FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：世界的な景気後退への警戒感から売り優勢に

NYダウは137.61ドル安の31899.29ドル、ナスダックは225.50ポイント安の11834.11ポイントで取引を終了した。企業の収益を圧迫すると警戒されていたドル高が一段落したことを好感し、寄り付き後は上昇した。しかし、主要ハイテク企業の先陣をきって写真・動画共有アプリのスナップ（SNAP）が発表した四半期決算がデジタル広告需要の低迷で売上高が予想を下回る低調な結果となったためハイテクセクターが売られ相場全体を押し下げ、下落に転じた。さらに、欧州時間発表のユーロ圏の7月購買担当者景気指数（PMI）速報値で、総合は3カ月連続で低下し、好不況の分かれ目になる50を割り込んだ。米国の同指数も4カ月連続で低下し、50を割り込んだ。世界的な景気後退への警戒感が高まると、幅広い銘柄に売りが出て一時300ドル超下落した。VIX指数は23.11から23.01へ低下した。

★NY外国為替市場：米景気後退懸念から米長期金利低下からドル売り

ドル/円は、7月の米購買担当者景気指数（PMI）速報値は製造業こそ予想をわずかに上回ったものの、総合とサービス部門はともに予想を大きく下回り、好不況の分かれ目とされる50を割り込んだ。米景況感の大幅悪化で景気後退への懸念が高まると、米10年債利回りが一時2.7286％前後と約2カ月ぶりの低水準まで急低下。幅広い通貨に対してドル売りが強まり、一時135.54円と8日以来2週間ぶりの安値を更新した。ただ、売り一巡後は下げ渋る展開に。米10年債利回りが2.80％台まで低下幅を縮めたことでドル買い戻しが入ったほか、一目均衡表基準線が位置する135.78円がサポートとして意識されたため、136.28円付近まで下げ幅を縮める場面があった。 

ユーロ/ドルは、米長期金利の大幅低下や低調な米経済指標をきっかけに全般ドル売りが先行すると、一時1.0255ドルと日通し高値を付けたものの、その後上値が重くなった。ドラギ伊首相の辞任表明を受けて伊政局不安が高まっているうえ、欧州中央銀行（ECB）が前日に発表したユーロ圏国債市場の分断化を防ぐ債券購入プログラム『トランスミッション・プロテクション・インスツルメント（TPI）』が『力不足』との懐疑的な見方も浮上しており、ユーロの上値を抑えた。欧州時間発表のドイツとフランスの7月PMI速報値が軒並み予想を下回ったことも引き続き意識された。なお、ラガルドECB総裁は独紙とのインタビューで『インフレ率が目標の2％に回帰するまで利上げを継続する』と表明したものの、目立った反応は見られなかった。 

★NY原油先物市場は3日続落：エネルギー需要の鈍化の思惑から売り

NY原油先物市場は94.23ドル-97.95ドルのレンジ相場となった。世界的な景気減速懸念が高まるなか、エネルギー需要も鈍化するとの思惑から売りが出た。リビアで複数の油田が閉鎖を解除され、石油生産が再開されたとの報道も相場の重しとなった。アジア市場の序盤で97.95ドルまで買われたが、戻り売りの興味が強まり、ロンドン市場で一時94.23ドルまで下落した。米長期金利の低下を意識してニューヨーク市場の中盤にかけて97ドル台半ばまで反発したが、需要減少の思惑が強まり、通常取引終了後の時間外取引では主に95ドルを挟んだ水準で推移した。 

★NY金先物市場は続伸：米長期金利の低下を意識した買い優勢に

NY金先物市場は1711.70-1738.30ドルのレンジ相場となった。この日発表された欧米景気指数が相次いで市場予想より弱い結果となり、世界的な景気減速懸念が高まった。安全資産とされる金の需要が高まり、一時1738.3ドルまで上昇する場面も見られた。アジア市場で1711.70ドルまで売られたが、ロンドン市場で1720ドル台を回復した。ニューヨーク市場の中盤にかけて1738.30ドルまで上昇した。米長期金利の低下を意識した買いが入った。ただ、週末前で利食い売りも観測されており、通常取引終了後の時間外取引では1720ドルを下回る場面があった。

★米国債券市場は大幅続伸：欧米の景気減速懸念から買い優勢に

米国債券市場で中長期ゾーンは大幅上昇（利回りは低下）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.11％低い（価格は上昇）2.98％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.12％低い2.75％で終了した。欧米の景況感指数の悪化で米株価が下落すると、相対的に安全資産とされる米国債に買いが集まった。利回りは一時2.7286％前後と約2カ月ぶりの低水準を付けた。