★米国株式市場は反発:半導体やハイテク株の買戻しが優勢に
NYダウは201.94ドル高の37468.61ドル、ナスダックは200.03ポイント高の15055.65ポイントで取引を終了した。新規失業保険申請件数が労働市場の底堅さを示したため長期金利が上昇し、NYダウは売りが先行し下落して始まった。下げが一巡するとプラスに転じ、午後にかけては堅調に推移した。半導体受託生産の台湾積体電路製造(TSMC)が発表した好調な業績見通しを受けた半導体やハイテク株の買い戻しの動きが相場を支えた。足もとで下げが目立っていたアップルを中心にハイテク株に買いが集まり、インテルなど半導体株も買われた。また、インドの航空会社からの大型受注が明らかになったボーイングは堅調に推移した。VIX指数は14.79から14.13へ低下した。
★NY外国為替市場:強い経済指標受け米長期金利上昇でドル底堅い展開
ドル/円は、前週分の米新規失業保険申請件数が18.7万件と予想の20.7万件より強い結果となったほか、12月米住宅着工/建設許可件数が予想を上回ったことが伝わると米長期金利の上昇とともにドル買いが先行し、一時148.30円と日通し高値を付けた。米長期金利の指標となる米10年債利回りは一時4.1516%前後と昨年12月13日以来の高水準を記録した。ただ、前日の高値148.52円がレジスタンスとして意識されると上昇は一服した。引けにかけては148円台前半で上値が重くなった。
ユーロ/ドルは、良好な米経済指標が相次いだことを受けて米長期金利が上昇するとユーロ売り・ドル買いが進行し、一時1.0847ドルと日通し安値を付けた。ただ、前日の安値1.0845ドルが目先サポートとして働くとじりじりと下値を下値を切り上げ、取引終了間際には1.0878ドル付近まで下げ渋った。なお、米連邦公開市場委員会(FOMC)で投票権を有するボスティック米アトランタ連銀総裁は「インフレ率が目標の2%への軌道に乗っているというより多くの証拠を確認したい」「第3四半期になるまで利下げを実施するとは予想していない」などと語った。
★NY原油先物市場は続伸:需要に対して楽観的な見方が広がり買い優勢
NY原油先物市場は72.10ドル‐74.19ドルのレンジ相場となった。昨日公表された石油輸出国機構(OPEC)の月報を受け、先行きのエネルギー需要に対して楽観的な見方が広がった。また、米エネルギー省(EIA)の週間在庫統計で原油在庫が予想を大きく上回る取り崩しとなったことも買いを誘い、一時74.38ドルまで上昇する場面もあった。ロンドン市場で73.29ドルまで買われた後、米国市場の序盤にかけて72.10ドルまで反落した。しかし、供給不安は消えていないため、米国市場の後半にかけて買いが強まり、一時74.19ドルまで値を上げた。通常取引終了後の時間外取引では主に73ドル台で推移した。
★NY金先物市場は3営業日ぶりに反発:中東情勢の地政学リスクの高まり
NY金先物市場は2007.70‐2024.00ドルのレンジ相場となった。米軍は中東のイエメンで反政府勢力フーシ派に対して追加の攻撃を行ったと発表した。中東情勢を巡る地政学リスクが高まるなか、安全資産としての金需要が意識された。アジア市場で2007.70ドルまで売られたが、調整的な売りは一巡したとの見方が強まり、米国市場の後半にかけて2024.00ドルまで買われた。通常取引終了後の時間外取引では主に2022ドルを挟んだ水準で推移した。
★米国債券市場はまちまち:早期利下げ観測後退で売り優勢に
米国債券市場で中期ゾーンは前日変わらずだった。米2年債利回りは前営業日と同じ4.35 %で終了した。また、長期ゾーンは続落(利回りは上昇)した。米10年物国債利回りは前営業日比0.04%高い(価格は下落)4.14%で終了した。前週分の米新規失業保険申請件数などが予想より強い結果となったことを受けて、米連邦準備理事会(FRB)による早期利下げ観測が後退すると債券売り(利回りは上昇)が出た。利回りは一時4.1516%前後と昨年12月13日以来の高水準を付けた。
★米国株式市場は続落:早期利下げ観測が大きく後退して売り優勢に
