FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は続落：米FOMCでの大幅利上げを警戒

NYダウは876.05ドル安の30516.74ドル、ナスダックは530.79ポイント安の10809.23ポイントで取引が終了した。連邦公開市場委員会（FOMC）での大幅利上げを警戒し、寄り付き後は下落した。さらに、中国の新型コロナ流行再燃で一部地域の再封鎖が警戒されたほか、暗号資産市場の急落などが金融不安につながり、売りが加速した。引けにかけてウォール・ストリート・ジャーナル紙が連邦準備制度理事会（FRB）高官が0.75％の利上げを容認する可能性を報じ債券利回りが一段と上昇したため下げ幅を一段と拡大した。午後に入り、米長期金利が上昇幅を拡大すると一時1000ドル超下落した。VIX指数は27.75から34.02へ上昇した。

★NY外国為替市場：米長期金利の上昇からドル買いが活発化

ユーロ/ドルは、前週末発表の5月米消費者物価指数（CPI）を受けて、米連邦準備理事会（FRB）が金融引き締めを加速するとの見方が強まると、米長期金利の上昇とともにドル買いが活発化した。NYダウが一時1000ドル超下落するなど、米国株相場が軟調に推移したこともリスク回避のユーロ売り・ドル買いを促し、一時1.0400ドルと5月16日以来の安値を更新した。なお、FRBが14－15日に開く米連邦公開市場委員会（FOMC）では0.50％の利上げが大方の予想となっているが、米CPIの結果を受けて市場では0.75％の利上げを予想する声が浮上している。米ウォールストリート・ジャーナルのFEDウォッチャー、ニック・ティミラオス氏は『FRBが0.75％の利上げに踏み切る可能性がある』とのリポートを発表した。

ドル/円は、世界的なインフレ加速と積極的な金融引き締めへの懸念から、欧米株価が軟調に推移するとリスク回避の円買いが先行し、一時133.59円と日通し安値を更新した。ただ、前週末の安値133.37円が目先サポートとして働くと買い戻しが進んだ。NY午後に入り、米金利が上昇幅を拡大すると一時134.67円付近まで持ち直した。円以外の通貨に対してドル高が進んだ影響も受けた。なお、米2年債利回りは3.4128％と2007年11月以来の高水準を付けたほか、米10年債利回りは3.4365％前後と11年4月以来の高水準を記録した。 

★NY原油先物市場は3営業日ぶりに反発：需要見通しは不透明感が残る

NY原油先物市場は117.47ドル-122.25ドルのレンジ相場となった。中国・北京で新型コロナウイルスの集団感染が確認されると中国のエネルギー需要期待後退から売りが強まった。一時117.47ドルまで下落する場面があったが、一巡後は押し目買いが優勢となり122.25ドルまで反発した。一方、米国株が大幅安となったため引けにかけては上値が重くなるなど、方向感が出なかった。ニューヨーク市場の序盤にかけて117.47ドルまで下げたが、供給不足を警戒した買いが急速に強まり、122.25ドルまで急反発した。ただ、株安や米長期金利の上昇を嫌気した売りが再び強まり、需要見通しの不透明感は消えていないことから、通常取引終了後の時間外取引で一時120ドルを下回った。

★NY金先物市場は大幅反落：米長期金利上昇とドル高を嫌気した売り優勢

NY金先物市場は1820.70-1882.50ドルのレンジ相場となった。強すぎる米インフレを背景に対ユーロなどを中心にドル高が進行すると、ドル建てで決済される金価格の割高感が意識された。米長期金利の大幅な上昇やドル高を受けて換金目的の金売りが活発となった。アジア市場の序盤に1882.50ドルまで買われたが、その後はじり安となり、ニューヨーク市場で下げ幅は一段と拡大し、一時1820.70ドルまで下落。通常取引終了後の時間外取引では主に1820ドル台で推移した。 

★米国債券市場は続落：FRBが積極的な金融引き締めを進めるとの見方

米国債券市場で中長期ゾーンは続落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.29％高い（価格は下落）3.35％で取引を終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.20％高い3.36％で終了した。高インフレ抑制のため米連邦準備理事会（FRB）が積極的な金融引き締めを進めるとの見方から債券売りが優勢となった。『FRBは0.75％の利上げの可能性』との米紙WSJの報道を受けて、債券売りが加速すると、利回りは一時3.4365％前後と2011年4月以来の高水準を記録した。なお、2年債利回りは3.4128％と07年11月以来の高水準まで上昇し、10年債利回りを上回る『逆イールド』が発生した。