FITS エコノミックレポート

朝の市場コメント!

米国株式市場はまちまち:パウエル米FRB議長発言で一転下落

NYダウは282.31ドル安の26989.99ドル、ナスダックは66.59ポイント高の10020.35ポイントで取引を終了した。米連邦準備制度理事会(FRB)による連邦公開市場委員会(FOMC)の結果発表を控えて、利食い売り先行で寄り付いた。FRBが市場の予想通り政策金利を据え置き、2022年末まで実質ゼロ金利政策を据え置く方針を示すと、一時上昇に転じたものの買いは続かなかった。パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長が会見で『雇用の回復には時間がかかる』と強調すると一転下落した。 一方、ハイテク関連株は終日堅調推移となり、ナスダック総合指数は初めて1万ドルを上回って引けた。VIX指数は27.57と変わらずだった。

 

NY外国為替市場:米長期金利低下でドルの上値の重い展開

ドル/円は、アジア時間に円高・ドル安が進んだ流れを引き継いで海外市場でも頭の重い展開が継続した。注目の米連邦公開市場委員会(FOMC)では、市場予想通りFFレート誘導目標が0.00-0.25%に据え置かれた一方、声明ではイールドカーブ・コントロール(YCC)について言及がなかったため、米長期金利の上昇とともにドル買い戻しが先行し一時107.46円付近まで強含んだ。3月に再開した量的緩和政策については、これまで購入枠を『必要とされる量』と明示してこなかったが、『今後数カ月は少なくとも現在のペースで』に修正した。昨年12月以来半年ぶりの公表となるFOMCメンバーの政策金利見通しで、2022年末までゼロ金利政策を維持する方針が示されると、一転ドル売りが優勢となった。パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長が会見で『YCC導入の是非はまだ答えが出ていない』『議論は今後も継続する』と述べたこともドル売りを促し、一時106.94円と5月15日以来の安値を付けた。なお、米10年債利回りはFOMC結果公表直後に0.80%台まで上昇したあと、0.7230%前後まで急低下した。

 

ユーロ/ドルは、FRBがFFレート誘導目標を据え置き、資産買い入れプログラムを『現在のペース』を維持したことで瞬間的にドル買いが強まり一時1.1325ドルと日通し安値を付けたものの、FOMC政策金利見通しで『米国のゼロ金利政策が予想以上に長引く』との観測が高まると米金利低下とともにドル売りが優勢となり、一時1.1422ドルと3月10日以来3カ月ぶりの高値を付けた。ただ、1.14ドル台では戻りを売りたい向きも多く滞空時間は短かった。直近高値である3月9日の1.1495ドルがレジスタンスとして意識された面もあり、1.1362ドル付近まで押し戻された。 

 

NY原油先物市場は続伸:40ドル手前で利食い売り優勢に

NY原油先物市場は37.73ドル-39.91ドルのレンジ相場となった。NY午前は米連邦公開市場委員会(FOMC)の結果公表前に、利食い売りなども入り前日比マイナスでの取引が続いた。しかし、徐々にNYダウの下げ幅が縮まり、FOMC後にNYダウが上昇に転じると、原油先物価格も40ドル手前まで連れ高となった。しかし、39ドル台後半では利食い売りも観測された。なお本日発表されたEIA石油在庫統計米原油在庫は2週間ぶりに増加した。 

 

NY金先物市場は反落:FOMCでゼロ金利政策を維持する方針を好感

NY金先物市場は1714.10-1749.40ドルのレンジ相場となった。米連邦公開市場委員会(FOMC)結果公表を前に神経質な動きになった。NY午前までは欧州株やNYダウの下落を嫌気し堅調に推移していた。しかし、ナスダック総合が10000台を維持しながら史上最高値を更新したことや、NYダウも下げ幅を縮小したことで、金先物価格は急速に上げ幅を消して反落して引けた。もっとも引け後の時間外取引では、FOMCで2022年までゼロ金利を維持する方針を示したことで、底堅い展開となった。 

 

米国債券市場は続伸:ゼロ金利政策の長期化観測を好感

米国債券市場で長期ゾーンは3日続伸(利回りは低下)した。米10年物国債利回りは前営業日比0.09%引き(価格は上昇)0.73%で終了した。米連邦公開市場委員会(FOMC)を受けてゼロ金利政策の長期化観測が高まり債券買いが優勢となった。パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長が会見で『イールドカーブ・コントロール(YCC)について議論している』と明らかにしたことも債券買いを誘った。市場では『必要なら年後半にYCCが導入される可能性がある』との声が聞かれ、米金利が相対的に低い水準にとどまるとの見方が台頭した。 

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