NYダウは94.45ドル安の37266.67ドル、ナスダックは88.73ポイント安の14855.62ポイントで取引を終了した。小売売上高や住宅関連指標が予想を上回ったため、早期利下げ観測が大きく後退し寄り付き後は下落した。その後も長期金利の上昇に連れ、下げ幅を拡大し、終日相場は軟調に推移した。終盤にかけて連邦準備制度理事会(FRB)が発表した地区連銀経済報告(ベージュブック)の結果がタカ派的な内容とならず金利も下げ止まると、下げ幅を縮小して終了した。VIX指数は13.84から14.79へ上昇した。
★NY外国為替市場:早期利下げ観測後退から米長期金利上昇でドル買い優勢
ドル/円は、米商務省が発表した12月米小売売上高が前月比0.6%増と予想の0.4%増を上回り、自動車を除いたベースでも前月比0.4%増と予想の0.2%増より強い内容だったことが分かると、米連邦準備理事会(FRB)が早い時期に利下げに転じるとの見方が後退した。米長期金利の上昇とともに全般ドル買いが優勢となった。12月米鉱工業生産や1月全米ホームビルダー協会(NAHB)住宅市場指数が予想を上回ったことも相場の支援材料となり、一時148.52円と昨年11月28日以来の高値を更新した。米長期金利の指標となる米10年債利回りは一時4.1268%前後と昨年12月13日以来約1カ月ぶりの高水準を記録した。なお、金利スワップ市場では3月までにフェデラルファンド(FF)金利の誘導目標レンジが0.25%引き下げられる確率が約50%に低下した。
ユーロ/ドルは、予想を上回る米経済指標を受けて米金利の上昇とともにドル高が進むと、1時前に一時1.0845ドルと昨年12月13日以来の安値を付けた。ただ、欧州中央銀行(ECB)高官から早期利下げ観測をけん制する発言が相次ぐ中、一本調子で下落する展開にはならなかった。NY終盤には1.0883ドル付近まで持ち直している。
★NY原油先物市場は小幅反発:供給不安が消えず買戻しが優勢に
NY原油先物市場は70.62ドル‐72.77ドルのレンジ相場となった。この日発表された10-12月期中国国内総生産(GDP)が予想を下回る結果となり、世界的なエネルギー需要への懸念から売りが先行し、一時70.50ドルまで下押す場面があったものの、その後は徐々に買い戻しが進み、引け前にプラス圏に浮上した。なお、石油輸出国機構(OPEC)は月報で2024年の世界石油需要は前年比で日量225万バレル増えるとの昨年12月の見通しを据え置いた。ドル高などを嫌気して米国市場の前半にかけて70.62ドルまで売られた。しかしながら、供給不安は消えていないため、米国市場の後半にかけて買いが強まり、通常取引終了後の時間外取引で72.77ドルまで上昇した。
★NY金先物市場は続落:米長期金利上昇と米ドル高を嫌気した売り
NY金先物市場は2004.60‐2036.10ドルのレンジ相場となった。12月米小売売上高など米経済指標が総じて良好な結果となり、米国の早期利下げ期待が後退。米長期金利が上昇するなか、金利を生まない資産である金の投資妙味が弱まった。アジア市場で2036.10ドルまで買われたが、米長期金利の上昇やドル高を意識した売りが次第に強まり、米国市場の後半にかけて2004.60ドルまで下落した。通常取引終了後の時間外取引では主に2008ドルを挟んだ水準で推移した。
★米国債券市場は続落:良好な米経済指標受け売りが優勢に
米国債券市場で中長期ゾーンは続落(利回りは上昇)した。米2年債利回りは前営業日比0.13%高い(価格は下落)4.35%で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.04%高い4.10%で終了した。この日発表の米経済指標が予想より強い結果となったことを受けて、米連邦準備理事会(FRB)による早期利下げ観測が後退すると債券売りが広がった。利回りは一時4.1268%前後と昨年12月13日以来約1カ月ぶりの高水準を付けた。
★米国株式市場は反落:地政学リスクの高まりと長期金利上昇から売り優勢に
