FITS エコノミックレポート

★米国株式市場は下落：米長期金利の急伸を嫌気した売り優勢

NYダウは345.95ドル安の30924.14ドル、ナスダックは274.28ポイント安の12723.47ポイントで取引を終了した。追加経済対策の速やかな成立期待に加え予想を小幅下回った先週分新規失業保険申請件数を受けて寄り付き後堅調に推移した。しかし、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が討論会でインフレ圧力の高まりに懸念を示さず、長期金利上昇の抑制策にも言及しなかったため、米長期金利が急伸した。高PER（株価収益率）で相対的に割高感が意識されやすいハイテク株中心に売りが広がった。指数は一時720ドル超下げる場面があった。VIX指数は26.67から28.57へ上昇した。

★NY外国為替市場：米長期金利上昇で全般ドル買い優勢

ドル/円は、米追加経済対策や新型コロナウイルスのワクチン普及による米経済正常化期待から米長期金利が上昇基調を維持した。日米金利差拡大への思惑からNY市場に入っても円売り・ドル買いの流れが続いた。107.50円超えに観測されていたストップロス注文を誘発し、107.65円まで値を上げた。1月米製造業新規受注が前月比2.6％増と予想の2.1％増を上回ったことも相場の支援材料になった。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長は討論会で『FRBは目標達成のために強くコミット』『依然としてFRBの目標には程遠い』と述べ、金融緩和の継続する姿勢を強調したものの、長期金利の上昇については『一過性のインフレ加速に対して我々は慌てない』『市場が秩序のない状況になれば問題視するだろう』と述べるにとどまった。市場では『金利上昇へのけん制が期待するほど強くなかった』として、米10年債利回りが一時1.56％台まで急伸した。これを受けて為替市場では全般ドル買いが活発化し、ドル円は取引終了間際に一時107.94円と昨年7月1日以来の高値を付けた。

ユーロ/ドルは、パウエルFRB議長が講演でインフレ圧力の高まりに懸念を示さず、長期金利上昇の抑制策にも特に言及しなかったため、米長期金利が急上昇。主要通貨に対してドル高が進んだ流れに沿って、一時1.1962ドルと2月5日以来約1カ月ぶりの安値を付けた。 

カナダドル/円は一時85.54円と2018年12月以来の高値を付けた。石油輸出国機構（OPEC）加盟国とロシアなど非加盟産油国でつくる『OPECプラス』がこの日の会合で協調減産の1カ月延長を決めると、WTI原油先物価格が一時5％超上昇。産油国通貨とされるカナダドルに買いが集まった。

★NY原油先物市場は大幅続伸：需給のひっ迫の思惑から買い

NY原油先物市場は60.52ドル-64.86ドルのレンジ相場となった。石油輸出国機構（OPEC）加盟国とロシアなど非加盟産油国でつくる『OPECプラス』は、4日に開いた会合で協調減産の1カ月延長を決定した。また、サウジアラビアが日量100万バレルの自主減産も4月まで1カ月延長すると表明した。これらを受けて原油相場は買いが強まり、約1年2カ月ぶりの高値となる64ドル後半まで一時上昇した。引けにかけては利益確定売りに押されるも、前日比では4％超高で終えた。ロンドン市場で60.52ドルまで下げたが、まもなく反転し、ニューヨーク市場の序盤にかけて62ドル台を回復。その後、62ドルを一時下回ったが、サウジアラビアの減産は4月末まで継続されることから、一時64.86ドルまで一段高となった。

★NY金先物市場は続落：米長期金利の上昇とドル高を嫌気した売り

NY金先物市場は1687.60-1721.60ドルのレンジ相場となった。注目されたパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の講演では、長期金利上昇をけん制する発言は期待されたほど強くなかった。米金利が再び上昇傾向となり、金利を生まない金への売り圧力が高まった。為替相場でドル高が進行したこともドル建て金先物の重しとなり、引け後には1688ドル割れまで下値を広げた。ニューヨーク市場の序盤にかけて1721.60ドルまで買われたが、長期金利が一段高となったことやドル高を嫌って、1687.60ドルまで続落。その後1698.20ドルまで戻したが、時間外取引でも1700ドルを下回る水準で推移している。

★米国債券市場は大幅続落：パウエル議長の討論会内容に失望売り

米国債券市場で長期ゾーンは大幅続落（利回りは上昇）した。米10年債利回りは前営業日比0.08％高い（価格は下落）1.56％で終了した。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が討論会でインフレ圧力の高まりに懸念を示さず、長期金利上昇の抑制策にも特に言及しなかったため、失望売りが広がった。10年債利回りは一時1.5675％前後まで上昇した。