FITS エコノミックレポート

★米国株式市場はまちまち：パウエル議長のタカ派発言を嫌気して売り優勢に

NYダウは129.64ドル安の34168.09ドル、ナスダックは2.84ポイント高の13542.13ポイントで取引を終了した。エネルギーセクターの上昇やITサービスのマイクロソフト（MSFT）の好決算などがけん引し寄り付き後は上昇した。連邦公開市場委員会（FOMC）の結果発表を控え買戻しが先行し堅調に推移した。その後、連邦準備制度理事会（FRB）は予想通り政策金利据え置きを決定し、声明もタカ派色を示さずプラス圏を維持した。しかし、パウエル議長が会見で3月の利上げの可能性や各会合での利上げの可能性も除外しないと言及したほか、バランスシートの縮小も過去に比べて速やかなペースになると言及するなどタカ派姿勢を示したため売り圧力が強まり、NYダウは下落に転じた。ナスダック総合指数はかろうじて上昇で終了した。VIX指数は31.16から31.96へ上昇した。

★NY外国為替市場：パウエル米FRB議長の会見でタカ派内容からドル買い

ユーロ/ドルは、注目の米連邦公開市場委員会（FOMC）結果公表を前に、しばらくは1.12ドル台後半でのもみ合いが続いていたが、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の会見が始まると米長期金利が上昇し、為替市場ではドル買いが優勢となった。前日の安値1.1263ドルを下抜けて一時1.1236ドルと昨年12月20日以来の安値を更新した。FRBは今日まで開いたFOMC後の声明文で『政策金利をまもなく引き上げるのが適切』と表明し、3月会合での利上げを示唆した。『FRBのバランスシートの規模縮小に関する原則』では利上げ開始後に資産圧縮を実施する方針を示した。また、パウエルFRB議長は会合後の会見でインフレ加速に加えて労働市場の強さを強調し、金融引き締めに前向きな姿勢を示した。さらに、3月以降全ての会合で利上げが行われる可能性があるか否かについては明言を避け、『労働市場を損ねない範囲で利上げ余地は大きい』との考えを示した。バランスシートの縮小については『前回より早期で急速となる可能性』『かなりの量を縮小する必要』などと語った。 

ドル/円は、FOMCで3月利上げの可能性が示唆され、利上げ開始後にバランスシート圧縮を実施する方針が示されると、米金利上昇とともにドル買いが優勢に。パウエルFRB議長が定例記者会見で金融引き締めに前向きな姿勢を見せたこともドル買いを促し、一時114.69円まで上値を伸ばした。 

★NY原油先物市場は続伸：足もとの需給不安から買い優勢

NY原油先物市場は85.01ドル-87.95ドルのレンジ相場となった。米エネルギー省（EIA）週間石油在庫（1/21時点）で原油在庫は+237.7万バレル（前週 +51.5万バレル）と積み増しを継続した。一方、原油受け渡し地点オクラホマ州クッシングの在庫は-182.3万バレル（前週 -131.4万バレル）と取り崩しが続いた。強弱まちまちの結果で、発表直後の原油相場は明確な方向性を示さなかった。しかし、足もとの需給のひっ迫状況を反映して、買い優勢の状態で取引終了を迎えた。ただ、引けにかけて米国株式が反落したことから、買いは一巡。通常取引終了後の時間外取引で86ドル台前半まで下げている。

★NY金先物市場は3日ぶりに反落：パウエル議長のタカ派発言から売り優勢

NY金先物市場は1814.60-1850.20ドルのレンジ相場となった。米国株の大きな下振れを懸念して安全資産である金を買う動きが続いた後を受け、米国株が反発したことから金は売り優位に転換した。米連邦公開市場委員会（FOMC）でタカ派姿勢が示されれば金利が上昇して、金利が付かない資産の金の相対的な価値が低下するとの警戒感も売りを誘った。FOMC会合の結果判明後は米国金利の先高観やバランスシートの大幅な縮小観測が一段と強まり、通常取引終了後の時間外取引では一段安となった。

★米国債券市場は大幅続落：FRB議長が金融引き締めに前向きで売り

米国債券市場で中長期ゾーンは大幅続落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.13％高い（価格は下落）1.14％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.09％高い1.86％で終了した。米連邦公開市場委員会（FOMC）で3月利上げの可能性が示唆され、利上げ開始後にバランスシート圧縮を実施する方針が示されると、債券売りが先行した。パウエルFRB議長が定例記者会見で金融引き締めに前向きな姿勢を見せたことも債券売りを促した。