NYダウは231.86ドル安の37361.12ドル、ナスダックは28.41ポイント安の14944.35ポイントで取引を終了した。金融セクターの下げが重しとなり、寄り付き後は下落した。航空機メーカー、ボーイング(BA)や携帯端末アップル(AAPL)の下落も相場を一段と押し下げた。空軍によるフーシ派に対する報復攻撃の報道で、地政学的リスクの上昇を受けた売りも強まった。また、連邦準備制度理事会(FRB)のウォラー理事が年内の利下げが可能だが迅速な利下げは必要ないと慎重な対応を支持したため大幅利下げ観測が後退した。金利上昇に連れ下げ幅を拡大したのち終盤にかけて下げ止まり終了した。VIX指数は13.25から13.84へ上昇した。
★NY外国為替市場:米長期金利上昇からドル買い優勢に
ドル/円は、1月米ニューヨーク連銀製造業景気指数が▲43.7と予想の▲5.0を大幅に下回ったことが分かると全般ドル売りが先行し、一時146.29円付近まで下押しした。ただ、売り一巡後は買い戻しが優勢になった。ウォラー米連邦準備理事会(FRB)理事はこの日、講演で「インフレが再燃しなければ、今年利下げは可能」としながらも、「インフレ率の低下が持続すると明確になるまで利下げを急ぐべきでない」「利下げは秩序立った慎重なペースで進めるべき」などと発言。「ウォラー氏は行き過ぎた市場の利下げ期待をけん制した」との見方から、米長期金利の上昇とともにドル買いが加速し、一時147.31円と昨年12月7日以来の高値を更新した。
ユーロ/ドルは、ウォラー氏の発言を受けてFRBが早い時期に利下げに転じるとの見方が後退すると、米長期金利が上昇し全般ドル買いが優勢となった。欧米株価の下落を背景にリスク回避のドル買いも入り、一時1.0863ドルと日通し安値を更新した。主要通貨に対するドルの値動きを示すドルインデックスは一時103.43と昨年12月13日以来約1カ月ぶりの高水準を付けた。なお、低調な米経済指標を受けて一時1.0898ドル付近まで下げ渋る場面もあったが、戻りは鈍かった。また、欧州中央銀行(ECB)高官からは早期利下げに慎重な発言が相次いだものの、ユーロ買いでの反応は薄かった。
★NY原油先物市場は3営業日ぶりに反落:ドル高と米長期金利の上昇を嫌気
NY原油先物市場は71.71ドル‐73.56ドルのレンジ相場となった。対ユーロなどでドル高が進み、ドル建てで取引される原油の割高感が意識された。一方で中東の地政学リスクの高まりを手掛かりにした買いも入ったため、下値も限られた。供給不安の高まりを受けて米国市場の序盤にかけて73.56ドルまで買われたが、米長期金利の上昇やドル高を嫌気した売りが強まり、米国市場の中盤にかけて71.71ドルまで値を下げた。通常取引終了後の時間外取引では、主に72ドルを挟んだ水準で推移した。
★NY金先物市場は反落:ドル高と米長期金利の上昇を嫌気
NY金先物市場は2027.60‐2060.40ドルのレンジ相場となった。欧米の金融政策当局者から早期利下げ観測をけん制する発言が相次いだことを受け、欧米長期金利が上昇した。金利を生まない資産である金の投資妙味が弱まった。アジア市場の序盤に2060.40ドルまで買われたが、米長期金利の上昇やドル高を意識した売りが強まり、米国市場の前半にかけて2027.60ドルまで下落した。通常取引終了後の時間外取引では主に2030ドルを挟んだ水準で推移した。
★米国債券市場は下落:米FRB理事のタカ派発言で売り優勢に
米国債券市場で中長期ゾーンは下落(利回りは上昇)した。米2年債利回りは前営業日比0.09%高い(価格は下落)4.22%で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.12%高い4.06%で終了した。ウォラー米連邦準備理事会(FRB)理事が「インフレが再燃しなければ、今年利下げは可能」としながらも、「インフレ率の低下が持続すると明確になるまで利下げを急ぐべきでない」と述べ、市場の早期利下げ観測をけん制すると売りが優勢となった。
★米国市場はキング牧師誕生日のため休場
米国株式市場、原油市場、金市場、米国債券市場は休場
★NY外国為替市場:休場だったことから動意に乏しい展開
ドル/円は、日本株相場の上昇などを背景に円安・ドル高が進んだ東京市場の流れを海外市場でも引き継いだ。ナイト・セッションの日経平均先物が堅調に推移し、3万6170円まで上昇したことも相場の支援材料となり、前週末の高値145.57円を上抜けて一時145.94円まで上値を伸ばした。ただ、米国市場がキング牧師誕生日で休場となる中、一目均衡表雲の下限145.96円や節目の146.00円がレジスタンスとして意識されると上昇は一服した。
