FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：利益確定売り優勢で終日方向感に欠ける展開

NYダウは222.84ドル安の32990.12ドル、ナスダックは49.74ポイント安の12081.39ポイントで取引を終了した。EUがロシア産石油の禁輸で合意し、原油価格が上昇した。インフレ懸念が再燃し、下落して始まった。また主要指数は前週に大きく上昇していたこともあり、利益確定の売りも出やすかった。石油輸出国機構（OPEC）加盟国が生産協定からロシアを排除することを検討しているとの報道で原油価格が下落、上昇に転じるも終日方向感に欠ける展開で、結局NYダウ・ナスダックともに下落した。ただ、米長期金利の上昇を受けて金融株が買われると、指数はプラス圏を回復する場面もあった。 値動きが激しい1ヶ月となったが、NYダウは小幅高、ナスダックは約2％安で5月の取引を終えた。VIX指数は26.54から26.19へ低下した。

★NY外国為替市場：米長期金利上昇でドル買い先行

ドル/円は、米10年債利回りが2.88％台まで上昇したことが円売り・ドル買いを促したほか、3月米ケース・シラー住宅価格指数や5月米シカゴ購買部協会景気指数（PMI）、5月米消費者信頼感指数が予想を上回ったことが相場の支援材料となり、一時128.89円と日通し高値を付けた。一目均衡表基準線が位置する128.86円付近や19日の高値128.95円がレジスタンスとして意識されると、ドル/円は128.47円まで伸び悩む場面があった。ただ、米長期金利が上昇傾向を維持するなかで、下押しは限られた。

ユーロ/ドルは、米長期金利の上昇などを手掛かりにユーロ売り・ドル買いが先行し、一時1.0679ドルと日通し安値を付けた。欧州時間発表の5月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）速報値が予想を上回ったことを受けて、高インフレによるユーロ圏景気の減速を懸念したユーロ売りも出た。ただ、売り一巡後は下げ渋る展開になった。市場では『月末のロンドン16時（日本時間24時）のフィキシングに絡んだユーロ買い・ドル売りのフローが観測された』との声も聞かれ、1.0747ドル付近まで下げ幅を縮める場面があった。なお、欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのカジミール・スロバキア中銀総裁は『ECBの利上げ幅について7月は0.25％、9月は0.50％になる可能性がある』などと発言した。一方、ビスコ・イタリア中銀総裁は『今夏開始する可能性がある利上げは緩やかに進めるべき』と述べたほか、デコス・スペイン中銀総裁は『特定の金利の道筋に事前にコミットするべきではない』との見解を示した。

★NY原油先物市場は小幅反落：OPECメンバーの増産計画報道を嫌気

NY原油先物市場は114.15ドル-119.98ドルのレンジ相場となった。欧州連合（EU）が30日、臨時首脳会議でロシアへの追加制裁として同国からの石油輸入を禁止することで合意した。供給制約が原油相場の下支えとなった。しかし、終盤は石油輸出国機構（OPEC）メンバーが増産を計画とのニュースが嫌気され、マイナスへ転じた。中国・上海市における都市封鎖規制の大幅な緩和を期待して119.98ドルまで買われたが、米長期金利の上昇やドル高を嫌気した売りが入ったことで、一時114.15ドルまで反落した。通常取引終了後の時間外取引では115ドルを挟んだ水準で推移した。

★NY金先物市場は3営業日ぶりに反落：米金利上昇とドル高を嫌気した売り

NY金先物市場は1837.60-1860.20ドルのレンジ相場となった。メモリアルデーの休場を挟んで25日以来の下落となった。NY序盤に米金利上昇やドル高が先行したことから、金利が付かない資産である金の相対的な価値低下や、ドル建て価格の割高感を意識した売りが強まった。その後、米金利の上昇は頭打ちとなり、ドル相場も失速したが、金価格の戻りは鈍かった。ロンドン市場の序盤で1860.20ドルまで買われたが、米長期金利の上昇やドル高を嫌気した売りが増えており、ニューヨーク市場で1837.60ドルまで反落した。通常取引終了後の時間外取引では主に1840ドルを挟んだ水準で推移している。

★米国債券市場は下落：インフレリスクを意識した売り

米国債券市場で中長期ゾーンは下落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.08％高い2.54％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.11％高い2.85％で終了した。過去最高を記録した5月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）速報値や良好な米経済指標を受けて、インフレリスクが改めて意識されると債券売りが広がった。