FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は上昇：企業の好決算を期待した買い優勢

NYダウは126.02ドル高の34996.18ドル、ナスダックは31.32ポイント高の14733.24ポイントで取引を終了した。国内でも新型コロナウイルス変異株の感染拡大が見られ、警戒感から寄り付き後は下落した。その後、企業の好決算を期待し、景気循環株にも買いが向かい上昇に転じた。引けにかけて、シューマー上院院内総務がインフラ計画を巡る進展に楽観的な見解を示すと、回復期待に一段高となり主要株式指数は連日、史上最高値を更新して引けた。多くの機関投資家が運用指標とするS＆P500種株価指数も過去最高値を更新した。市場の関心は今週から始まる米主要企業の4－6月期決算発表に移っており、『好業績期待から買いが入った』との指摘があった。13日に決算を発表するゴールドマン・サックスとJPモルガン・チェースへの上昇が目立った。VIX指数は16.18から16.17へわずかに低下した。

★NY外国為替市場：米長期金利上昇でドル買いやや優勢

ドル/円は、日本時間夕刻に一時109.95円と日通し安値を付ける場面もあったが、110円割れで下値の堅さを確認すると一転買い戻しが優勢になった。欧州通貨やオセアニア通貨に対してドル高が進んだ影響も受けて、次第に強含んだ。米長期金利の指標である米10年債利回りが1.37％台まで上昇したことも円売り・ドル買いを促し、一時110.40円と日通し高値を付けた。米国株式相場が底堅く推移し、主要3指数が史上最高値を更新したことも相場の支援材料となった。もっとも、市場では13日の6月米消費者物価（CPI）や14日のパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言に注目が集まっており、一本調子で上昇する展開にはならなかった。 

ユーロ/ドルは、デギンドス欧州中央銀行（ECB）副総裁が『インフレ見通しのリスクは上向き』としながらも、『景気刺激策の縮小は早急ではなく徐々に行うべき』とテーパリングに慎重な見方を示すとユーロ売り・ドル買いが先行し、一時1.1836と日通し安値を付けた。その後、ユーロ/円の上昇につれた買いが入り一時1.1874ドル付近まで値を戻す場面もあったが、ユーロ/豪ドルやユーロ/ポンドなど一部ユーロクロスが下落した影響で上値は限られた。米長期金利の上昇も相場の重石となった。なお、ECBは戦略見直しの結果を踏まえて、来週22日の定例理事会で金融政策の方向性を示す『フォワードガイダンス』を変更する方針である。ラガルドECB総裁は一部通信社とのインタビューで『フォワードガイダンスは確実に再検討されるだろう』と述べたほか、テーパリングについては『話すには適切な時期ではない』と語っている。 

★NY原油先物市場は3日ぶりに小反落：新型コロナ変異株の拡大を嫌気した売り

NY原油先物市場は73.21ドル-74.10ドルのレンジ相場となった。新型コロナ変異株の拡大が世界経済の回復を阻害する要因となり、エネルギー需要を弱めるとの見方が重石となった。一方、石油輸出国機構（OPEC）加盟国とロシアなどの非加盟国による枠組みであるOPECプラス内で、サウジアラビアとアラブ首長国連邦（UAE）が対立した。OPECプラスの産出量の協調を乱す可能性があるとして、先行きに対する不透明要因になっている。

★NY金先物市場は反落：米長期金利上昇とドル高を嫌気した売り

NY金先物市場は1791.00-1811.00ドルのレンジ相場となった。米金利上昇によるドル高を受け、ドル建て金価格に割高感が生じて押し下げ要因になった。米金利上昇が金利を生まない資産である金の優位性を後退させたほか、米株の底堅い動きが安全資産として金を買う動きを鈍らせた。アジア市場で1811.00ドルまで買われたが、株高や長期金利の反発を警戒してニューヨーク市場の序盤にかけて1791.00ドルまで下落した。通常取引終了後の時間外取引では1805ドル近辺で推移している。

★米国債券市場はまちまち：重要イベント控え方向感出ず

米国債券市場で中期ゾーンは反落（利回りは上昇）した一方で、長期ゾーンは横ばいだった。米2年債国債利回りは前営業日比0.01％高い（価格は下落）0.22％、米10年債利回りは前営業日と同じ1.36％で終了した。13日の6月米消費者物価（CPI）や14日のパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言など、米重要イベントを控えて様子見ムードが強く、大きな方向感は出なかった。なお、米10年債入札は『無難』と受け止められた。