ユーロ/ドルは、東京市場から続く円安・ドル高の流れがユーロドル相場にも影響し、対ユーロでもドル買いが先行し、一時1.0934ドルと日通し安値を更新した。ただ、欧州中央銀行(ECB)高官らが利下げに慎重な姿勢を示すと下げ渋った。米連邦準備理事会(FRB)の早期利下げ観測も根強く、相場を下支えした面があった。もっとも、本日は米国市場が休場だったことから動意に乏しく、狭い範囲での動きにとどまった。今日の高値は東京時間に付けた1.0968ドルで値幅は0.0034ドル程度だった。
★中国景気の4割が悪化見込む:日系企業団体が調査
中国に拠点を置く日系企業の団体、中国日本商会は15日、在中日系企業を対象としたアンケート調査の結果を公表した。2024年に中国の景気が悪化すると見込む企業の割合は全体の39%を占めた。不動産不況が続く中、厳しい見通しが示された。
回答のうち、「悪化」は12%で、「やや悪化」は27%。「改善」と「やや改善」は合計で25%だった。23年の対中投資については「投資額を減らす」「投資はしない」との回答が48%を占め、「大幅に増加させる」「増加させる」の15%を上回った。
調査は昨年11月23日~12月13日に約8000社を対象に実施。1713の有効回答を得た。
★米利下げ到来なら企業利益は減少も、強気予想は「嵐の前の静けさ」か
米国の底堅い景気に支えられ、株式相場は企業の利益予想と連動し上昇しているが、歴史に照らし合わせれば、迫りつつあるとみられる利下げによってこのシナリオは崩れる可能性がある。市場は金利低下を熱望しているが、それは企業収益にとって実際には良いことではないかもしれない。通常、米連邦公開市場委員会(FOMC)が利下げするのは景気が後退に向かう局面であり、アナリストの楽観的な予測はこの点を考慮していないようだ。米国では、インフレ率と生産者物価が総じて低下傾向にあることからFOMCは早ければ3月に利下げに踏み切るとの見方もある。
ソシエテ・ジェネラルのクオンツ・ストラテジスト、アンドルー・ラプソーン氏はリポートで「利益の減少と金利は密接に連動する傾向にある」と指摘。現在の予測は「非常にバラ色の見通し」を反映しているという。同氏は「これは嵐の前の静けさなのか」と続けた。
★為替は米指標とFRB政策見通しに一喜一憂が続く
今週の為替相場で注目されるのは、米国の経済指標だ。前週はCPI(消費者物価指数)が予想を上回り、一旦はFRBの3月利下げ観測後退とドル高に作用した。しかし、週後半にはPPI(生産者物価指数)が予想を下回ったことで、改めて3月利下げ観測の高まりとドル安という上下動になっている。今週も米国の指標とFRBの先行き政策動向に、一喜一憂の展開が続く。
今週は最新の1月分指標が、16日にNY連銀製造業景況指数、17日に住宅市場指数、18日にフィラデルフィア連銀製造業景況指数、19日にミシガン大学消費者信頼感指数などで予定されている。1月指標はFRB利下げ期待の高まりや原油などの資源下落、昨年11月からの米長期金利低下と米株高などが支援材料となりやすい。一方で今週は昨年12月分の指標が、17日に小売売上高、輸入物価、鉱工業生産、18日に住宅着工件数、19日に中古住宅販売などで予定されている。12月指標は昨夏までのFRB利上げの遅行影響や、7-10月にかけての長期金利急上昇の打撃余波などにより、減速リスクが注視される。
FRBの先行き政策に関しては、前週末12日のPPI下振れにより、先物市場などでは3月利下げの確率が79%に上昇した(前日は73%)。同時に年内には0.25%ポイントの利下げが少なくとも6回実施され、年末までにFF政策金利が3.6%に低下するとの見方が織り込まれつつある(現状は5.25-5.50%)。
今週も米指標やFRB幹部発言などで一喜一憂が想定されるが、市場の利下げ期待はやや前のめりとなっている。今週以降は過度な利下げ期待の「後退余地」が、ドル高や円安の要因として注目されやすい。
★米国株式市場はまちまち:決算を受けた銀行株の下落が重し
