また軍事ドローンなどの武器も供給しているとされ、アゼルバイジャン支援を強めている。今後はアルメニア側の抵抗が強まることも予想され、戦闘の『激化・長期化・泥沼化』する可能性も上昇する。トルコ負担増への懸念も高まるようであれば、リラの買い難さは続く。

★メキシコ国内の感染状況は深刻な状態

メキシコ保健省は週明けの28日、新型コロナウイルスについて検査を受けていないが症状があった人などを追加した最新の感染者数を発表した。これまでの感染者数は合計87万699人と修正前から約13万7000人が増加し、追加前の世界8位からロシアに次ぐ5位となった。また、メキシコでは新型コロナの検査がほとんど行われておらず、潜在的にはさらに増加している可能性があるとされており、国内での感染状況は深刻さを増している状況である。

★欧米イベント

○15:00　　　8月独輸入物価指数（予想：前月比横ばい／前年比▲4.1％）
○15:00　　　8月独小売売上高指数（予想：前月比0.5％／前年比4.2％）
○15:00　　　9月英ネーションワイド住宅価格指数（予想：前月比0.5％）
○15:00　　　4－6月期英国内総生産（GDP）改定値（予想：前期比▲20.4／前年比▲21.7％）
○15:00　　　4－6月期英経常収支（予想：8億ポンドの赤字）
○15:00　　　8月南アフリカマネーサプライM3（予想：前年比10.50％）
○15:45　　　9月仏消費者物価指数（CPI）速報値（予想：前月比▲0.4％／前年比0.2％）
○15:45　　　8月仏卸売物価指数（PPI）
○15:45　　　8月仏消費支出（予想：前月比▲0.2％）
○16:00　　　9月スイスKOF景気先行指数（予想：106.0）
○16:00　　　8月トルコ貿易収支（予想：63.0億ドルの赤字）
○16:20　　　ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁、講演
○16:55　　　9月独雇用統計（予想：失業率6.4％／失業者数変化▲8000人）
○17:00　　　8月南アフリカCPI（予想：前月比0.2％／前年比3.2％）
○17:00　　　カジミール・スロバキア中銀総裁、講演
○17:30　　　レーン・フィンランド中銀総裁、講演
○17:30　　　ホールデン英中銀金融政策委員会（MPC）委員、講演
○19:00　　　外国為替平衡操作の実施状況（介入実績）
○20:00　　　MBA住宅ローン申請指数
○21:00　　　8月南アフリカ貿易収支（予想：297億ランドの黒字）
○21:15　　　9月ADP全米雇用報告（予想：64.8万人）
○21:30　　　7月カナダGDP（予想：前月比3.0％／前年比▲5.3％）
○21:30　　　4－6月期米GDP確定値（予想：前期比年率▲31.7％）
　　　　 　　　　　　個人消費（速報値、予想：前期比▲34.1％）
　　　　 　　　　　　コアPCE（速報値、予想：前期比▲1.0％）
○22:45　　　9月米シカゴ購買部協会景気指数（予想：52.0）
○23:00　　　レーンECB専務理事兼チーフ・エコノミスト、講演
○23:00　　　8月米住宅販売保留指数（仮契約住宅販売指数、予想：前月比3.4％／前年比なし）
○23:30　　　EIA週間在庫統計
○24:00　　　カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁、講演
○1日02:40　　　ボウマン米連邦準備理事会（FRB）理事、ブラード米セントルイス連銀総裁、講演
○韓国（秋夕）、休場
○英国と欧州連合（EU）の首席交渉官級による第9回協議（ブリュッセル、10月2日まで）