FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：インフレ高進で米FOMC結果を控え買い手控え

NYダウは106.77ドル安の35544.18ドル、ナスダックは175.64ポイント安の15237.64ポイントで取引を終了した。製薬会社ファイザー（PFE）やジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）製の新型コロナウィルスワクチンがオミクロン変異株感染における重症化を防いでいるとの南ア調査結果に加え、ファイザーのコロナ経口治療薬も入院や死亡リスクを大幅に低減させるとの治験結果を受け、オミクロン株への警戒感が後退し、寄り付き後はNYダウは一時上昇した。しかし、11月生産者物価指数（PPI）が予想を上回り、過去最大の伸びを記録すると、インフレ高進により連邦公開市場委員会（FOMC）がよりタカ派に傾斜することが警戒され下落に転じた。その後、世界保健機関（WHO）がオミクロン変異株感染の速さを警告すると、さらに売りに拍車がかかり、終日軟調に推移した。市場では『明日の米連邦公開市場委員会（FOMC）結果公表を前に、買いが手控えられた』との声も聞かれ、一時200ドル超下落した。VIX指数は20.31から21.89へ上昇した。

★NY外国為替市場：米利上げ前倒し観測が広まりドル買い戻し

ドル/円は、欧州株相場の下落や時間外のNYダウ先物の失速で、リスク回避の円買い・ドル売りが先行し、一時113.43円と日通し安値を更新した。ただ、前日NY時間の安値113.38円がサポートとして働くと買い戻しが優勢となった。11月米卸売物価指数（PPI）が前月比0.8％／前年同月比9.6％と予想の前月比0.5％／前年同月比9.2％を上回る、大幅な伸びとなったことが分かると全般ドル買いが活発化し、一時113.76円と日通し高値を付けた。米PPIの大幅上昇で、米利上げ前倒し観測が改めて広がった。なお、食品とエネルギーを除くコア指数も前月比0.7％／前年同月比7.7％と予想の前月比0.4％／前年同月比7.2％より強い結果となった。 

15日の米連邦公開市場委員会（FOMC）結果公表や16日の欧州中央銀行（ECB）定例理事会を前にポジション調整目的のユーロ買い・ドル売りが先行し、一時1.1324ドルと日通し高値を更新した。ただ、買い戻しはあくまでポジション調整の域を出ず長続きしなかった。予想を上回る米物価指標を受けてユーロ売り・ドル買いが強まると、一時1.1254ドルと日通し安値を更新した。欧州で新型コロナウイルスの変異型『オミクロン株』の感染が拡大する中、景気後退懸念からユーロ売りが出た面もあった。市場では『新型コロナ感染拡大に加えて、ウクライナ国境付近でロシア軍が軍備を増強させていることなど政治リスクも不安材料となっており、ユーロの下落を予想する向きが増えている』との声が聞かれた。

★NY原油先物市場は続落：世界の石油需要予想を下方修正で売り優勢

NY原油先物市場は69.51ドル-72.03ドルのレンジ相場となった。『オミクロン株』感染拡大への懸念で渡航規制を強化する動きが強まり、国際エネルギー機関（IEA）が今年と来年の世界の石油需要予想を下方修正し、原油は売りが優勢となった。また、為替相場でドルが対ユーロで上昇し、ドル建ての原油に割高感が生じたことも原油の上値を圧迫した。ロンドン市場の序盤に72.03ドルまで買われたが、需給ひっ迫の思惑は後退し、ニューヨーク市場で70ドルを下回った。米国株安を意識した売りも観測されており、一時69.51ドルまで下落した。ただ、通常取引終了後の時間外取引で多少持ち直しており、70.88ドルまで戻している。 

★NY金先物市場は3日ぶり反落：米長期金利上昇を意識した売り優勢

NY金先物市場は1766.10-1789.80ドルのレンジ相場となった。市場予想を上回る11月米卸売物価指数（PPI）も手がかりに米長期金利が上昇し、金利を生まない金は売りに押された。アジア市場で1789.80ドルまで買われたが、買いは続かず、ニューヨーク市場の序盤に1766.10ドルまで売られた。米国株安を意識した買いが入ったが、長期金利の動向を意識して上げ渋り、通常取引終了後の時間外取引では主に1770ドル台で推移した。 

★米国債券市場は反落：米利上げ前倒し観測を嫌気した売り優勢

米国債券市場で中長期ゾーンは反落（利回りは上昇）した。米2年物国債利回りは前営業日比0.03％高い（価格は下落）0.65％で終了した。また、米10年物国債利回りは前営業日比0.03％高い1.44％で終了した。11月米卸売物価指数（PPI）の大幅上昇で、米利上げ前倒し観測が改めて高まり債券売りを促した。