NYダウは118.04ドル安の37592.98ドル、ナスダックは2.58ポイント高の14972.76ポイントで終了した。12月生産者物価指数(PPI)が予想を下回り早期の利下げ期待に買われ、寄り付き後は上昇した。その後、決算を受けた銀行株の下落が重しとなり、下落に転じた。ただ、金利先安観にハイテクは底堅く推移し、相場全体の下値を支えた。NYダウは終日軟調に推移したが、ナスダックは終盤にかけかろうじてプラス圏を回復しまちまちで終了した。VIX指数は12.44から12.70へ上昇した。
★NY外国為替市場:米長期金利の動向に左右される展開
ドル/円は、米10年債利回りが4.00%台まで上昇すると全般ドル買いが先行し、一時145.57円と日通し高値を付けたものの、すぐに失速した。米労働省が発表した12月米卸売物価指数(PPI)が予想を下回ると、前日の12月米消費者物価指数(CPI)発表後に高まったインフレ警戒感が後退し、米連邦準備理事会(FRB)の早期利下げ観測が再燃した。米長期金利の低下とともにドル売りが優勢となり、一時144.36円と日通し安値を更新した。米10年債利回りも一時3.91%台まで低下した。ただ、10日の安値144.32円が目先サポートとして働くと下げ渋った。米10年債利回りが3.97%台まで低下幅を縮めたことも相場を下支えした。
ユーロ/ドルは、一時1.0936ドルと日通し安値を付けたものの、前日の安値1.0930ドルが目先サポートとして働くと買い戻しが優勢になった。米PPIの下振れを受けて全般ドル売りが強まると、一時1.0987ドルと日通し高値を付けた。ただ、3時前には1.0947ドル付近まで下押しした。NY市場では米長期金利の動向に左右されて、方向感に乏しい展開となった。
代表的な暗号資産(仮想通貨)であるビットコインは大幅安となった。ビットコインの現物に投資する上場投資信託(ETF)が上場した前日には、対ドルで一時4万9021ドル前後と2021年12月以来の高値を付け、対円では714万円台と21年11月以来の高値を更新していた。ただ、本日は「材料出尽くし」として利食い売りなどが優勢になった。対ドルでは一時4万3179ドル前後、対円では626万円台まで値を下げた。
★NY原油先物市場は続伸:供給不安の高まりを受けた買い優勢に
NY原油先物市場は72.36ドル‐5.25ドルのレンジ相場となった。米・英軍などによるイエメン親イラン武装組織フーシ派の拠点空爆で、重要な石油輸送ルートを抱える中東の緊張を意識した買いが強まった。昨年12月27日以来の高値75.25ドルまで一時上昇。ただ、その後は利益確定の売りが入り、上昇幅を縮小して週の取引を終えた。供給不安の高まりを受けてロンドン市場(時間外取引)で75.25ドルまで買われた。しかし、利益確定を狙った売りが増えており、米国市場の後半にかけて72.36ドルまで値を下げた。通常取引終了後の時間外取引では主に73ドルを挟んだ水準で推移した。
★NY金先物市場は6営業日ぶりに大幅反発:中東の緊張の高まりから買い優勢に
NY金先物市場は2033.30‐2067.30ドルのレンジ相場となった。米・英軍などによるイエメン親イラン武装組織フーシ派の拠点空爆で中東の緊張が高まった。安全資産とされる金に買いが集まり5日以来、1週間ぶりの高値2067.3ドルまで一時上昇した。アジア市場の序盤に2033.10ドルまで下げたが、米長期金利の伸び悩みを意識した買いが入ったことでじり高となり、米国市場の前半にかけて2067.30ドルまで上昇した。ただ、その後は利食い売りが増えたことで後半にかけて2045.70ドルまで下げており、通常取引終了後の時間外取引では2052ドルを挟んだ水準で推移した。
★米国債券市場は上昇:米FRBの早期利下げ観測が再燃した買い優勢に
米国債券市場で中長期ゾーンは上昇(利回りは低下)した。米2年債利回りは前営業日比0.12%低い(価格は上昇)4.13%で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.03%低い3.94%で終了した。12月米卸売物価指数(PPI)が予想を下回ると、米連邦準備理事会(FRB)の早期利下げ観測が再燃し債券買いが優勢となった。
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