FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は上昇：経済指標改善と押し目買い

NYダウは139.16ドル高の26659.11ドル、ナスダックは180.73ポイント高の11185.59ポイントで取引を終了した。原油価格の下落を警戒し寄り付き後に下落した。しかし、7－9月期米国内総生産（GDP）速報値が予想を上回り、統計開始以来最大の伸びを記録したことが投資家心理の改善につながった。また、週次新規失業保険申請件数も予想以上に減少し回復期待が広がったことに加え、新型コロナウイルスの治療薬やワクチン開発期待から上昇に転じた。前日までに4日続落し約3カ月ぶりの安値を付けたあとだけに押し目買いなども入った。引け後に決算発表を控えるアップルなど主力ハイテク株が業績期待で上昇し、相場をけん引した。VIX指数は40.28から37.59へ低下した。

★NY外国為替市場：ユーロ売り強まり総じてドル高

ドル/円は、欧州市場では欧州株やNYダウ先物の下落を受けてリスク回避目的の円買い・ドル売りが先行し、一時103.98円と9月21日以来の安値を付けた。ただ、同日の安値104.00円がサポートとして意識されると買い戻しが優勢になった。7－9月期米国内総生産（GDP）速報値が前期比年率33.1％増と予想の31.0％増を上回り、統計を開始した1947年以来最大の伸びを記録したこともドル買いを誘った。市場では『104.00円付近には本邦長期資金の買いやオプション絡みの買いが観測されている』『104.00円の下抜けに失敗したことでショートカバーが優勢となった』との声が聞かれた。ラガルドECB総裁の会見後に対ユーロ中心にドル高が進むと円に対してもドル買いが活発化した。米10年債利回りの上昇も相場の支援材料となり、アジア時間の高値104.50円を上抜けて一時104.72円まで上値を伸ばした。 

ユーロ/ドルは、欧州中央銀行（ECB）はこの日開いた定例理事会で金融緩和政策の現状維持を決定した。ラガルド総裁は理事会後の記者会見で『回復の勢いは予想よりも早く失速』『短期的な見通しは明らかに悪化』と述べたほか、『12月の理事会ではあらゆる手段を検討』『12月に行動するということにほぼ疑いはない』と語り、次回会合での追加緩和を強く示唆した。これを受けてユーロを売る動きが加速し、一時1.1650ドルと9月28日以来約1カ月ぶりの安値を付けた。市場では『月末を控えたロンドン16時（日本時間1時）のフィキシングに絡んだドル買いのフローが入った』との指摘もあった。欧州では新型コロナウイルス感染が再拡大し、ドイツやフランスが行動制限を再強化している。域内景気の先行きを懸念したユーロ売りも出やすかった。

★NY原油先物市場は大幅続落：感染拡大により需要減への懸念から売り優勢

NY原油先物市場は34.92ドル-37.76ドルのレンジ相場となった。新型コロナウイルス感染の再拡大を抑制するため、欧米各国では経済活動の制限が強化され始めた。これによりエネルギー需要減への懸念が高まり、原油相場への売り圧力が増した。下げ足を強めた原油先物は一時35ドルを割り込み、前日比で約6.6％安まで下落幅を拡大。ただし売り一巡後は、リスクオフ地合いの後退とともに原油にも買い戻しがみられ、一時36ドル半ばまで下値を切り上げる場面があった。ニューヨーク市場の序盤で原油先物は34.92ドルまで一段安となった。原油需要の減少観測は後退していないことから、36ドル近辺でストップロスの売りが執行されたようだ。ただ、米国株式の反発を意識して時間外取引で36.50ドルまで戻している。 

★NY金先物市場は続落：ドル高・ユーロ安で上値の重さは払しょくされず

NY金先物市場は1859.20-1885.10ドルのレンジ相場となった。為替相場でドルが対ユーロで上値を伸ばし、ドル建ての金先物の圧迫要因となった。また、7-9月期米GDPや同・個人消費が市場予想を上回り、安全資産とされる金を手放す動きが進んだ。金先物は約1カ月ぶりの安値を更新後に買い戻される局面もあったが、本日は堅調な米国株が重石となった。ニューヨーク市場で金先物は一時9月28日以来となる1859.20ドルまで売られた。換金目的の売りは一巡しつつあるが、安全資産である米ドルへの資金シフトが引き続き観測されており、上値の重さは払しょくされなかった。

★米国債券市場は続落：良好な米経済指標受け売り優勢に

米国債券市場で長期ゾーンは続落（利回りは上昇）した。米10年物国債利回りは前営業日比0.05％高い（価格は下落）0.82％で終了した。市場予想を上回る7－9月期米国内総生産（GDP）速報値や米国株高を受けて、相対的に安全資産とされる米国債が売られた。